天弘互联网灵活配置混合型证券投资基金2015年第4季度报告 天弘互联网灵活配置混合型证券投资基金 2015年第4季度报告 2015年12月31日 基金管理人：天弘基金管理有限公司 基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期：2016年1月22日 天弘互联网灵活配置混合型证券投资基金2015年第4季度报告 §1 重要提示 1.1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年01 月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期自2015年10月1日起至2015年12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 天弘互联网混合 基金主代码 001210 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年5月29日 报告期末基金份额总额 2,135,772,844.69份 在严格控制风险的前提下，本基金通过股票与债券等 资产的合理配置，利用公司大数据研究优势优选引领 投资目标 互联网技术发展升级的信息产业及相关受益行业的优 质企业进行投资，力求为基金份额持有人获取超过业 绩比较基准的收益。 本基金采取灵活资产配置、主动投资管理的投资模式。 在投资策略上，本基金从两个层次进行，首先是进行 大类资产配置，在一定程度上尽可能地降低证券市场 投资策略 的系统性风险，把握市场波动中产生的投资机会；其 次是充分发挥公司大数据研究平台的优势，通过建立 量化模型优选具有良好投资价值的投资品种，构建投 资组合。 第2页 共11页天弘互联网灵活配置混合型证券投资基金2015年第4季度报告 业绩比较基准 60%×中证TMT产业主题指数收益率+40%×中证综合债 指数收益率。 本基金为混合型基金，属于中等风险、中等收益预期 风险收益特征 的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金和债 券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 天弘基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2015年10月1日-2015年12月31日） 1.本期已实现收益 25,197,384.57 2.本期利润 181,487,003.30 3.加权平均基金份额本期利润 0.0811 4.期末基金资产净值 1,533,287,764.97 5.期末基金份额净值 0.7179 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个月 12.26% 1.43% 20.40% 1.42% -8.14% 0.01% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第3页 共11页天弘互联网灵活配置混合型证券投资基金2015年第4季度报告 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% 2015-05-29 2015-06-29 2015-07-28 2015-08-26 2015-09-28 2015-11-03 2015-12-02 2015-12-31 天弘互联网混合 业绩比较基准 注：1、本基金合同于2015年5月29日生效，本基金合同生效起至披露时点不满1年。 2、基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。本基金的建仓期为2015年5月29日-2015年11月28日，建仓期结束时，各项资产配置比例均符合基金合同的约定。 3、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 男，经济学硕士。历任富 本基金 国基金管理有限公司行业 基金经 研究员。2013年8月加盟本 肖志刚 理；投资 2015年5月 － 7年 公司，历任股票研究部总 研究部 经理、天弘周期策略股票 总经理。 型证券投资基金基金经理 助理。 男，理学及经济学双学士。 本基金 历任申银万国证券研究所 田俊维 基金经 2015年6月 － 5年 传媒与互联网行业研究 理 员、安信证券股份有限公 司传媒与互联网行业研究 第4页 共11页天弘互联网灵活配置混合型证券投资基金2015年第4季度报告 员；2013年6月加盟天弘基 金管理有限公司，历任TMT 行业研究员。 男，中国人民银行研究生 部硕士。历任国泰君安证 券股份有限公司投资银行 部项目经理，博时基金管 理有限公司研究员，长盛 基金管理有限公司研 究员、基金经理助理，南 本基金 方基金管理有限公司基金 姜文涛 基金经 2015年7月 － 17年 经理、行业配置小组组长、 理。 固定收益部 副总监、社保业务部副总 监、养老金业务部执行总 监，博时基金管理有限公 司基金经理、股票投资部 总经理、股票投资部混合 组投资总监。2015年3月加 盟天弘基金管理有限公 司，历任机构投资总监。 注：1、上述任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密 第5页 共11页天弘互联网灵活配置混合型证券投资基金2015年第4季度报告制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。 报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。 本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 为规范投资行为，公平对待投资组合，制定《异常交易监控和报告办法》对可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。 本报告期内，严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易；针对以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控，保证分配结果符合公平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。 本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 2015年四季度，股票市场出现了反弹，我们适当提升了股票仓位。 在持仓结构上，结合2016年度的市场展望，我们重点投资了三个领域：第一，自上而下地看，经济处于增速下行和利率下行周期的后半段，我们战略性建仓传统金融和互联网金融行业，并期待较长时间持有该部分投资直到经济和利率上行期前半段。第二，针对需求侧为数不多的亮点领域，我们对新能源汽车、旅游、传媒等领域进行了战术性持仓。第三，在市场风险偏好下降的大背景下，自下而上地选择了成长性较好和估值适中的一些行业龙头进行中期投资。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至2015年12月31日，本基金的基金份额净值为0.7179元，本报告期份额净值增长率为12.26%，同期业绩比较基准增长率为20.40%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。 第6页 共11页天弘互联网灵活配置混合型证券投资基金2015年第4季度报告4.7管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2016年度的股票市场格局将发生较大变化，在2013-2015年度经济快速下行的周期里，股票指数实现了较大的涨幅，股价上涨主要是估值推动的，目前市场的估值水平很吸引力不足。从股票市场资金平衡的角度，展望2016年度，股票的供给增加比较明确，资金的供给增加比较不明确，供求在边际上的失衡会给处于高估状态的股票市场带来较大压力。 从投资者偏好的角度，2015年度金融体系资金进入股市的主要渠道是银行和券商为投资者提供融资，而2016年度金融体系资金进入股市的主要渠道是保险资金的直接入市。不同的资金性质，决定了2016年股市投资者的风险偏好、风险约束、投资期限和投资方式都会发生边际上的重大变化。具体来说，市场的风险偏好会显著和快速地降低，投资风格会更趋保守、集中。 因此，在2016年度，主要的投资机会来自于优中选优的少数个股投资机会，主要的投资风险来自于系统性风险。我们在2016年需要更谨慎地投资。展望更长远的未来，我们相信中国经济转型会成功，因此在投资中，需要用更吝啬的尺度对美好未来进行定价，也需要用更挑剔的标准选择代表未来的企业。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比 例（%） 1 权益投资 1,215,003,703.45 78.78 其中：股票 1,215,003,703.45 78.78 2 基金投资 － － 3 固定收益投资 － － 其中：债券 － － 资产支持证券 － － 4 贵金属投资 － － 5 金融衍生品投资 － － 6 买入返售金融资产 － － 其中：买断式回购的买入返售金 － － 融资产 第7页 共11页天弘互联网灵活配置混合型证券投资基金2015年第4季度报告 7 银行存款和结算备付金合计 313,373,053.83 20.32 8 其他资产 13,967,104.59 0.91 9 合计 1,542,343,861.87 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） A 农、林、牧、渔业 85,831,451.52 5.60 B 采矿业 16,335,270.00 1.07 C 制造业 466,212,258.07 30.41 D 电力、热力、燃气及水生产和供 － － 应业 E 建筑业 － － F 批发和零售业 31,980,878.00 2.09 G 交通运输、仓储和邮政业 122,531,521.15 7.99 H 住宿和餐饮业 － － I 信息传输、软件和信息技术服务 130,004,678.23 8.48 业 J 金融业 266,534,486.48 17.38 K 房地产业 － － L 租赁和商务服务业 － － M 科学研究和技术服务业 － － N 水利、环境和公共设施管理业 62,124,000.00 4.05 O 居民服务、修理和其他服务业 － － P 教育 － － Q 卫生和社会工作 － － R 文化、体育和娱乐业 33,449,160.00 2.18 S 综合 － － 合计 1,215,003,703.45 79.24 第8页 共11页天弘互联网灵活配置混合型证券投资基金2015年第4季度报告5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 601021 春秋航空 1,300,000 79,300,000.00 5.17 2 600276 恒瑞医药 1,500,000 73,680,000.00 4.81 3 002466 天齐锂业 500,000 70,375,000.00 4.59 4 002103 广博股份 2,000,000 62,160,000.00 4.05 5 300070 碧水源 1,200,000 62,124,000.00 4.05 6 300017 网宿科技 1,000,000 59,990,000.00 3.91 7 601688 华泰证券 3,000,000 59,160,000.00 3.86 8 002415 海康威视 1,700,000 58,463,000.00 3.81 9 300124 汇川技术 1,200,000 56,640,000.00 3.69 10 300498 温氏股份 1,200,000 54,888,000.00 3.58 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 第9页 共11页天弘互联网灵活配置混合型证券投资基金2015年第4季度报告5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未 发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.11.3其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 5,940,993.32 2 应收证券清算款 7,726,087.62 3 应收股利 － 4 应收利息 66,722.77 5 应收申购款 233,300.88 6 其他应收款 － 7 待摊费用 － 8 其他 － 9 合计 13,967,104.59 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位：人民币元 流通受限部分 占基金资产 流通受限情况 序号 股票代码 股票名称 的 净值比例（%） 说明 公允价值 1 002103 广博股份 62,160,000.00 4.05 重大资产重组 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 第10页 共11页天弘互联网灵活配置混合型证券投资基金2015年第4季度报告§6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,327,464,757.80 报告期期间基金总申购份额 25,867,271.10 减：报告期期间基金总赎回份额 217,559,184.21 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） － 报告期期末基金份额总额 2,135,772,844.69 注:总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、中国证监会批准天弘互联网灵活配置混合型证券投资基金募集的文件 2、天弘互联网灵活配置混合型证券投资基金基金合同 3、天弘互联网灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 4、天弘互联网灵活配置混合型证券投资基金托管协议 5、天弘基金管理有限公司批准成立批件及营业执照 8.2存放地点 天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层8.3查阅方式 投资者可到基金管理人的住所及网站或基金托管人的住所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 公司网站：www.thfund.com.cn 天弘基金管理有限公司 二〇一六年一月二十二日 第11页 共11页