前海开源睿远稳健增利混合型证券投资基 金 2016 年第 4 季度报告 2016 年 12 月 31 日 基金管理人：前海开源基金管理有限公司 基金托管人：广发证券股份有限公司 报告送出日期：2017 年 1 月 20 日  前海开源睿远稳健增利混合 2016 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人广发证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 1 月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 第 2 页 共 19 页  前海开源睿远稳健增利混合 2016 年第 4 季度报告 §2 基金产品概况 基金简称 前海开源睿远稳健增利混合 交易代码 000932 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 1 月 14 日 报告期末基金份额总额 358,508,420.88 份 本基金重点投资于债券和现金类资产，力争在严格控制风险和保 投资目标 持基金资产流动性的前提下，实现基金资产的长期稳定增值。 本基金的投资策略主要有以下六方面内容： 1、大类资产配置 在大类资产配置中，本基金综合运用定性和定量的分析手段，在 对宏观经济因素进行充分研究的基础上，判断宏观经济周期所处 阶段。本基金将依据经济周期理论，结合对证券市场的系统性风 险以及未来一段时期内各大类资产风险和预期收益率的评估，制 定本基金在债券、股票、现金等大类资产之间的配置比例。 2、债券投资策略 在债券投资策略方面，本基金将在综合研究的基础上实施积极主 动的组合管理，采用宏观环境分析和微观市场定价分析两个方面 投资策略 进行债券资产的投资。 3、股票投资策略 本基金精选有良好增值潜力的股票构建股票投资组合。股票投资 策略将从定性和定量两方面入手，定性方面主要考察上市公司所 属行业发展前景、行业地位、竞争优势、管理团队、创新能力等 多种因素；定量方面考量公司估值、资产质量及财务状况，比较 分析各优质上市公司的估值、成长及财务指标，优先选择具有相 对比较优势的公司作为最终股票投资对象。 4、可转债策略 基于行业分析、企业基本面分析和可转换债券估值模型分析，并 结合市场环境情况等，本基金在一、二级市场投资可转换债券， 第 3 页 共 19 页  前海开源睿远稳健增利混合 2016 年第 4 季度报告 以达到在严格控制风险的基础上，实现基金资产稳健增值的目的。 可转债的策略具体包括：1）个券选择策略、2）转股策略、3）条 款博弈策略、4）套利策略。 5、权证投资策略 本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收益的辅助手段。根 据权证对应公司基本面研究成果确定权证的合理估值，发现市场 对股票权证的非理性定价；利用权证衍生工具的特性，通过权证 与证券的组合投资，来达到改善组合风险收益特征的目的。 6、股指期货投资策略 本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。 本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总 体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。基金管理人将根据 宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素，结合定性和定 量方法，确定投资时机。基金管理人将结合股票投资的总体规模， 以及中国证监会的相关限定和要求，确定参与股指期货交易的投 资比例。 若相关法律法规发生变化时，基金管理人期货投资管理从其最新 规定，以符合上述法律法规和监管要求的变化。 业绩比较基准 中证全债指数收益率×85%＋沪深 300 指数收益率×15%。 本基金为混合型基金，属于中高风险收益的投资品种，其预期风 风险收益特征 险和预期收益水平高于货币型基金、债券型基金，低于股票型基 金。 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 广发证券股份有限公司 下属分级基金的基金简称 前海开源睿远稳健增利混合 A 前海开源睿远稳健增利混合 C 下属分级基金的交易代码 000932 000933 报告期末下属分级基金的 5,553,629.69 份 352,954,791.19 份 份额总额 第 4 页 共 19 页  前海开源睿远稳健增利混合 2016 年第 4 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2016 年 10 月 1 日 － 2016 年 12 月 31 日 ） 前海开源睿远稳健增利 前海开源睿远稳健增利混合 A 混合 C 1．本期已实现收益 99,889.15 4,628,811.05 2．本期利润 8,201.47 -808,446.10 3．加权平均基金份额本期利润 0.0013 -0.0023 4．期末基金资产净值 6,307,755.35 392,339,637.46 5．期末基金份额净值 1.136 1.112 注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关 费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 前海开源睿远稳健增利混合 A 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.00% 0.14% -1.25% 0.19% 1.25% -0.05% 月 前海开源睿远稳健增利混合 C 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 -0.18% 0.14% -1.25% 0.19% 1.07% -0.05% 月 注：本基金的业绩比较基准为：中证全债指数收益率×85%＋沪深 300 指数收益率×15%。 第 5 页 共 19 页  前海开源睿远稳健增利混合 2016 年第 4 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 6 页 共 19 页  前海开源睿远稳健增利混合 2016 年第 4 季度报告 第 7 页 共 19 页  前海开源睿远稳健增利混合 2016 年第 4 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 刘静女士，经济学硕士。历任长盛 本基金 基金管理有限公司债券高级交易 的基金 员、基金经理助理、长盛货币市场 经理、公 基金基金经理、长盛全债指数增强 司联席 2015 年 1 刘静 - 15 年 型债券投资基金基金经理、长盛积 投资总 月 14 日 极配置债券投资基金基金经理，现 监、固定 任前海开源基金管理有限公司董事 收益部 总经理、联席投资总监、固定收益 负责人 部负责人。 注：①对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定 确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确 定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、 《前海开源睿远稳健增利混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实 信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大 利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资 比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完 善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。 第 8 页 共 19 页  前海开源睿远稳健增利混合 2016 年第 4 季度报告 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 4 季度，在经济企稳超预期、通胀预期升温、监管去杠杆力度加强、资金面紧张导致基金赎 回和收益率上行的恶性循环等多重利空共同的作用下，债市剧烈调整，10 年国债收益率上行幅度 一度接近 70BP，信用债和短端收益率整体出现了 100-150BP 的上行。之后尽管随着风险事件的解 决及央行维稳资金面债市企稳反弹，但整个季度来看收益率仍出现了较大幅度的上行。股市受益 于经济复苏、盈利改善，同时估值相对其他大类资产偏低，因此表现相对较好，4 季度上证指数 小幅上涨 3.29%。 操作上，对于固定收益部分，因管理人基于前期对债市的前瞻性分析，在债券投资上比较谨 慎。期间配置主要以短久期的中高等级信用债为主，以获取较为稳定的票息。对于权益部分，在 4 季度仍然维持了一定的权益仓位，并主要配置于估值低、业绩好的大盘蓝筹股。 1 季度考虑到经济基本面仍有望维持平稳，通胀处于较高水平，资金面受春节及 MPA 考核等 影响波动可能较大，债市缺乏大的投资机会；而在企业盈利改善的背景下，股票资产仍然具有较 强的相对吸引力。基于上述判断，固收部分我们将继续保持谨慎，维持相对短的久期，并关注一 些类固收品种。权益部分我们仍将结合自上而下和自下而上的研究方法，精选行业和个股，争取 为投资者获得较好的投资收益。另外，基于对 2017 年股市相对乐观的看法，我们会重点关注可转 债和可交换债的投资机会，力争获取超额收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金 A 类份额净值为 1.136 元，本报告期基金份额净值增长率为 0%，同期 业绩比较基准收益率为-1.25%；本基金 C 类份额净值为 1.112 元，本报告期基金份额净值增长率 为-0.18%，同期业绩比较基准收益率为-1.25%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产 净值低于五千万元的情形。 第 9 页 共 19 页  前海开源睿远稳健增利混合 2016 年第 4 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 82,371,463.96 20.59 其中：股票 82,371,463.96 20.59 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 296,259,124.88 74.07 其中：债券 254,534,733.10 63.64 资产支持证券 41,724,391.78 10.43 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 9,900,134.85 2.48 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 6,764,594.59 1.69 8 其他资产 4,689,012.24 1.17 9 合计 399,984,330.52 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 1,522,602.39 0.38 C 制造业 38,780,073.74 9.73 电力、热力、燃气及水生产和供 D - - 应业 E 建筑业 15,592.23 0.00 F 批发和零售业 1,519,416.00 0.38 G 交通运输、仓储和邮政业 1,782,504.00 0.45 第 10 页 共 19 页  前海开源睿远稳健增利混合 2016 年第 4 季度报告 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I - - 业 J 金融业 38,751,275.60 9.72 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 82,371,463.96 20.66 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未通过沪港通机制投资港股。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 值比例（％） 1 601398 工商银行 3,926,400 17,315,424.00 4.34 2 600000 浦发银行 620,800 10,063,168.00 2.52 3 601939 建设银行 1,839,065 10,004,513.60 2.51 4 002294 信立泰 250,700 7,330,468.00 1.84 5 000895 双汇发展 238,100 4,983,433.00 1.25 6 000858 五 粮 液 130,900 4,513,432.00 1.13 7 000568 泸州老窖 130,000 4,290,000.00 1.08 8 600963 岳阳林纸 499,901 4,084,191.17 1.02 第 11 页 共 19 页  前海开源睿远稳健增利混合 2016 年第 4 季度报告 9 600418 江淮汽车 320,000 3,699,200.00 0.93 10 000910 大亚科技 150,000 2,865,000.00 0.72 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 19,938,000.00 5.00 其中：政策性金融债 19,938,000.00 5.00 4 企业债券 108,833,665.00 27.30 5 企业短期融资券 100,043,000.00 25.10 6 中期票据 20,258,000.00 5.08 7 可转债（可交换债） 5,462,068.10 1.37 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 254,534,733.10 63.85 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 比例（％） 1 112381 16 华联债 300,000 30,243,000.00 7.59 16 潞安 2 041660045 300,000 30,054,000.00 7.54 CP002 16 晋焦煤 3 011698260 300,000 29,949,000.00 7.51 SCP002 4 136350 16 海怡 02 300,000 29,673,000.00 7.44 5 136419 16 国华 01 300,000 29,130,000.00 7.31 第 12 页 共 19 页  前海开源睿远稳健增利混合 2016 年第 4 季度报告 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 占基金资产净 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 值比例(%) 1 131814 聚信贰 A2 300,000 26,724,391.78 6.70 2 142400 聚信四优 A2 150,000 15,000,000.00 3.76 注：本基金本报告期末仅持有以上资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 第 13 页 共 19 页  前海开源睿远稳健增利混合 2016 年第 4 季度报告 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 77,337.27 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 4,604,905.05 5 应收申购款 6,769.92 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,689,012.24 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 113009 广汽转债 2,136,608.00 0.54 2 128009 歌尔转债 1,572,480.00 0.39 3 113010 江南转债 570,000.00 0.14 4 127003 海印转债 226,920.00 0.06 5 132003 15 清控 EB 40,492.80 0.01 6 110035 白云转债 34,876.80 0.01 7 128011 汽模转债 26,991.30 0.01 第 14 页 共 19 页  前海开源睿远稳健增利混合 2016 年第 4 季度报告 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 第 15 页 共 19 页  前海开源睿远稳健增利混合 2016 年第 4 季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位：份 前海开源睿远稳健增 项目 前海开源睿远稳健增利混合 A 利混合 C 报告期期初基金份额总额 7,011,665.72 353,110,349.63 报告期期间基金总申购份额 128,273.59 1,826,927.11 减:报告期期间基金总赎回份额 1,586,309.62 1,982,485.55 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 5,553,629.69 352,954,791.19 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 第 16 页 共 19 页  前海开源睿远稳健增利混合 2016 年第 4 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 第 17 页 共 19 页  前海开源睿远稳健增利混合 2016 年第 4 季度报告 §8 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，基金管理人发起并以通讯方式组织召开了本基金的基金份额持有人大会，会议 拟对《关于修改前海开源睿远稳健增利混合型证券投资基金基金合同有关事项的议案》进行审议 和表决，会议投票时间自 2016 年 12 月 7 日起，至 2017 年 1 月 6 日 17:00 止。议案具体内容和持 有人大会生效情况详见基金管理人在中国证监会指定媒介发布的相关公告。 第 18 页 共 19 页  前海开源睿远稳健增利混合 2016 年第 4 季度报告 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证券监督管理委员会批准前海开源睿远稳健增利混合型证券投资基金设立的文件 （2）《前海开源睿远稳健增利混合型证券投资基金基金合同》 （3）《前海开源睿远稳健增利混合型证券投资基金托管协议》 （4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 （5）前海开源睿远稳健增利混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司，客户服 务电话：4001-666-998（免长途话费） (3) 投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com 前海开源基金管理有限公司 2017 年 1 月 20 日 第 19 页 共 19 页