嘉实企业变革股票型证券投资基金2018年 第4季度报告 2018年12月31日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2019年1月21日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2018年10月1日起至2018年12月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 嘉实企业变革股票 基金主代码 001036 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年2月12日 报告期末基金份额总额 1,348,236,939.07份 本基金主要投资于企业变革主题相关的股票，深入挖掘上市公司 投资目标 发生变革带来效率提升或者跨越发展的投资机遇。在严格控制风 险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。 伴随着中国经济潜在产出水平的下降，中国经济进入经济增速下 降、减杠杆、调结构的转型阶段。未来增长的持续，需要依靠提 升全要素生产率才能够实现。企业变革将会提升全要素生产率、 提高经济增长质量，并且会带来一系列的资产整合、企业的转型 投资策略 升级。因此，企业的变革和突围将是未来资本市场最核心的投资 主线之一。本基金运用“自上而下”和“自下而上”相结合的方 法精选个股，深入挖掘企业变革过程中符合经济结构调整，产业 升级转型方向，且具备持续增长潜力、估值水平相对合理的上市 公司。同时，辅以严格的风险管理，以获得中长期的较高投资收 益。 业绩比较基准 沪深300指数收益率*80%+中证综合债券指数收益率*20% 本基金为股票型证券投资基金，属于较高预期风险和预期收益的 风险收益特征 证券投资基金品种，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债 券型基金和货币市场基金。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2018年10月1日-2018年12月31日) 1.本期已实现收益 -98,059,956.93 2.本期利润 -100,509,412.67 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0744 4.期末基金资产净值 1,002,894,422.96 5.期末基金份额净值 0.744 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 净值增长率 业绩比较基 基准收益 阶段 率标准差 ①－③ ②－④ ① 准收益率③ 率标准差 ② ④ 过去三个月 -9.05% 1.84% -9.51% 1.31% 0.46% 0.53% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 图：嘉实企业变革股票基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2015年2月12日至2018年12月31日） 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 2009年7月加入嘉实 基金管理有限公司研 本基金、嘉实策 2017年10月 究部，曾任行业研究 谢泽林 略混合基金经理 17日 - 9年 员一职。现任职于股 票投资部。硕士研究 生，具有基金从业资 格。 注：（1）任职日期、离任日期指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实企业变革股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽 责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计3次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 国内4季度经济增速继续回落，投资增速、消费增速、出口增速均继续回落，工业增加值和工业利润增速也继续回落。货币流动性M1增速也持续下滑至历史低位，反映出金融去杠杆对企业的融资成本和难度带来的负面影响仍在。人民币汇率4季度相对平稳，习特会对中美贸易摩擦取得积极进展，但仍不能低估中美贸易摩擦的复杂性和长期性。 经济基本面的下行风险继续反馈至资本市场，4季度沪深300指数下跌12.45%，中证500指数下跌13.18%，中证1000指数下跌11.17%。尽管经济基本面持续下行，政策层面在4季度发生重大转折，11月1日习近平主席出席民营企业家座谈会做重要讲话，12月21日中央经济工作会议定调宏观政策要强化逆周期调节。11、12月A股市场已经开始分化，中证1000指数明显跑赢沪深300指数，板块和个股层面也发生明显分化。4季度通信、农业、电新、房地产等板块表现较好，化工、煤炭、钢铁、食品饮料、医药等表现较差。 报告期内本基金的配置重点继续聚焦在估值合理偏低的优质成长股，包括网络安全、信息化、新消费、新零售、房地产等领域的龙头企业。组合净值4季度下跌9.05%，有效避开了跌幅较大的板块，尽管跑赢沪深300、中证500、中证1000指数，但还是没有给持有人带来正回报。全年净值下跌27%，给持有人带来较大的资产损失，在此深表歉意！ 中国经济中长期持续成长的韧性，以及年底中央政策出现的重大转向，我们对未来不悲观， 积极寻找景气和业绩有望超预期的细分领域和优质成长标的，看好网络安全、信息化、新消费、新零售、医疗器械、军工、房地产等领域的优质龙头企业，努力在短期和中长期能给持有人带来良好投资回报。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为0.744元；本报告期基金份额净值增长率为-9.05%，业绩比较基准收益率为-9.51%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 936,240,473.08 92.40 其中：股票 936,240,473.08 92.40 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 52,859,513.98 5.22 其中：债券 52,859,513.98 5.22 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买 - - 入返售金融资产 7 银行存款和结算备付 22,789,084.99 2.25 金合计 8 其他资产 1,353,051.55 0.13 9 合计 1,013,242,123.60 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 13,528,410.00 1.35 C 制造业 419,427,041.01 41.82 D 电力、热力、燃气 - - 及水生产和供应业 E 建筑业 55,163,586.56 5.50 F 批发和零售业 31,008,785.00 3.09 G 交通运输、仓储和 - - 邮政业 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和 233,538,587.61 23.29 信息技术服务业 J 金融业 21,290,145.80 2.12 K 房地产业 107,615,557.00 10.73 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服 3,497,894.40 0.35 务业 N 水利、环境和公共 23,167,560.00 2.31 设施管理业 O 居民服务、修理和 - - 其他服务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐 28,002,905.70 2.79 业 S 综合 - - 合计 936,240,473.08 93.35 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 002439 启明星辰 4,732,073 97,291,420.88 9.70 2 300036 超图软件 2,977,031 54,568,978.23 5.44 3 002713 东易日盛 2,594,517 40,682,026.56 4.06 4 002024 苏宁易购 3,148,100 31,008,785.00 3.09 5 002614 奥佳华 1,916,300 30,564,985.00 3.05 6 300232 洲明科技 3,155,270 30,101,275.80 3.00 7 300138 晨光生物 5,105,669 29,408,653.44 2.93 8 002236 大华股份 2,541,757 29,128,535.22 2.90 9 000002 万科Ａ 1,220,000 29,060,400.00 2.90 10 002343 慈文传媒 3,104,535 28,002,905.70 2.79 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 50,160,000.00 5.00 其中：政策性金融债 50,160,000.00 5.00 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 2,699,513.98 0.27 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 52,859,513.98 5.27 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 180209 18国开09 500,000 50,160,000.00 5.00 2 123016 洲明转债 22,715 2,315,567.10 0.23 3 128047 光电转债 3,616 383,946.88 0.04 注：报告期末，本基金仅持有上述3支债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末，本基金未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末，本基金未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末，本基金未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与国债期货交易。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 380,224.23 2 应收证券清算款 40,281.90 3 应收股利 - 4 应收利息 802,716.79 5 应收申购款 129,828.63 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,353,051.55 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,354,002,062.97 报告期期间基金总申购份额 8,277,182.89 减:报告期期间基金总赎回份额 14,042,306.79 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 1,348,236,939.07 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 (1)中国证监会准予嘉实企业变革股票型证券投资基金注册的批复文件； (2)《嘉实企业变革股票型证券投资基金基金合同》； (3)《嘉实企业变革股票型证券投资基金托管协议》； (4)《嘉实企业变革股票型证券投资基金招募说明书》； (5)基金管理人业务资格批件、营业执照； (6)报告期内嘉实企业变革股票型证券投资基金公告的各项原稿。 8.2存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司 8.3查阅方式 (1)书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 (2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2019年1月21日