上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 2016 年 3 月 31 日 基金管理人:上投摩根基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一六年四月二十一日 1  上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 4 月 20 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 上投摩根整合驱动混合 基金主代码 001192 交易代码 001192 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 4 月 23 日 报告期末基金份额总额 2,862,628,226.10 份 通过深入细致的基本面研究,把握企业整合发展带来的投 投资目标 资机会,在严格的风险控制前提下,力争实现基金资产的 长期增值。 本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量 分析互相补充的方法,在股票、债券和现金等资产类别之 投资策略 间进行相对灵活的配置。 本基金将重点投资于整合主题相关的上市公司。在个股选 2  上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 择层面,首先将根据本基金对于整合主题的界定构建初选 股票池,在此基础上剔除不具有投资价值的股票建立备选 股票池。本基金将深入分析公司的并购重组行为对未来经 营可能产生的影响,综合评估其是否会带来经营业绩的改 善。通过对并购重组带来的行业增长及公司协同效应的综 合分析,精选未来具有较高成长潜力的公司。 业绩比较基准 中证 800 指数收益率*60%+中债总指数收益率*40% 本基金属于混合型基金产品,预期风险和收益水平高于债 风险收益特征 券型基金和货币市场基金,低于股票型基金,属于较高风 险收益水平的基金产品。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2016 年 1 月 1 日-2016 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 -412,965,646.83 2.本期利润 -500,358,877.51 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1696 4.期末基金资产净值 1,986,348,135.23 5.期末基金份额净值 0.694 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回 费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3  上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -19.40% 3.25% -9.14% 1.58% -10.26% 1.67% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2015 年 4 月 23 日至 2016 年 3 月 31 日) 注:本基金合同生效日为2015年4月23日,截至报告期末本基金合同生效未满一年。本基金 建仓期自2015年4月23日至2015年10月22日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合 同规定。 4  上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 征茂平先生自 2001 年 3 月 至 2004 年 3 月在上海证大 投资管理有限公司任高级 研究员从事证券研究的工 作;2004 年 3 月至 2005 年 4 月在平安证券有限公司任 高级研究员从事证券研究 的工作;2005 年 5 月至 2008 年 5 月在大成基金管理有限 公司任研究员从事成长股 票组合的管理工作;2008 年 5 月起加入上投摩根基金 本基金 管理有限公司,担任行业专 征茂平 基金经 2015-09-18 - 15 年 家兼基金经理助理,自 2013 理 年 7 月起担任上投摩根大盘 蓝筹股票型证券投资基金 基金经理,自 2013 年 9 月 起同时担任上投摩根红利 回报混合型证券投资基金 基金经理,2014 年 1 月至 2015 年 2 月担任上投摩根 阿尔法混合型证券投资基 金基金经理,自 2015 年 9 月起同时担任上投摩根整 合驱动灵活配置混合型证 券投资基金基金经理。 赵艰申先生自 2007 年 4 月 至 2013 年 3 月在中海基金 管理有限公司历任分析师、 基金经理助理、专户投资经 本基金 理,自 2013 年 3 月至 2015 赵艰申 基金经 2015-11-13 - 9年 年 7 月在财通基金管理有限 理 公司历任基金经理、基金投 资部负责人,2015 年 7 月起 加入上投摩根基金管理有 限公司,自 2015 年 11 月起 任上投摩根整合驱动灵活 5  上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 配置混合型证券投资基金 基金经理。 注:1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为,勤勉尽责地为基金 份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投 摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合 的比例遵循了投资决策委员会的授权限制,基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相 关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求,严格规范境内上市股票、债券的一级市场 申购和二级市场交易等活动,通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析,以确 保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管 理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动,本公司执行集中交易制度,确保不同投资组合在买卖同一证 券时,按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量;对于银行间市场投 资活动,本公司通过对手库控制和交易室询价机制,严格防范对手风险并检查价格公允性; 对于申购投资行为,本公司遵循价格优先、比例分配的原则,根据事前独立申报的价格和数 量对交易结果进行公平分配。 报告期内,通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易 时机和交易价差监控分析,未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析,未发现有可能导致不公平 交易和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券 当日成交量的 5%的情形:无。 6  上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2015 年四季度市场的风险偏好在 10 月份得到了较好的修复, 股出现了比较好的反弹。 2016 年 1 月份,在人民币汇率波动,以及数次“熔断”远超投资者预期的影响下,A 股市场 出现较大下跌,成长股下跌尤其惨烈。2 月份,国家开始释放更多流动性稳定经济,并且在 外汇市场做出诸多努力稳定汇率,同时美国上半年加息预期降低,投资者情绪开始回暖。最 终,A 股一季度市场呈现暴跌后慢慢企稳的格局。 本基金在由于持有较多比例的成长股,净值在一季度出现不小的下跌。 中期来看,中国经济正处在转型期,经济增速下行压力较大,人民币面临贬值压力,从 而对国内流动性造成压制。我们判断,2016 年 A 股市场的波动仍将加剧,自下而上精选个 股将重新成为市场主流。随机应变,灵活决策显得非常重要。 操作上,本基金 2016 年二季度将以灵活机动的策略应对市场的震荡,通过谨慎操作, 寻求确定性较高的投资机会。主要投资方向是以下板块中符合基金契约的具有整合驱动特征 的个股:传媒、新能源汽车、高端装备、环保,供给侧改革和价格上涨主题的周期股。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金份额净值增长率为-19.40%,同期业绩比较基准收益率为-9.14%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 1,759,706,614.98 87.89 其中:股票 1,759,706,614.98 87.89 2 固定收益投资 63,456,715.50 3.17 其中:债券 63,456,715.50 3.17 7  上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 127,392,382.21 6.36 7 其他各项资产 51,644,904.20 2.58 8 合计 2,002,200,616.89 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比 代码 行业类别 公允价值(元) 例(%) A 农、林、牧、渔业 23,593,838.10 1.19 38,321,709.54 1.93 B 采矿业 C 制造业 749,939,085.20 37.75 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 262,002,973.48 13.19 G 交通运输、仓储和邮政业 105,792.00 0.01 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务业 I 239,898,609.07 12.08 J 金融业 57,810,757.75 2.91 K 房地产业 258,508,277.93 13.01 L 租赁和商务服务业 44,825,971.74 2.26 M 科学研究和技术服务业 235,483.02 0.01 N 水利、环境和公共设施管理业 2,244,281.38 0.11 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - 8  上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 82,175,750.17 4.14 S 综合 44,085.60 0.00 合计 1,759,706,614.98 88.59 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 8,913,781. 1 600734 实达集团 122,742,764.37 6.18 00 2 300113 顺网科技 714,733.00 63,396,817.10 3.19 1,697,238. 3 300401 花园生物 60,251,949.00 3.03 00 1,749,911. 4 002450 康得新 57,729,563.89 2.91 00 3,009,955. 5 000558 莱茵体育 56,526,954.90 2.85 00 1,479,093. 6 002462 嘉事堂 54,682,068.21 2.75 00 5,049,894. 7 002345 潮宏基 54,589,354.14 2.75 00 8,409,872. 8 000671 阳光城 52,309,403.84 2.63 00 5,000,000. 9 000718 苏宁环球 51,700,000.00 2.60 00 1,400,374. 10 300063 天龙集团 44,825,971.74 2.26 00 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(%) 1 国家债券 33,447,715.50 1.68 2 央行票据 - - 3 金融债券 30,009,000.00 1.51 其中:政策性金融债 30,009,000.00 1.51 9  上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 63,456,715.50 3.19 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(%) 1 019509 15 国债 09 334,310 33,447,715.50 1.68 2 150413 15 农发 13 300,000 30,009,000.00 1.51 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 10  上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门 立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之 外的股票。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 2,047,812.17 2 应收证券清算款 47,890,485.80 3 应收股利 - 4 应收利息 1,541,693.79 5 应收申购款 164,912.44 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 51,644,904.20 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 值比例(%) 况说明 筹划重大事 1 000718 苏宁环球 51,700,000.00 2.60 项 筹划重大事 2 300063 天龙集团 44,825,971.74 2.26 项 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。 11  上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 2,962,711,472.32 报告期基金总申购份额 83,918,996.00 减:报告期基金总赎回份额 184,002,242.22 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 2,862,628,226.10 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1. 中国证监会批准上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金设立的文件; 2. 《上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; 3. 《上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; 4. 《上投摩根开放式基金业务规则》; 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照; 6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。 8.2 存放地点 基金管理人或基金托管人住所。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 12 上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 上投摩根基金管理有限公司 二〇一六年四月二十一日 13