大成睿景灵活配置混合型证券投资基金 2015年第4季度报告 2015年12月31日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：广发证券股份有限公司 报告送出日期：2016年1月20日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人广发证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 大成睿景灵活配置混合 交易代码 001300 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年5月26日 报告期末基金份额总额 2,854,029,834.24份 把握中国经济转型期的成长股投资机会，本基金 投资目标 通过灵活的资产配置和主动的投资管理，拓展大 类资产配置空间，在控制风险前提下为投资者谋 求资本的长期增值。 本基金通过对宏观经济环境、国家经济政策、股 票市场风险、债券市场整体收益率曲线变化和资 金供求关系等因素的分析，研判经济周期在美林 投资策略 投资时钟理论所处的阶段，综合评价各类资产市 场趋势、预期风险收益水平和配置时机。在此基 础上，本基金将积极、主动地确定权益类资产、 固定收益类资产和现金等各类资产的配置比例 并进行实时动态调整。 业绩比较基准 中证500指数收益率*60%+中债综合指数收益率 *40% 本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平低 风险收益特征 于股票型基金，高于货币市场基金与债券型基 金，属于风险水平中高的基金。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 广发证券股份有限公司 下属分级基金的基金简称 大成睿景灵活配置混合 大成睿景灵活配置混 A 合C 下属分级基金的交易代码 001300 001301 报告期末下属分级基金的份额总额 1,922,323,183.11份 931,706,651.13份 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年10月1日－ 2015年12月31日） 大成睿景灵活配置混合A 大成睿景灵活配置混合C 1．本期已实现收益 86,223,504.77 42,457,533.30 2．本期利润 262,441,200.36 132,229,331.67 3．加权平均基金份额本期利润 0.1358 0.1350 4．期末基金资产净值 1,628,795,994.63 784,770,318.66 5．期末基金份额净值 0.847 0.842 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数 字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大成睿景灵活配置混合A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 18.79% 1.85% 15.59% 1.22% 3.20% 0.63% 月 大成睿景灵活配置混合C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 18.59% 1.85% 15.59% 1.22% 3.00% 0.63% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金合同生效日为2015年5月26日，截至报告期末本基金合同生效未满一年。 2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效日起六个月内使基金的投资组合比例符合基 金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 管理学硕士。2001年至2010 年先后就职于西南证券股 份有限公司、中关村证券股 份有限公司和建信基金管 理有限公司，历任研究员、 高级研究员。2010年8月加 入大成基金管理有限公司， 历任研究部高级研究员、行 业研究主管。2012年9月4 日至2015年7月1日任大 成内需增长股票型证券投 本 基 金 资基金基金经理，2015年7 基 金 经 月2日起任大成内需增长混 理 2015年9 合型证券投资基金基金经 李本刚先生 股 票 投 月18日 - 14年 理。2014年4月16日至2015 资 部 总 年7月2日任大成消费主题 监 股票型证券投资基金基金 经理，2015年7月3日起至 2015年10月21日任大成消 费主题混合型证券投资基 金基金经理。2014年5月 14日至2015年5月25日任 大成灵活配置混合型证券 投资基金基金经理，2015年 9月18日起任大成睿景灵活 配置混合型证券投资基金 基金经理。现任股票投资部 总监。具有基金从业资格。 国籍：中国 注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成睿景灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成睿景灵活配置混合型证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。 4.3.2异常交易行为的专项说明 公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2015年4季度公司旗下主动投资组合间股票交易存在30笔同日反向交易，原因为投资策略需要；主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的交易情形；投资组合间债券交易存在4笔同日反向交易；投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 经历过两次股灾之后，我们认为，市场的微观结构已经改善，政府救市得到了较好的效果，市场进入了底部运行区间。9月末，我们预计四季度宏观经济将会企稳，全年能够维持在6.9%左右的增速，通胀水平仍然很低，流动性继续宽松（央行在三季度货币政策执行报告中提到，货币政策将不仅仅依据CPI，而是要综合考虑GDP平减指数等其他价格指标）。正如我们所预计的，四季度上证综指上涨15.93%，创业板指数上涨30.32%。 我们的操作也是在9月底开始加大对A股市场的仓位配置，一度达到90%的仓位水平。在行业选择上，我们认为前期超跌反弹个股存在较大的机会，因此精选了其中的很多个股。四季度后半期，VR、IP、量子通信等概念被市场炒作，我们也是基于深入的研究，深度参与了这些主要的概念个股。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期内，大成睿景灵活配置混合A份额净值增长率为18.79%，大成睿景灵活配置混合C份额净值增长率为18.59%，同期业绩比较基准增长率为15.59%，基金份额净值增长率高于同期业绩比较基准的表现。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 我们认为，（1）美联储加息是2016年最确定的事；（2）欧元区经济复苏超市场预期，欧央行货币政策边际收紧可能成为2016年最大的“黑天鹅”；（3）地缘政治问题重新抬头，成为2016年重要的风险因素；（4）国内经济正式进入去产能周期，失业率提升、银行坏账上升和信用违约频发成为主流；（5）财政政策积极顺应供给侧改革，货币政策积极应对人民币汇率贬值带来的基础货币被动收紧，在无通胀压力下，降息仍会延续。 从基本面角度看，转型期经济体的权益市场主要决定因素是无风险利率和风险偏好。货币政策持续宽松带来以10年期金融债为主要标志的无风险利率仍有进一步下行空间，泛亚事件后带来的信用风险逐步提升使得市场认为的无风险利率回归至国债和金融债正常轨道上来。资产荒和改革预期将会进一步推升市场风险偏好的提升，尽管在时间上可能存在不一致的矛盾。从资金层面看，2016年股票供给和资金供给都会进一步增大，IPO重启、注册制改革、战略新兴板和新三板的扩容，加上2016年初上市公司控股股东等的解禁都会带来股票供给的增加；然而，居民存款“搬家”、理财产品和保险资金的增加配置、深港通和加入MSCI、养老金入市等都会带来较大的资金供给。综合来看，我们认为2016年仍然是股票市场的牛市之年，预计创业板和上证综指均有较大的涨幅，在风格上，我们更加看好以创业板为主的符合中国经济转型方向的成长性股票。对房地产、金融、建筑建材及上游原材料等均表示谨慎。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,201,872,391.47 90.09 其中：股票 2,201,872,391.47 90.09 2 固定收益投资 - 0.00 其中：债券 - 0.00 资产支持证券 - 0.00 3 贵金属投资 - 0.00 4 金融衍生品投资 - 0.00 5 买入返售金融资产 - 0.00 其中：买断式回购的买入返售 - 0.00 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 214,895,202.34 8.79 7 其他资产 27,186,285.64 1.11 8 合计 2,443,953,879.45 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 116,462,417.28 4.83 B 采矿业 - 0.00 C 制造业 1,219,814,069.44 50.54 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - 0.00 应业 E 建筑业 92,318,864.00 3.82 F 批发和零售业 58,610,448.84 2.43 G 交通运输、仓储和邮政业 30,064,880.00 1.25 H 住宿和餐饮业 - 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务 422,557,528.97 17.51 业 J 金融业 51,813,124.29 2.15 K 房地产业 43,145,849.50 1.79 L 租赁和商务服务业 - 0.00 M 科学研究和技术服务业 - 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - 0.00 P 教育 - 0.00 Q 卫生和社会工作 - 0.00 R 文化、体育和娱乐业 119,225,209.15 4.94 S 综合 47,860,000.00 1.98 合计 2,201,872,391.47 91.23 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 002517 泰亚股份 2,634,305 159,480,824.70 6.61 2 002355 兴民钢圈 6,227,077 124,915,164.62 5.18 3 002071 长城影视 5,555,657 98,612,911.75 4.09 4 002299 圣农发展 4,436,672 97,562,417.28 4.04 5 002431 棕榈园林 3,439,600 92,318,864.00 3.82 6 600038 中直股份 1,476,443 77,852,839.39 3.23 7 300047 天源迪科 2,276,012 66,231,949.20 2.74 8 300252 金信诺 1,614,186 65,213,114.40 2.70 9 000070 特发信息 1,999,987 64,179,582.83 2.66 10 002474 榕基软件 2,555,056 61,193,591.20 2.54 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券投资。5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券投资。5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期未投资股指期货。5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，参与股指期货的投资。此外，本基金还将运用股指期货来管理特殊情况下的流动性风险，如预期大额申购赎回、大量分红等。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期未投资国债期货。5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期未投资国债期货。5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 8,733,344.66 2 应收证券清算款 17,289,458.44 3 应收股利 - 4 应收利息 66,418.60 5 应收申购款 1,097,063.94 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 27,186,285.64 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 大成睿景灵活配置混合A 大成睿景灵活配置混合C 报告期期初基金份额总额 1,983,199,670.73 1,030,548,725.17 报告期期间基金总申购份额 92,535,043.83 38,874,218.48 减:报告期期间基金总赎回份额 153,411,531.45 137,716,292.52 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 1,922,323,183.11 931,706,651.13 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金份额。7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8影响投资者决策的其他重要信息 1、基金管理人于2015年10月15日发布了《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》，经大成基金管理有限公司第六届董事会第十一次会议审议通过，杨春明先生不再担任公司副总经理职务。 2、基金管理人分别于2015年10月16日、10月30日发布了《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》，经大成基金管理有限公司第六届董事会十次会议审议通过，周立新先生、温志敏先生担任公司副总经理职务。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成睿景灵活配置混合型证券投资基金的文件； 2、《大成睿景灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3、《大成睿景灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程； 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。9.2存放地点 本报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。 大成基金管理有限公司 2016年1月20日