上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 2021 年 9 月 30 日 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年十月二十七日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 26 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2基金产品概况 基金简称 上投摩根整合驱动混合 基金主代码 001192 交易代码 001192 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 4 月 23 日 报告期末基金份额总额 595,154,739.80 份 通过深入细致的基本面研究，把握企业整合发展带来的投 投资目标 资机会，在严格的风险控制前提下，力争实现基金资产的 长期增值。 1、 资产配置策略 本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量 投资策略 分析互相补充的方法，在股票、债券和现金等资产类别之 间进行相对灵活的配置。 2、股票投资策略 本基金将重点投资于整合主题相关的上市公司。在个股选 择层面，首先将根据本基金对于整合主题的界定构建初选 股票池，在此基础上剔除不具有投资价值的股票建立备选 股票池。本基金将深入分析公司的并购重组行为对未来经 营可能产生的影响，综合评估其是否会带来经营业绩的改 善。通过对并购重组带来的行业增长及公司协同效应的综 合分析，精选未来具有较高成长潜力的公司。 3、 债券配置策略 对于固定收益类资产的选择，本基金将以价值分析为主 线，在综合研究的基础上实施积极主动的组合管理，并主 要通过类属配置与债券选择两个层次进行投资管理。 4、其他投资策略：包括可转换债券投资策略、中小企业 私募债投资策略、股指期货投资策略、股票期权投资策略、 存托凭证投资策略。 业绩比较基准 中证 800 指数收益率*60%+中债总指数收益率*40% 本基金属于混合型基金产品，预期风险和收益水平高于债 券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，属于较高风 险收益水平的基金产品。 根据 2017 年 7 月 1 日施行的《证券期货投资者适当性管 风险收益特征 理办法》，基金管理人和相关销售机构已对本基金重新进 行风险评级，风险评级行为不改变本基金的实质性风险收 益特征，但由于风险等级分类标准的变化，本基金的风险 等级表述可能有相应变化，具体风险评级结果应以基金管 理人和销售机构提供的评级结果为准。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 20,968,056.67 2.本期利润 -57,467,379.35 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0925 4.期末基金资产净值 545,542,619.48 5.期末基金份额净值 0.9166 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -9.16% 1.45% -2.11% 0.66% -7.05% 0.79% 过去六个月 -0.11% 1.38% 0.76% 0.60% -0.87% 0.78% 过去一年 4.15% 1.50% 5.81% 0.68% -1.66% 0.82% 过去三年 63.68% 1.46% 27.96% 0.80% 35.72% 0.66% 过去五年 34.01% 1.39% 23.43% 0.71% 10.58% 0.68% 自基金合同 -8.34% 1.71% 1.05% 0.90% -9.39% 0.81% 生效起至今 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2015 年 4 月 23 日至 2021 年 9 月 30 日) 注：本基金合同生效日为2015年4月23日，图示的时间段为合同生效日至本报告期末。 本基金建仓期为本基金合同生效日起6个月，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合 同规定。 §4管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 征茂平先生，自 2001 年 3 月至 2004 年 3 月在上海证 本基金 大投资管理有限公司任高 征茂平 基金经 2015-09-18 - 21 年 级研究员从事证券研究的 理 工作；2004 年 3 月至 2005 年4月在平安证券有限公司 任高级研究员从事证券研 究的工作；2005 年 5 月至 2008 年 5 月在大成基金管 理有限公司任研究员从事 成长股票组合的管理工作。 2008 年 5 月起加入上投摩 根基金管理有限公司，先后 担任行业专家、基金经理助 理、研究部总监助理、基金 经理，2013 年 7 月至 2019 年7月担任上投摩根大盘蓝 筹股票型证券投资基金基 金经理，2013年9 月至2018 年6月同时担任上投摩根红 利回报混合型证券投资基 金基金经理,2014 年 1 月至 2015 年 2 月同时担任上投 摩根阿尔法混合型证券投 资基金基金经理，自 2015 年9月起担任上投摩根整合 驱动灵活配置混合型证券 投资基金基金经理，自 2016 年 11 月起同时担任上投摩 根中国世纪灵活配置混合 型证券投资基金基金经理。 注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金 份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投 摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合 的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相 关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场 申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确 保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。 报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形：无。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 A 股市场三季度流动性超出预期，风险偏好和市场活跃度继续提升，市场成交额维持在一万亿元以上的交易日创出历史记录，但 A 股市场的结构化行情也在三季度走向极致，行业与个股表现出现剧烈分化：上半年表现较好的新能源和半导体高位震荡，因供给受限或需求旺盛带来涨价预期的化工、有色、煤炭、钢铁等传统周期行业大幅上涨，表现远超预期；行业表现剧烈分化也导致指数之间的表现差异巨大：三季度创业板指数、沪深 300、深成指分别下跌 6.69%、6.85%、5.62%，而周期行业权重接近四分之一的中证 500 则上涨 4.34%。 本基金在三季度初判断市场的流动性扔将较为宽松，因此市场投资机会仍将层出不穷，但涨价预期导致的周期板块的大幅上涨以及因消费数据疲软带来以食品饮料行业为主的消费行业持续调整超出本基金的判断，并错失了相应的投资机会。投资结果表明：报告期内组合重点持有的食品饮料、医药等核心品种因估值较高以及没有超预期正面影响因素而整体呈现震荡走势，而原材料涨价导致市场对家电板块的盈利预期下调等因素导致重点持有的标的出现调整，总体而言消费行业在报告期内对组合的净值负面贡献较大；此外基于行业景气和估值考虑所增持的新能源板块则对净值有一定积极贡献。 展望未来，本基金认为四季度国内经济存在一定下行压力，但基于稳就业和稳增长预期， 宏观流动性仍处于阶段性宽裕窗口，而经济转型期的政策扰动和市场博弈将在较长时间内影 响 A 股并带来结构性行情；本基金将淡化短期博弈、重点遵循“自下而上”精选行业景气向 上、竞争格局较好、盈利增长与估值相匹配投资标的，并重点关注光伏、医药、食品饮料、 军工等行业以及因上游原材料价格回落的中游制造业的投资机会。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期上投摩根整合驱动混合份额净值增长率为:-9.16%，同期业绩比较基准收益率 为:-2.11%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 442,605,098.66 80.74 其中：股票 442,605,098.66 80.74 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 105,201,434.69 19.19 7 其他各项资产 371,885.67 0.07 8 合计 548,178,419.02 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - 采矿业 15,558,231.00 2.85 B C 制造业 356,493,654.91 65.35 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 28,483.92 0.01 F 批发和零售业 38,889.45 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 36,013.42 0.01 H 住宿和餐饮业 40,233.44 0.01 I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,571,317.35 0.65 J 金融业 23,494,321.15 4.31 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 18,217,160.00 3.34 M 科学研究和技术服务业 25,036,165.24 4.59 N 水利、环境和公共设施管理业 86,703.56 0.02 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 3,925.22 0.00 S 综合 - - 合计 442,605,098.66 81.13 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例(％) 1 600438 通威股份 953,103.0 48,551,066.82 8.90 0 2 000333 美的集团 479,300.0 33,359,280.00 6.11 0 3 603259 药明康德 163,722.0 25,016,721.60 4.59 0 4 002049 紫光国微 88,800.00 18,363,840.00 3.37 5 601888 中国中免 70,066.00 18,217,160.00 3.34 6 000661 长春高新 65,358.00 17,951,228.28 3.29 7 600690 海尔智家 670,400.0 17,530,960.00 3.21 0 8 300014 亿纬锂能 147,053.0 14,562,658.59 2.67 0 9 603799 华友钴业 134,200.0 13,876,280.00 2.54 0 10 002304 洋河股份 79,703.00 13,237,074.24 2.43 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 264,489.75 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 11,507.35 5 应收申购款 95,888.57 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 371,885.67 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 648,736,560.36 报告期期间基金总申购份额 4,259,195.48 减：报告期期间基金总赎回份额 57,841,016.04 报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 595,154,739.80 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 §8备查文件目录 8.1 备查文件目录 1. 中国证监会批准上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金设立的文件； 2. 《上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3. 《上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4. 《上投摩根开放式基金业务规则》； 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照； 6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。 8.2 存放地点 基金管理人或基金托管人住所。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇二一年十月二十七日