工银瑞信创新动力股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 2018 年 3 月 31 日 基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年四月二十日  工银瑞信创新动力股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 4 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 工银创新动力股票 交易代码 000893 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 12 月 11 日 报告期末基金份额总额 1,272,611,716.81 份 深入研究中国经济在“新常态”下的运行特征，寻找 “新常态”下推动经济持续健康稳定发展的创新动 投资目标 力，并积极把握由此带来的投资机会，力争获取超越 业绩比较基准的收益。 本基金将采用“自上而下”的分析方法进行股票筛选 和投资。首先，通过对中国宏观经济“新常态”下的 运行特征进行全面深入地跟踪、分析以及判断，寻找 能够推动经济持续稳定健康发展的创新动力。其次， 对创新动力的作用程度以及生命周期进行科学预判 投资策略 和动态把握，积极关注受益于创新动力带动下的行业 以及主题投资机会。最后，对相应行业及主题中业绩 具有长期稳定成长性、二级市场估值合理、公司治理 结构完善并且竞争优势突出的优质上市公司股票进 行积极主动的配置。 80%×中证 800 指数收益率＋20%×中债综合指数收益 业绩比较基准 率。 本基金为股票型基金，预期收益和风险水平高于混合 风险收益特征 型基金、债券型基金与货币市场基金。 基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司 第 2 页 共 11 页  工银瑞信创新动力股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年 3 月 31 日 ） 1.本期已实现收益 -2,424,266.75 2.本期利润 -37,313,145.69 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0286 4.期末基金资产净值 884,640,320.89 5.期末基金份额净值 0.695 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 -4.14% 1.24% -1.97% 0.95% -2.17% 0.29% 第 3 页 共 11 页  工银瑞信创新动力股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：1、本基金基金合同于 2014 年 12 月 11 日生效。 2、按基金合同规定，本基金建仓期为 6 个月。截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合 同关于投资范围及投资限制的规定：股票占基金资产的比例为 80%–95%，每个交易日日终在扣除 股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值的 5%的现金或到期日在一年 以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。 3.3 其他指标 无。 第 4 页 共 11 页  工银瑞信创新动力股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 先后在天相投顾、中 邮创业基金管理有限 公司担任研究员，在 阳光资产管理股份有 限公司担任 TMT 研究 组组长；2015 年加入 本基金的 2016 年 9 月 李劭钊 - 9 工银瑞信，现任权益 基金经理 28 日 投资部高级研究员、 基金经理。2016 年 9 月 28 日至今，担任工 银瑞信创新动力股票 型证券投资基金基金 经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募 说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控 制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违 法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交 易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定， 并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法 违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同 第 5 页 共 11 页  工银瑞信创新动力股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公 平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间 未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所 公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年一季度，出于对通胀预期升温、美联储加息进程加速以及贸易战等因素的担忧，全球 权益市场的不确定性在加大，A 股市场亦大幅波动。结构上，白马股在年初出现进一步大幅上涨， 但此后部分公司业绩预告低于预期。另一方面，国家在多个层面加大对新兴成长产业的政策扶持 力度，例如鼓励独角兽企业通过 CDR 回归 A 股。诸多因素导致市场在本季度后半段出现了风格转 换。一季度，上证综指下跌 4.18%，创业板指数上涨 8.43%。 我们的组合继续精选并持有一些具有巨大市场空间，在技术能力、品牌溢价、客户资源、商 业模式等方面具备核心竞争力，公司治理良好的，具备长期成长潜力的公司。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金净值增长率为-4.14%，业绩比较基准收益率为-1.97%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金在报告期内没有触及 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》 第四十一条规定的条件。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 818,835,539.31 90.99 第 6 页 共 11 页  工银瑞信创新动力股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 其中：股票 818,835,539.31 90.99 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 75,455,205.86 8.38 8 其他资产 5,598,890.05 0.62 9 合计 899,889,635.22 100.00 注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值（元） (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 33,110,551.44 3.74 C 制造业 446,422,526.45 50.46 电力、热力、燃气及水生产和供应 D - - 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 26,402.87 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 59,465,202.31 6.72 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 56,045,056.17 6.34 J 金融业 133,691,302.68 15.11 K 房地产业 32,566,192.22 3.68 L 租赁和商务服务业 27,375,769.11 3.09 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 30,132,536.06 3.41 S 综合 - - 合计 818,835,539.31 92.56 第 7 页 共 11 页  工银瑞信创新动力股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 比例（％） 1 300003 乐普医疗 1,382,041 46,602,422.52 5.27 2 601318 中国平安 698,571 45,623,672.01 5.16 3 300274 阳光电源 2,309,624 44,298,588.32 5.01 4 600036 招商银行 1,214,534 35,330,794.06 3.99 5 600028 中国石化 5,109,653 33,110,551.44 3.74 6 600887 伊利股份 1,145,972 32,648,742.28 3.69 7 002120 韵达股份 630,822 31,541,100.00 3.57 8 600183 生益科技 1,713,693 30,400,913.82 3.44 9 300251 光线传媒 2,343,121 30,132,536.06 3.41 10 601939 建设银行 3,787,658 29,354,349.50 3.32 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 第 8 页 共 11 页  工银瑞信创新动力股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,498,551.32 2 应收证券清算款 3,879,624.37 3 应收股利 - 4 应收利息 17,947.90 5 应收申购款 202,766.46 6 其他应收款 - 第 9 页 共 11 页  工银瑞信创新动力股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,598,890.05 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,361,008,293.98 报告期期间基金总申购份额 23,092,323.75 减:报告期期间基金总赎回份额 111,488,900.92 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 1,272,611,716.81 注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额； 2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 第 10 页 共 11 页  工银瑞信创新动力股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法律法规的要求，基金管 理人经与基金托管人协商一致，对本基金基金合同、托管协议的有关条款进行了修改，修改后的 基金合同、托管协议自 2018 年 4 月 1 日起生效。详见基金管理人在指定媒介发布的公告。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予工银瑞信创新动力股票型证券投资基金募集申请的注册文件； 2、《工银瑞信创新动力股票型证券投资基金基金合同》； 3、《工银瑞信创新动力股票型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、基金托管人业务资格批件、营业执照； 6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。 第 11 页 共 11 页