华泰柏瑞量化绝对收益策略定期开放混合 型发起式证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 2017 年 6 月 30 日 基金管理人:华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2017 年 7 月 20 日  华泰柏瑞量化绝对收益混合 2017 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 7 月 19 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 4 月 1 日起至 2017 年 6 月 30 止。 §2 基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞量化绝对收益混合 交易代码 001073 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 6 月 29 日 报告期末基金份额总额 760,989,879.37 份 利用定量投资模型,灵活应用多种策略对冲投资组合 投资目标 的市场风险,谋求投资组合资产的长期增值。 在力求有效控制投资风险的前提下,通过全市场选股 构建预期收益高于市场回报的投资组合,同时利用股 投资策略 指期货等多种策略对冲投资组合的市场风险,以求获 得不依赖市场整体走向的比较稳定的长期资产增值。 业绩比较基准 三个月银行定期存款税后收益率 本基金为特殊的混合型基金,通过采用量化对冲策略 风险收益特征 剥离市场系统性风险,因此相对股票型基金和一般的 混合型基金,其预期风险较小。 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 第 2 页 共 13 页  华泰柏瑞量化绝对收益混合 2017 年第 2 季度报告 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2017 年 4 月 1 日 - 2017 年 6 月 30 日 ) 1.本期已实现收益 8,711,888.25 2.本期利润 16,666,091.38 3.加权平均基金份额本期利润 0.0200 4.期末基金资产净值 825,748,908.51 5.期末基金份额净值 1.0851 注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相 关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 2.01% 0.16% 0.28% 0.00% 1.73% 0.16% 第 3 页 共 13 页  华泰柏瑞量化绝对收益混合 2017 年第 2 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注: 1、图示日期为 2015 年 6 月 29 日至 2017 年 6 月 30 日。 2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期,截至报告日本基金的各项投 资比例已达到基金合同第十二部分(二)投资范围中规定的各项比例:本基金股票资产的投资比 例占基金资产的 0-95%;在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,现金和到期日在一年以内 的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 副 总 经 副总经理。曾在美国 2015 年 6 月 田汉卿 理、本基 - 15 巴克莱全球投资管理 29 日 金的基金 有限公司(BGI )担 第 4 页 共 13 页  华泰柏瑞量化绝对收益混合 2017 年第 2 季度报告 经理 任投资经理, 2012 年 8 月加入华泰柏瑞基 金管理有限公司, 2013 年 8 月起任华泰 柏瑞量化增强混合型 证券投资基金的基金 经理,2013 年 10 月起 任公司副总经理, 2014 年 12 月起任华泰 柏瑞量化优选灵活配 置混合型证券投资基 金的基金经理,2015 年 3 月起任华泰柏瑞 量化先行混合型证券 投资基金的基金经理 和华泰柏瑞量化驱动 灵活配置混合型证券 投资基金的基金经 理,2015 年 6 月起任 华泰柏瑞量化智慧灵 活配置混合型证券投 资基金的基金经理和 华泰柏瑞量化绝对收 益策略定期开放混合 型发起式证券投资基 金的基金经理。2016 年 5 月起任华泰柏瑞 量化对冲稳健收益定 期开放混合型发起式 证券投资基金的基金 经理。2017 年 3 月起 任华泰柏瑞惠利灵活 配置混合型证券投资 基金的基金经理。 2017 年 5 月起任华泰 柏瑞量化创优灵活配 置混合型证券投资基 金的基金经理。本科 与研究生毕业于清华 大学, MBA 毕业于美 国加州大学伯克利分 校哈斯商学院。 第 5 页 共 13 页  华泰柏瑞量化绝对收益混合 2017 年第 2 季度报告 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定,不存在损害基金持有人利 益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,通 过科学完善的制度及流程,从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。 首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令 的合规性、有效性及合理性进行独立审核,在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块, 确保公平交易的实施。同时,风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的 单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的本基金合计发生 1 次,为量化投资因投资策略需要,与 其他组合发生反向交易,不存在利益输送行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 本基金采用 alpha 套利策略,通过量化选股模型构建具有持续稳定收益的股票组合,同时利 用对应的股指期货合约进行对冲,实现稳定的绝对收益。本基金股票组合跟踪沪深 300 指数,利 用沪深 300 股指期货套保功能对冲市场风险。 考虑到股指期货仍然有一定的负基差,我们目前保持中等仓位, 并积极参与新股申购以增强 组合收益。 展望 2017 下半年, 我们认为除非发生系统性风险,股市应该有不错的机会。 尽管 17 年境外境内的不确定性因素仍然会有,国内经济基本面没有出现实质性改变,仍面临 调结构的压力,但我们认为在不发生系统风险的前提下,A 股市场下半年应该有不错的表现。根 本的驱动因素还是大量资金依然缺少更好的投资方向,而 A 股市场在风险释放之后是一个不错的 选择。 在当前的市场股指期货仍有一定负基差的情况下,一方面,我们在对冲策略上保持一定的仓 第 6 页 共 13 页  华泰柏瑞量化绝对收益混合 2017 年第 2 季度报告 位,追求一定的绝对收益。另一方面,我们也积极参与新股申购增强收益。同时,我们密切关注 国内股指期货市场的变化,一旦贴水收敛到一定程度或消失,我们会积极增加对冲策略的仓位。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末,本基金份额净值为 1.0851 元,基金份额净值上涨 2.01%,本基金的业绩比 较基准上涨 0.28%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 注:无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 473,946,794.21 57.24 其中:股票 473,946,794.21 57.24 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 95,000,000.00 11.47 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 105,393,305.01 12.73 8 其他资产 153,697,109.93 18.56 9 合计 828,037,209.15 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 6,966,060.74 0.84 B 采矿业 32,669,900.00 3.96 C 制造业 157,237,886.85 19.04 第 7 页 共 13 页  华泰柏瑞量化绝对收益混合 2017 年第 2 季度报告 电力、热力、燃气及水生产和供应 D 12,610,449.00 1.53 业 E 建筑业 15,584,596.24 1.89 F 批发和零售业 14,866,261.80 1.80 G 交通运输、仓储和邮政业 32,441,876.00 3.93 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 23,149,257.17 2.80 J 金融业 121,923,322.33 14.77 K 房地产业 26,045,572.42 3.15 L 租赁和商务服务业 11,401,143.35 1.38 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 17,662,342.00 2.14 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 1,388,126.31 0.17 S 综合 - - 合计 473,946,794.21 57.40 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 601318 中国平安 394,509 19,571,591.49 2.37 2 000069 华侨城A 1,755,700 17,662,342.00 2.14 3 002195 二三四五 2,142,350 15,317,802.50 1.86 4 600688 上海石化 2,201,800 14,553,898.00 1.76 5 601006 大秦铁路 1,725,400 14,476,106.00 1.75 6 600741 华域汽车 590,423 14,311,853.52 1.73 7 600816 安信信托 1,032,400 14,030,316.00 1.70 8 000002 万 科A 501,881 12,531,968.57 1.52 9 600383 金地集团 1,070,555 12,279,265.85 1.49 10 002385 大北农 1,834,700 11,540,263.00 1.40 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注:本基金本报告期末未持有债券。 第 8 页 共 13 页  华泰柏瑞量化绝对收益混合 2017 年第 2 季度报告 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注:本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 持仓量(买 公允价值变动 代码 名称 合约市值(元) 风险说明 /卖) (元) IF1709 IF1709 -231 -251,614,440.00 -19,680,476.50 - IF1712 IF1712 -173 -187,089,120.00 -13,134,600.00 公允价值变动总额合计(元) -32,815,076.50 股指期货投资本期收益(元) -1,703,429.29 股指期货投资本期公允价值变动(元) -31,543,230.71 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金采用 alpha 套利策略,通过量化选股模型构建具有持续稳定收益的股票组合,同时利 用对应的股指期货合约进行对冲,实现稳定的绝对收益。本基金股票组合跟踪沪深 300 指数,利 用沪深 300 股指期货套保功能对冲市场风险。 考虑到股指期货仍然有一定的负基差,我们目前保持中等仓位, 并积极参与新股申购以增强 组合收益。 展望 2017 下半年, 我们认为除非发生系统性风险,股市应该有不错的机会。 尽管 17 年境外境内的不确定性因素仍然会有,国内经济基本面没有出现实质性改变,仍面临 调结构的压力,但我们认为在不发生系统风险的前提下,A 股市场下半年应该有不错的表现。根 本的驱动因素还是大量资金依然缺少更好的投资方向,而 A 股市场在风险释放之后是一个不错的 第 9 页 共 13 页  华泰柏瑞量化绝对收益混合 2017 年第 2 季度报告 选择。 在当前的市场股指期货仍有一定负基差的情况下,一方面,我们在对冲策略上保持一定的仓 位,追求一定的绝对收益。另一方面,我们也积极参与新股申购增强收益。同时,我们密切关注 国内股指期货市场的变化,一旦贴水收敛到一定程度或消失,我们会积极增加对冲策略的仓位。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形,也没有在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 87,834,652.11 2 应收证券清算款 65,766,892.27 3 应收股利 - 4 应收利息 95,565.55 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 第 10 页 共 13 页  华泰柏瑞量化绝对收益混合 2017 年第 2 季度报告 9 合计 153,697,109.93 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:截至本报告期末,本基金前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 853,513,602.33 报告期期间基金总申购份额 19,400,296.80 减:报告期期间基金总赎回份额 111,924,019.76 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" - 填列) 报告期期末基金份额总额 760,989,879.37 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 者类 持有基金份额比例达 赎 期初 申购 份额占 别 序号 到或者超过 20%的时 回 持有份额 份额 份额 比 间区间 份 第 11 页 共 13 页  华泰柏瑞量化绝对收益混合 2017 年第 2 季度报告 额 机构 1 2017.4.1-2017.6.30 188,359,389.72 - - 188,359,389.72 24.75% - - - - - - - 个人 产品特有风险 本基金报告期内有单一机构持有基金份额超过 20%的情形。如果这些份额持有比例较大的投资者 赎回,可能导致巨额赎回,从而引发流动性风险,可能对基金产生如下影响:(1)延期办理赎 回申请或暂停赎回的风险。当发生巨额赎回时,投资者可能面临赎回申请延期办理、延缓支付或 暂停赎回的风险。(2)基金净值大幅波动的风险。基金管理人为了应对大额赎回可能短时间内 进行资产变现,这将对基金资产净值产生不利影响,同时可能发生大额赎回费用归入基金资产、 基金份额净值保留位数四舍五入等问题,这些都可能会造成基金资产净值的较大波动。(3)基 金投资目标偏离的风险。单一投资者大额赎回后可能导致基金规模缩小,基金将面临投资银行间 债券、交易所债券时交易困难的情形,从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。(4) 基金合同提前终止的风险。如果投资者大额赎回可能导致基金资产规模过小,不能满足存续的条 件,基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。本基金管理人将密切关注申赎 动向,审慎评估大额申赎对基金持有集中度的影响,同时将完善流动性风险管控机制,最大限度 的保护基金份额持有人的合法权益。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 注:无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告 9.2 存放地点 上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 17 层 第 12 页 共 13 页  华泰柏瑞量化绝对收益混合 2017 年第 2 季度报告 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问,可咨 询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线:400-888-0001(免长途费) 021-3878 4638 公司网址:www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2017 年 7 月 20 日 第 13 页 共 13 页