嘉实先进制造股票型证券投资基金 2015年第2季度报告 2015年6月30日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2015年7月18日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月15日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2015年4月24日（基金合同生效日）起至2015年6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实先进制造股票 基金主代码 001039 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年4月24日 报告期末基金份额总额 4,501,610,288.72份 本基金为股票型基金，在适度控制风险并保持良好流 投资目标 动性的前提下，把握中国制造业产业升级过程中的投 资机会，力求超额收益与长期资本增值。 本基金重点配置股票资产，通过对宏观经济、政策、 流动性等的分析来判断未来经济走势以及对市场的 投资策略 影响，在严格控制投资组合风险的前提下，确定或调 整投资组合中股票、债券、货币市场工具和法律法规 或中国证监会允许基金投资的其他品种的投资比例， 有效管理市场风险，提高组合收益率。 业绩比较基准 中证装备产业指数收益率×80% +上证国债指数收益 率×20% 本基金为股票型证券投资基金，属于较高预期风险和 风险收益特征 预期收益的证券投资基金品种，其预期风险和预期收 益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2015年4月24日－ 2015年6月30日） 1.本期已实现收益 122,790,309.94 2.本期利润 -206,307,285.15 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0458 4.期末基金资产净值 4,295,303,003.57 5.期末基金份额净值 0.954 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （3）本基金合同生效日为2015年4月24日，本报告期自2015年4月24日起至2015年6月30 日止。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 -4.60% 2.47% -5.86% 2.66% 1.26% -0.19% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 图：嘉实先进制造股票基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2015年4月24日至2015年6月30日） 注：本基金基金合同生效日2015年4月24日至报告期末未满1年。按基金合同和招募说明书的 约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，本报告期处于建仓期内。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 曾就职于东方基金管 理有限公司研究部。 本基金、嘉实稳 2015年4月 2007年9月加入嘉实 张淼 健混合基金经理 24日 - 10年 基金管理有限公司， 先后担任研究员、研 究部副总监和基金经 理助理职务。硕士研 究生，具有基金从业 资格。 注：（1）基金经理任职日期是指本基金基金合同生效之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证 券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、 《嘉实先进制造股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤 勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和 公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资 建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、 严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进 行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单 边交易量未超过该证券当日成交量的5%，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生 反向交易，不存在利益输送行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 本基金4月24日成立以来，市场发生了巨大变化，经历了快速上涨和断崖式下跌，在成立之 前我们路演的过程中认为牛市没有结束，最主要原因是宽松的货币环境没有改变，资金入市的脚 步没有停止，因此在成立后的一个月内完成建仓。当时我们认为创业板的估值过高，风险在积累， 因此在建仓时规避了创业板高估值的个股，寻找具有核心竞争力、未来成长可期同时估值相对安 全的公司进行配置。重点配置了军工、医疗服务、建筑建材以及高端装备等行业，当时的策略相 对来说较为有效。 但到6月中下旬，由于资金进入速度放缓、季度末银行回笼资金使得市场上资金开始紧张以 及IPO供给增加、严查场外配资等一系列事件的促发下，市场开始了急速下跌，虽然我们将仓位 迅速降到了80%的下限，增加了医药和交运等防御性资产配置，同时在建仓的过程中也非常注重 基本面的研究，市场下跌初期本组合还略有防御性，但在泥沙俱下、动辄千余股跌停的市场中依 然抵不过系统性风险带来的伤害，给投资者带来损失，这让我们感到非常非常的痛心，在此也对 我们的持有人表示深深的歉意。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为0.954元；本报告期基金份额净值增长率为-4.60%，业绩比较基准收益率为-5.86%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 每一轮牛市背后都是货币政策宽松、良好的流动性推动所带来的，此轮牛市也不例外，而上半年指数被快速推高到5000点，杠杆的作用尤为重要，目前这个阶段我们处于一个快速去杠杆的过程当中，在市场稳定之后，由于短期的伤痛犹存，再次加杠杆的可能性已经不大，因此除非出台极其强有力的刺激方案，否则下半年市场很难回到前期高点。 对于宏观经济我们认为在上半年政府一系列稳经济政策的带动下，3季度可能进入企稳回升的态势，但只是企稳，温和复苏，在过去两轮牛市中，由于经济基本面向上动力较强，对于股市的推升力度较大，而此轮资金推动的牛市，更多的是改革的预期以及外延扩张所带来的业绩增长，经济基本面内生增长所带来支撑力度较以往有所减弱，因此叠加上杠杆效应，波动更大。不过由于CPI仍在低位，经济还在企稳过程中，宽松货币政策仍将延续，传统意义上的对股市最主要的支撑因素还在。 市场去杠杆仍然没有完全结束，由于市场下跌过快，引发一系列的融资盘强行平仓，如果政府不出台有效的政策及时遏止这一急速下跌，未来会引起部分非杠杆资金被动撤离，风险还没有解除，前期相对安全的部分板块可能也会迎来场内融资盘或者绝对收益组合的踩踏。如果政策能够及时遏止，市场会进入精选个股阶段，对于上市公司业绩的确定性要求会大幅提升。改革与创新的逻辑仍然存在，在这个大框架下去寻找板块中的优质公司。我们依旧看好国家安全大战略叠加国企改革背景下的军工行业，一带一路和稳经济政策共同推动下的高端装备、由注重增长数量转向增长质量大背景下的节能环保以及具有真正技术含量和代表未来应用方向的先进制造子行 业，希望在市场稳定之后用优质的基本面来获取超额收益。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 3,607,039,873.85 82.02 其中：股票 3,607,039,873.85 82.02 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 788,335,310.22 17.93 7 其他资产 2,314,519.54 0.05 合计 4,397,689,703.61 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 143,576,187.62 3.34 B 采矿业 - - C 制造业 2,128,549,205.08 49.56 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 368,664,555.00 8.58 F 批发和零售业 473,991,606.31 11.04 G 交通运输、仓储和邮政业 311,872,705.88 7.26 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 101,101,353.96 2.35 J 金融业 240,380.00 0.01 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 43,007,604.00 1.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 36,036,276.00 0.84 S 综合 - - 合计 3,607,039,873.85 83.98 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600477 杭萧钢构 25,503,304 310,630,242.72 7.23 2 000028 国药一致 3,356,223 250,072,175.73 5.82 3 000039 中集集团 5,317,704 171,761,839.20 4.00 4 000768 中航飞机 3,521,562 153,469,671.96 3.57 5 000547 闽福发Ａ 5,279,920 140,868,265.60 3.28 6 002283 天润曲轴 8,179,923 139,467,687.15 3.25 7 600270 外运发展 4,748,953 138,479,469.48 3.22 8 000963 华东医药 2,045,919 127,869,937.50 2.98 9 600666 西南药业 2,837,700 120,744,135.00 2.81 10 600126 杭钢股份 11,672,686 110,773,790.14 2.58 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末，本基金未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 报告期末，本基金未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 报告期末，本基金未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末，本基金未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末，本基金未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与国债期货交易。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一 年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 2,171,766.68 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 142,752.86 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 合计 2,314,519.54 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例（%） 1 000963 华东医药 127,869,937.50 2.98 重大事项停牌 §6 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日（2015年4月23日）基金份额总额 4,501,610,288.72 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 - 减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 - 基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 4,501,610,288.72 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 （1）中国证监会核准嘉实先进制造股票型证券投资基金募集的文件； （2）《嘉实先进制造股票型证券投资基金基金合同》； （3）《嘉实先进制造股票型证券投资基金托管协议》； （4）《嘉实先进制造股票型证券投资基金招募说明书》； （5）基金管理人业务资格批件、营业执照； （6）报告期内嘉实先进制造股票型证券投资基金公告的各项原稿。8.2存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司8.3查阅方式 （1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2015年7月18日