嘉实企业变革股票型证券投资基金 2015年第4季度报告 2015年12月31日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2016年1月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月18日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2015年10月1日起至2015年12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实企业变革股票 基金主代码 001036 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年2月12日 报告期末基金份额总额 2,988,082,001.93份 本基金主要投资于企业变革主题相关的股票，深入挖 投资目标 掘上市公司发生变革带来效率提升或者跨越发展的 投资机遇。在严格控制风险的前提下，力争实现基金 资产的长期稳定增值。 伴随着中国经济潜在产出水平的下降，中国经济进入 经济增速下降、减杠杆、调结构的转型阶段。未来增 长的持续，需要依靠提升全要素生产率才能够实现。 企业变革将会提升全要素生产率、提高经济增长质 量，并且会带来一系列的资产整合、企业的转型升级。 投资策略 因此，企业的变革和突围将是未来资本市场最核心的 投资主线之一。本基金运用“自上而下”和“自下而 上”相结合的方法精选个股，深入挖掘企业变革过程 中符合经济结构调整，产业升级转型方向，且具备持 续增长潜力、估值水平相对合理的上市公司。同时， 辅以严格的风险管理，以获得中长期的较高投资收 益。 业绩比较基准 沪深300指数收益率*80%+中证综合债券指数收益率 *20% 本基金为股票型证券投资基金，属于较高预期风险和 风险收益特征 预期收益的证券投资基金品种，其预期风险和预期收 益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2015年10月1日－ 2015年12月31日） 1.本期已实现收益 -40,420,258.52 2.本期利润 680,835,794.31 3.加权平均基金份额本期利润 0.2556 4.期末基金资产净值 3,244,383,865.51 5.期末基金份额净值 1.086 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 30.37% 1.83% 13.68% 1.34% 16.69% 0.49% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 图：嘉实企业变革股票基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2015年2月12日至2015年12月31日） 注：本基金基金合同生效日2015年2月12日至报告期末未满1年。按基金合同和招募说明书的 约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合 基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金、嘉实策 2004年6月加入嘉实基 刘美玲 略增长混合、嘉 2015年2月 - 11年 金，先后在研究部、投资 实增长混合基 12日 部工作，并担任过研究部 金经理 能源组组长、投资经理职 务。具有基金从业资格。 2008年1月加入嘉实基金 本基金基金经 2015年2月 管理有限公司，历任分析 杜毅 理 28日 - 7年 师、基金经理助理。硕士 研究生，具有基金从业资 格。 注：（1）基金经理刘美玲的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理杜毅的任职日期是 指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、 《嘉实企业变革股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤 勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和 公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资 建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、 严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进 行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计2次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其 他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 A股市场在四季度进入股灾后的修复期，组合拳强力救市效果显现，市场情绪恢复，风险偏 好有所上升，整个四季度市场呈现稳步上行的态势。在资产类别上，市值因子成为了市场最突出 的特征，中小市值和创业板股票在反弹中表现抢眼，众多主题持续轮动，二胎、军工、VR、信息 安全、传媒IP等主题精彩纷呈。 从三季度末开始，本基金就保持仓位在较高水平，结合市场热点，在军工、传媒、新材料和 计算机等行业进行了重点的加仓，取得了一定的收益。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.086元；本报告期基金份额净值增长率为30.37%，业绩 比较基准收益率为13.68%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 从全球角度来看，由于技术周期仍未启动，主要经济体的增长乏力，货币的竞争贬值和流动 性释放成为常态，资产收益持续下降。中国地产市场大周期见顶，也使得可替代资产的收益率逐 步收缩，大量的流动性和替代投资渠道的缺乏使的股票市场依然成为重要投资选择渠道。另一方 面，中国经济在中期内仍将处在转型调整期，传统的投资框架的适用性在下降。虽然A股整体估 值依然不能说很便宜，但是当投资者情绪逐步修复，且在上述两点原因作用下，股票市场依然会 呈现出结构性机会。考虑到中小市值股票在过去几年的巨大涨幅和较高的估值，我们认为2016 年A股的结构性投资机会较前两年会进一步收缩，优质的投资标的变的更加稀缺，本基金将适度 提高股票持仓的集中度，加大对投资标的基本面扎实程度的要求，在策略上重点配置两大主线： 一是以新技术及其应用为代表的成长类投资机会；二是行业景气度高，业绩有超预期可能的重点 细分行业和个股。力争为投资人取得更好的业绩。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,909,974,328.52 88.51 其中：股票 2,909,974,328.52 88.51 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 374,060,654.87 11.38 8 其他资产 3,801,730.11 0.12 合计 3,287,836,713.50 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 223,289,248.58 6.88 B 采矿业 - - C 制造业 1,761,937,213.06 54.31 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 2,535,622.11 0.08 F 批发和零售业 30,006,703.62 0.92 G 交通运输、仓储和邮政业 3,600,261.00 0.11 H 住宿和餐饮业 13,518,111.00 0.42 I 信息传输、软件和信息技术服务业 404,202,181.60 12.46 J 金融业 95,326,943.80 2.94 K 房地产业 66,131.02 0.00 L 租赁和商务服务业 87,724,718.49 2.70 M 科学研究和技术服务业 112,419,996.43 3.47 N 水利、环境和公共设施管理业 81,628,413.01 2.52 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 93,718,784.80 2.89 S 综合 - - 合计 2,909,974,328.52 89.69 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002426 胜利精密 6,387,193 166,194,761.86 5.12 2 601388 怡球资源 6,160,932 127,654,511.04 3.93 3 300012 华测检测 4,571,777 112,419,996.43 3.47 4 002512 达华智能 4,803,313 108,554,873.80 3.35 5 002086 东方海洋 3,527,148 104,403,580.80 3.22 6 002341 新纶科技 6,022,770 100,279,120.50 3.09 7 603555 贵人鸟 2,776,112 98,357,648.16 3.03 8 601318 中国平安 2,647,914 95,324,904.00 2.94 9 000673 当代东方 2,685,352 93,718,784.80 2.89 10 002094 青岛金王 2,791,001 86,939,681.15 2.68 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末，本基金未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 报告期末，本基金未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 报告期末，本基金未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末，本基金未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末，本基金未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量（买/ 合约市值 公允价值变 风险说明 卖） （元） 动（元） - - - - - - 公允价值变动总额合计（元） - 股指期货投资本期收益（元） -19,748,980.00 股指期货投资本期公允价值变动（元） - 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金的衍生品投资严格遵守证监会及相关法律法规的约束，合理利用股指期货等衍生工具， 利用数量方法发掘可能的套利机会。投资原则为有利于基金资产增值，控制下跌风险，实现保值 和锁定收益。 本基金投资于股指期货，对基金总体风险的影响很小，符合既定的投资政策和投资目标。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与国债期货交易。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一 年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 2,441,136.31 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 63,762.46 5 应收申购款 1,296,831.34 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,801,730.11 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例（%） 1 601388 怡球资源 127,654,511.04 3.93 重大事项停牌 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,766,223,723.06 报告期期间基金总申购份额 623,639,129.95 减:报告期期间基金总赎回份额 401,780,851.08 报告期期间基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 2,988,082,001.93 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 （1）中国证监会核准嘉实企业变革股票型证券投资基金募集的文件； （2）《嘉实企业变革股票型证券投资基金基金合同》； （3）《嘉实企业变革股票型证券投资基金托管协议》； （4）《嘉实企业变革股票型证券投资基金招募说明书》； （5）基金管理人业务资格批件、营业执照； （6）报告期内嘉实企业变革股票型证券投资基金公告的各项原稿。8.2存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司8.3查阅方式 （1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2016年1月21日