华泰柏瑞量化绝对收益策略定期开放混合 型发起式证券投资基金2015年第4季度报 告 2015年12月31日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2016年1月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自2015年10月1日起至2015年12月31止。 §2 基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞量化绝对收益混合 交易代码 001073 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年6月29日 报告期末基金份额总额 121,729,761.48份 投资目标 利用定量投资模型，灵活应用多种策略对冲投资组合 的市场风险，谋求投资组合资产的长期增值。 在力求有效控制投资风险的前提下，通过全市场选股 投资策略 构建预期收益高于市场回报的投资组合，同时利用股 指期货等多种策略对冲投资组合的市场风险，以求获 得不依赖市场整体走向的比较稳定的长期资产增值。 业绩比较基准 三个月银行定期存款税后收益率 本基金为特殊的混合型基金，通过采用量化对冲策略 风险收益特征 剥离市场系统性风险，因此相对股票型基金和一般的 混合型基金，其预期风险较小。 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2015年10月1日－ 2015年12月31日） 1.本期已实现收益 1,337,830.99 2.本期利润 1,342,830.99 3.加权平均基金份额本期利润 0.0038 4.期末基金资产净值 122,533,496.03 5.期末基金份额净值 1.0066 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 0.74% 0.06% 0.30% 0.00% 0.44% 0.06% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：图示日期为2015年6月29日至2015年12月31日。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 副总经理。曾在美国 巴克莱全球投资管理 有限公司（BGI ）担 副 总 经 任投资经理，2012年 理、本基 2015年6月 8月加入华泰柏瑞基 田汉卿 金的基金 29日 - 12 金管理有限公司， 经理 2013年8月起任华泰 柏瑞量化增强混合型 证券投资基金的基金 经理，2013年10月起 任公司副总经理， 2014年12月起任华泰 柏瑞量化优选灵活配 置混合型证券投资基 金的基金经理，2015 年3月起任华泰柏瑞 量化先行混合型证券 投资基金的基金经理 和华泰柏瑞量化驱动 灵活配置混合型证券 投资基金的基金经 理，2015年6月起任 华泰柏瑞量化智慧灵 活配置混合型证券投 资基金的基金经理和 华泰柏瑞量化绝对收 益策略定期开放混合 型发起式证券投资基 金的基金经理。本科 与研究生毕业于清华 大学, MBA毕业于美国 加州大学伯克利分校 哈斯商学院。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 本基金主要是通过量化选股模型，构建能够超越比较基准指数（主要是沪深300）的股票组合长仓，同时通过股指期货空仓对冲市场风险，获得绝对收益。进入2015年6月份后，大盘见顶并持续下跌，6月主力合约交割日（6月19日）之后，沪深300股指期货IF的4个合约即进入了较深的贴水状态，且远月贴水幅度较近月更大，这样的基差结构不利于我们alpha对冲策略的操作，因此从保护投资者利益的角度出发，我们选择等待基差收敛到一定程度后再运用对冲策略。由于股灾期间股指期货市场交易规则的变化和一些其他市场因素的影响，股指期货的贴水至今未能达到对冲策略要求。 本着为投资人负责的原则，我们对基金的资产进行了低风险管理，以安全性和流动性为首要考虑因素，主要投资于一部分债券和交易所质押式国债逆回购等，保持资金的安全性和较高流动性以备市场条件改善时可以立即使用alpha对冲策略。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期内，基金的总收益为0.74%，相对于比较基准（三个月银行定期存款收益率）的超额收益为0.30%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 股票市场在经历了2015年的大幅波动之后,2016年将是比较挑战的一年。在进一步去产能和结构调整的情况下，经济增长仍将面临很大的压力。同时，市场中多年积累的各种风险较多,政府救市政策尚未退出，境外的不确定性因素增强，人民币汇率也成为影响股市的一个重要因素。所以，当前股票市场缺少基本面的有力支撑，影响因素较多。但总的来看市场中流动性较多,资金依然缺少合适的投资方向,在经济不发生大的动荡的情况下,资金很可能在股市每次调整之后再次回流到股市,带动股市上涨。我们预计2016年的股票市场可能会出现比较大幅度的震荡。 股指期货市场方面，当前股指期货基差仍处于高位,基金仍无法正常构建股票仓位并利用股指期货对冲风险。我们暂时还没有看到股指期货交易规则方面恢复正常的趋势。我们密切关注基差变化，一旦基差变得可行，我们会及时构建股票仓位并对冲风险。在此之前，我们尽可能投资有较好收益，风险低并有较好流动性的固定收益类产品。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 9,993,000.00 8.11 其中：债券 9,993,000.00 8.11 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 113,069,404.38 91.80 7 其他资产 103,078.12 0.08 8 合计 123,165,482.50 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 9,993,000.00 8.16 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 9,993,000.00 8.16 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 019518 15国债18 100,000 9,993,000.00 8.16 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 755.03 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 102,323.09 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 103,078.12 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：截至本报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 408,038,991.90 报告期期间基金总申购份额 - 减:报告期期间基金总赎回份额 286,309,230.42 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 121,729,761.48 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告8.2存放地点 上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-38784638公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2016年1月21日