南方利淘灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 2016 年 9 月 30 日 基金管理人:南方基金管理有限公司 基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期:2016 年 10 月 25 日  南方利淘灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国邮政储蓄银行股份 有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 10 月 24 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投 资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 7 月 01 日起至 2016 年 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 南方利淘灵活配置混合 交易代码 001183 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 4 月 17 日 报告期末基金份额总额 1,010,456,603.58 份 在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提 投资目标 下,通过专业化研究分析及投资,力争实现基金 资产的长期稳健增值。 本基金通过定性与定量相结合的方法分析各种 金融工具的定价,挖掘定价错配的机会,并据此 制定本基金在股票、债券、现金、金融衍生品等 投资策略 资产之间的调整原则、配置比例和调整范围,在 保持总体风险水平相对稳定的基础上,力争投资 组合的稳健增值。 业绩比较基准 人民币三年期定期存款利率(税后)+2% 本基金为混合型基金,其长期平均风险和预期收 风险收益特征 益水平低于股票型基金,高于债券型基金、货币 市场基金。 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 南方利淘 A 南方利淘 C 下属分级基金的交易代码 001183 001504 报告期末下属分级基金的份额总额 1,001,020,074.83 份 9,436,528.75 份 注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方利淘”。 第 2 页 共 11 页  南方利淘灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2016 年 7 月 1 日 - 2016 年 9 月 30 日 ) 南方利淘 A 南方利淘 C 1.本期已实现收益 10,149,734.28 24,985.95 2.本期利润 13,828,919.59 11,879.38 3.加权平均基金份额本期利润 0.0147 0.0020 4.期末基金资产净值 1,062,299,300.24 10,009,879.38 5.期末基金份额净值 1.061 1.061 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3. 本报告期内,本基金 C 类份额存在时间为 8 月 31 日至 9 月 30 日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方利淘 A 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 1.63% 0.06% 1.13% 0.01% 0.50% 0.05% 月 南方利淘 C 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.19% 0.04% 0.40% 0.01% -0.21% 0.03% 月 注: 本报告期内,本基金 C 类份额存在时间为 8 月 31 日至 9 月 30 日。 第 3 页 共 11 页  南方利淘灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注: 本报告期内,本基金 C 类份额存在时间为 8 月 31 日至 9 月 30 日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 第 4 页 共 11 页  南方利淘灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告 任职日期 离任日期 年限 南开大学理学和经济 学双 学士、澳大利亚新南威尔士 大学商学硕士,具有基金从 业资格。曾任职于厦门国际 银行福州分行,2003 年 4 月 加入南方基金管理有 限公 司,历任行业研究员、南方 高增和南方隆元的基 金经 理助理、专户投资管理部总 监助理,现任投资部 副总 监;2007 年 12 月至 2010 年 10 月,担任南方基金企业年 本基金 2015 年 4 金和专户的投资经理。2010 孙鲁闽 基金经 - 13 年 月 17 日 年 12 月至今,任南方避险 理 基金经理;2011 年 6 月至今, 任南方保本基金经理;2015 年 4 月至今,任南方利淘基 金经理;2015 年 5 月至今, 任南方利鑫基金经理;2015 年 5 月至今,任南方丰合基 金经理;2015 年 12 月至今, 任南方瑞利保本基金经理; 2016 年 1 月至今,任南方益 和保本基金经理;2016 年 9 月至今,任南方安泰养老基 金经理。 注:1. 对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决 定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决 定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、 中国证监会和《南方利淘灵活配置混合型证券投资基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责 的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报 告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及 投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 第 5 页 共 11 页  南方利淘灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完 善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与 的交易所公开竞价,未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情 况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2016 年三季度,国际经济形势整体较为平稳,大宗商品和主要货币以震荡为主。大类资产方 面,受益于较高的货币增速,利率持续走低,国内债券和地产表现较好。宏观经济方面,统计局 披露的 9 月份 PMI 数据为 50.4,连续多月在荣枯线附近徘徊。 三季度权益市场平稳震荡。上证综指收于 3005,较上季度末上涨 2.5%;创业板指收于 2150, 较上季度末下跌 3.5%。三季度指数波动率和成交量持续下降,市场仍然没有找到明确的方向。三 季度股市结构分化明显,由于保险等长期资金进入股市,市场的投资风格有所转变,高分红收益 率的股票以及合理估值高成长的股票均取得了较好的表现。 三季度债券市场平稳向上,上证国债指数上涨 1.3%。在中国人口红利逐步消失,全球零利率 蔓延的情况下,债券收益率继续下行。 本基金三季度延续了此前的投资策略。在风格上本基金一方面继续投向低估值、高分红、具 有安全边际的价值股,另一方面积极寻找具有竞争优势且有真正成长的白马股投资机会。债券投 资上,本基金以短久期、高流动性、高评级的债券适当加杠杆进行配置来获取稳定的持有收益。 由于三季度债券收益率出现明显下降,而资金成本并没有明显变化,本基金在三季度适当降低了 杠杆。 展望四季度,我们对后市保持谨慎乐观的态度。从经济层面来看,实体经济有所好转,但未 明显回升。从资金层面来看,股票市场的预期收益率逐步回归理性,资金仍在流动性充裕的背景 下寻找可配置的资产。我们认为,随着市场利率中枢持续下行,保险及银行理财资金将面临严峻 的再投资考验,低风险偏好的中长期机构投资者提升权益类资产投资比例将是大势所趋。在这样 的背景下,我们认为价值类个股仍将有持续的投资机会。 第 6 页 共 11 页  南方利淘灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告 权益投资方面,随着基金净值的增长,基金安全垫增厚,我们将会逐步增加股票仓位的配置。 同时,我们会参照政策变化、市场情绪、技术指标等情况进行择时,对股票仓位进行一定调整。 我们的核心组合仍然会以低估值、高分红的价值股为主,同时也会择机配置具有核心竞争力的成 长股。债券投资方面,我们将继续采取持有到期的策略,选择中高评级的债券,保持组合的低久 期和高流动性。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2016 年三季度,本基金 A 类份额净值增长率为 1.63%,业绩基准增长率为 1.13%,C 类份额净 值增长率为 0.19%,业绩基准增长率为 0.40% 。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 63,621,874.33 5.17 其中:股票 63,621,874.33 5.17 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,148,541,359.00 93.37 其中:债券 1,148,541,359.00 93.37 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 5,932,770.81 0.48 8 其他资产 11,948,489.37 0.97 9 合计 1,230,044,493.51 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - 第 7 页 共 11 页  南方利淘灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告 B 采矿业 64,923.00 0.01 C 制造业 33,410,331.51 3.12 电力、热力、燃气及水生产和供 D 421,287.48 0.04 应业 E 建筑业 3,054,713.02 0.28 F 批发和零售业 2,329,623.63 0.22 G 交通运输、仓储和邮政业 2,253,143.00 0.21 H 住宿和餐饮业 24,440.00 0.00 信息传输、软件和信息技术服务 I 1,354,457.58 0.13 业 J 金融业 12,069,259.76 1.13 K 房地产业 2,991,970.00 0.28 L 租赁和商务服务业 78,252.19 0.01 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 923,200.00 0.09 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 4,646,273.16 0.43 S 综合 - - 合计 63,621,874.33 5.93 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 000333 美的集团 200,700 5,420,907.00 0.51 2 601098 中南传媒 220,000 3,924,800.00 0.37 3 002142 宁波银行 250,309 3,917,335.85 0.37 4 000895 双汇发展 165,721 3,909,358.39 0.36 5 601166 兴业银行 210,109 3,355,440.73 0.31 6 600266 北京城建 200,000 2,734,000.00 0.25 7 002117 东港股份 87,000 2,518,650.00 0.23 8 601169 北京银行 253,300 2,305,030.00 0.21 9 600741 华域汽车 130,700 2,058,525.00 0.19 10 000786 北新建材 160,000 1,875,200.00 0.17 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 第 8 页 共 11 页  南方利淘灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告 2 央行票据 - - 3 金融债券 60,216,000.00 5.62 其中:政策性金融债 60,216,000.00 5.62 4 企业债券 236,190,359.00 22.03 5 企业短期融资券 841,829,000.00 78.51 6 中期票据 10,306,000.00 0.96 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,148,541,359.00 107.11 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 比例(%) 16 营口港 1 041664027 500,000 50,375,000.00 4.70 CP002 16 鲁商 2 011698135 500,000 50,120,000.00 4.67 SCP006 16 澜沧江 3 041656018 500,000 50,115,000.00 4.67 CP001 16 东航集 4 011699115 400,000 40,152,000.00 3.74 SCP001 16 大连港 5 011699459 400,000 40,112,000.00 3.74 SCP002 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属投资 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注:本基金本报告期内未投资股指期货。 第 9 页 共 11 页  南方利淘灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在进行股指期货投资时,采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对证券市场和期货市 场运行趋势的研究,结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通 过多头或空头套期保值等策略进行套期保值或期限套利等操作。基金管理人将充分考虑股指期货 的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险, 如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 62,121.36 2 应收证券清算款 1,284,016.17 3 应收股利 - 4 应收利息 10,595,104.59 5 应收申购款 7,247.25 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 11,948,489.37 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:无。 第 10 页 共 11 页  南方利淘灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 南方利淘 A 南方利淘 C 报告期期初基金份额总额 562,236,265.44 - 报告期期间基金总申购份额 498,203,313.18 9,436,528.75 减:报告期期间基金总赎回份额 59,419,503.79 - 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - - 少以"-"填列) 报告期期末基金份额总额 1,001,020,074.83 9,436,528.75 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、《南方利淘灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。 2、《南方利淘灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。 3、 南方利淘灵活配置混合型证券投资基金 2016 年 3 季度报告原文。 8.2 存放地点 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层 8.3 查阅方式 网站:http://www.nffund.com 第 11 页 共 11 页