华安新回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 华安新回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 2016 年 9 月 30 日 基金管理人:华安基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一六年十月二十五日 1  华安新回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 10 月 21 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华安新回报混合 基金主代码 001311 交易代码 001311 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 5 月 19 日 报告期末基金份额总额 900,571,964.11 份 本基金在严格控制风险的前提下,通过大类资产的优化配 投资目标 置和高安全边际的证券精选,追求超越业绩比较基准的投 资回报和资产的长期稳健增值。 本基金采取相对灵活的资产配置策略,通过将基金资产在 权益类、固定收益类工具之间灵活配置,并适当借用金融 投资策略 衍生品的投资来追求基金资产的长期稳健增值。 在具体大类资产配置过程中,本基金将使用定量与定性相 2  华安新回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 结合的研究方法对宏观经济、国家政策、资金面和市场情 绪等可能影响证券市场的重要因素进行研究和预测,结合 使用公司自主研发的多因子动态资产配置模型、基于投资 时钟理论的资产配置模型等经济模型,分析和比较股票、 债券等市场和不同金融工具的风险收益特征,确定合适的 资产配置比例,动态优化投资组合。 在个股投资方面本基金将主要采用“自下而上”的个股 选择方法,在拟配置的行业内部通过定量与定性相结合的 分析方法选筛选个股。 业绩比较基准 中国人民银行公布的一年期定期存款利率(税后)+3% 本基金为混合型基金,基金的风险与预期收益高于债券型 风险收益特征 基金和货币市场基金、低于股票型基金,属于证券投资基 金中的中高风险投资品种。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2016 年 7 月 1 日-2016 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 20,970,288.06 2.本期利润 26,543,539.44 3.加权平均基金份额本期利润 0.0247 4.期末基金资产净值 958,239,731.03 5.期末基金份额净值 1.064 注: 1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:封闭式基金交 易佣金,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益 3  华安新回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 2.31% 0.13% 1.07% 0.01% 1.24% 0.12% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 华安新回报灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2015 年 5 月 19 日至 2016 年 9 月 30 日) 注:本基金于2015年5月19日成立,建仓期至2015年11月18日。 4  华安新回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 金融学硕士(金融工程方 向),19 年证券、基金从业 经历。曾任长城证券有限责 任公司债券研究员,华安基 金管理有限公司债券研究 员、债券投资风险管理员、 固定收益投资经理。2008 年 4 月起担任华安稳定收益 债券型证券投资基金的基 金经理.2011 年 6 月起同时 担任华安可转换债券债券 型证券投资基金的基金经 理。2012 年 12 月起同时担 任华安信用增强债券型证 券投资基金的基金经理。 2013 年 6 月起同时担任华 本基金 安双债添利债券型证券投 的基金 资基金的基金经理、固定收 经理、 贺涛 2015-05-19 - 19 年 益部助理总监。2013 年 8 固定收 月起担任固定收益部副总 益部总 监。2013 年 10 月起同时担 监 任华安月月鑫短期理财债 券型证券投资基金、华安现 金富利投资基金、华安季季 鑫短期理财债券型证券投 资基金、华安月安鑫短期理 财债券型证券投资基金的 基金经理。2014 年 7 月起同 时担任华安汇财通货币市 场基金的基金经理。2015 年 2 月起担任华安年年盈定 期开放债券型证券投资基 金的基金经理。2015 年 5 月起担任固定收益部总监。 2015 年 5 月起担任本基金 的基金经理。2015 年 9 月起 担任华安新乐享保本混合 5  华安新回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 型证券投资基金的基金经 理。2015 年 12 月起,同时 担任华安乐惠保本混合型 证券投资基金的基金经理。 2016 年 2 月起,同时担任华 安安华保本混合型证券投 资基金的基金经理。2016 年 7 月起同时担任华安安进 保本混合型发起式证券投 资基金的基金经理。 金融工程硕士,具有基金从 业资格证书,9 年基金行业 从业经历。2007 年 7 月应届 生毕业进入华安基金,历任 金融工程部风险管理员、产 品经理、固定收益部研究 员、基金经理助理等职务。 2014 年 11 月起同时担任华 安月月鑫短期理财债券型 本基金 证券投资基金、华安汇财通 朱才敏 的基金 2015-05-19 - 9年 货币市场基金、华安季季鑫 经理 短期理财债券型证券投资 基金、华安双债添利债券型 证券投资基金、华安月安鑫 短期理财债券型证券投资 基金的基金经理。2015 年 5 月起同时担任本基金的基 金经理。2016 年 4 月起,同 时担任华安安禧保本混合 型证券投资基金的基金经 理。 注:此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日,即以公告日为准。证券从业的含义 遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、 招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,不存在违法违规或未履行基金 合同承诺的情形。 6  华安新回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《华安 基金管理有限公司公平交易管理制度》,将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组 合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。 控制措施包括:在研究环节,研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议 过程中,使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合 经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节,公司各投资组合经理根据投资组合的风格和 投资策略,制定并严格执行交易决策规则,以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。 同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制,投资 组合经理在授权范围内自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环 节,公司实行强制公平交易机制,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。(1) 交易所 二级市场业务,遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则,实现同一时间 下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。(2) 交易所一级市场业务,投资组合经理按 意愿独立进行业务申报,集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进 行申报与中签,则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法 合理进行比例分配,且以公司名义获得,则投资部门在合规监察员监督参与下,进行公平协 商分配。(3) 银行间市场业务遵循指令时间优先原则,先到先询价的控制原则。通过内部 共同的 iwind 群,发布询价需求和结果,做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投 标,则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向,交易员以此进行投 标,以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配, 且以公司名义获得,则投资部门在风控部门的监督参与下,进行公平协商分配。交易监控、 分析与评估环节,公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投 资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资 组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进 行监控;风险管理部根据市场公认的第三方信息(如:中债登的债券估值),定期对各投资 组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查,对不同投资组合临近交易日的同 向交易的交易时机和交易价差进行分析。 本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良 好。 7  华安新回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司合规监察稽核 部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在 交易所及银行间的同日反向交易控制规则,并在投资系统中进行了设置,实现了完全的系统 控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查;风险管理 部开发了同向交易分析系统,对相关同向交易指标进行持续监控,并定期对组合间的同向交 易行为进行了重点分析。本报告期内,除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞 价交易中,出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 5 次,未出现异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度,美联储年内加息预期重启,美元走强,美债收益率上行。欧日央行维持利率不 变,市场预期货币宽松或至拐点。国内经济数据依然呈现工业强投资弱的格局,融资需求疲 弱居民房贷独树一帜。房地产价量短暂调整后重新走强,部分二线城市房价上升加快,居民 加杠杆趋势明显。央行自 8 月底以来重启了 14 天和 28 天逆回购,意图通过“放长缩短”影 响市场融资成本,控制金融杠杆。证监会、保监会和银监会出台多个监管文件抑制监管套利、 强化“宏观审慎管理”,削减金融泡沫。货币市场流动性总体宽裕,季末资金利率小幅抬升。 经济的短期改善和中长期向下预期形成博弈,长久期利率债走势震荡,收益率整体下行。三 季度信用风险有所降温,信用债期限利差和信用利差将至历史新低。股票市场先扬后抑,价 值股和白马股表现稳健。以上证 50 为代表的低估值、高股息率的蓝筹股表现显著强于以创 业板为代表的成长股。报告期,上证 50 上涨 2.58%,创业板指数下跌 3.5%。在主题方面, PPP 表现突出,而二季度表现好的新能源汽车、电子半导体等出现显著地调整。可转债市场 横盘整理,部分债性较强的品种开始吸引配置资金进入。本基金适度拉长组合久期,积极参 与新股申购,围绕低估值的蓝筹股进行波段操作。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2016 年 09 月 30 日,本基金份额净值为 1.064 元,本报告期份额净值增长率为 2.31%, 同期业绩比较基准增长率为 1.07%。 8  华安新回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望四季度,美国劳动力市场趋于均衡,工资上涨推动通胀的压力在减轻,美国经济短 期进入弱复苏的“下半场”,中期仍有挑战。美国大选和 12 月份的议息成为影响全球市场的 主要扰动因素。英国“硬脱欧”以及欧洲多个国家临近大选为弱势的欧洲经济频添变数。日 央行的新 QQE 框架彰显了维持货币宽松的决心。国内年初以来的需求侧刺激,使得过剩产能 行业现金流和盈利有所改善,但供给侧改革放缓,产能去化进度不理想,企业投资热情不高, 特别是民间投资逆市下滑,反映了经济远未出清,仍有较大调整压力。面对房价泡沫化,"十 一"期间多个城市出台调控措施,力度超市场预期,亦反映中央抑制资产泡沫、化解金融风险 的意图,预计四季度经济将开始有向下压力。尽管短期内难以进一步宽松,但经济基本面疲 弱货币政策大幅收紧的也概率不大。四季度股票结构型机会可能存在于:三季度业绩超预期 的行业个股,优质白马成长股的估值切换,新的医保目录调整,景气上升的快递、电子半导 体、信息安全等细分子行业等。本基金将积极参与新股认购,动态调整股票仓位。本基金将 秉承稳健、专业的投资理念,勤勉尽责地维护持有人的利益。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金报告期内不存在基金持有人数低于 200 人或基金资产净值低于 5000 万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 63,920,736.30 6.66 其中:股票 63,920,736.30 6.66 2 固定收益投资 799,095,822.30 83.25 其中:债券 799,095,822.30 83.25 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 9  华安新回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 5 买入返售金融资产 50,000,195.00 5.21 其中:买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 36,744,735.31 3.83 7 其他各项资产 10,159,110.46 1.06 8 合计 959,920,599.37 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - 9,704,000.00 1.01 B 采矿业 C 制造业 42,999,011.37 4.49 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 6,650,000.00 0.69 E 建筑业 45,750.11 0.00 F 批发和零售业 32,547.63 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 4,080,000.00 0.43 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 232,204.01 0.02 J 金融业 177,223.18 0.02 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 63,920,736.30 6.67 10  华安新回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 000538 云南白药 200,000 13,846,000.00 1.44 2 600521 华海药业 400,000 10,368,000.00 1.08 3 600489 中金黄金 800,000 9,704,000.00 1.01 4 000858 五 粮 液 200,000 6,672,000.00 0.70 5 600900 长江电力 500,000 6,650,000.00 0.69 6 000568 泸州老窖 200,000 6,216,000.00 0.65 7 000333 美的集团 200,000 5,402,000.00 0.56 8 601333 广深铁路 1,000,000 4,080,000.00 0.43 9 002812 创新股份 2,211 141,548.22 0.01 10 603189 网达软件 3,898 105,713.76 0.01 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 160,390,000.00 16.74 其中:政策性金融债 160,390,000.00 16.74 4 企业债券 544,443,694.80 56.82 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 94,047,000.00 9.81 7 可转债(可交换债) 215,127.50 0.02 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 799,095,822.30 83.39 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 11  华安新回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 值比例(%) 100,390,000.0 1 160210 16 国开 10 1,000,000 10.48 0 2 122358 15 际华 03 700,000 72,492,000.00 7.57 3 122465 15 广越 01 700,000 71,253,000.00 7.44 4 122453 15 联发 01 700,000 71,099,000.00 7.42 5 160209 16 国开 09 600,000 60,000,000.00 6.26 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 12  华安新回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案 调查的,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票 库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 201,959.41 2 应收证券清算款 262,765.37 3 应收股利 - 4 应收利息 9,685,409.30 5 应收申购款 8,976.38 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 10,159,110.46 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 值比例(%) 况说明 1 000538 云南白药 13,846,000.00 1.44 重大事项 13  华安新回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 1,351,654,845.92 报告期基金总申购份额 159,275.24 减:报告期基金总赎回份额 451,242,157.05 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 900,571,964.11 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、《华安新回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 2、《华安新回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 3、《华安新回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 8.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人互联网站 http://www.huaan.com.cn。 8.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅,或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的 办公场所免费查阅。 14 华安新回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 华安基金管理有限公司 二〇一六年十月二十五日 15