南方绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金招募说明书(更新)摘要 基金管理人:南方基金管理股份有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 截止日:2018 年 12 月 01 日 重要提示 本基金经中国证监会 2014 年 9 月 29 日证监许可[2014]1008 号文注册募集,于 2014 年 12 月 1 日成立。 基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册,但 中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保证, 也不表明投资于本基金没有风险。 本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,投资人在投资本基 金前,应全面了解本基金的产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,并承担基金投资中出 现的各类风险,包括:因政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性 风险,个别证券特有的非系统性风险,由于基金投资人连续大量赎回基金产生的流动性风险, 基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险。本基金投资中小企业私募债券,中 小企业私募债是根据相关法律法规由非上市中小企业采用非公开方式发行的债券。由于不能 公开交易,一般情况下,交易不活跃,潜在较大流动性风险。当发债主体信用质量恶化时, 受市场流动性所限,本基金可能无法卖出所持有的中小企业私募债,由此可能给基金净值带 来更大的负面影响和损失。 本基金以市场中性策略为主要投资策略,通过同时构建多头和空头的方式实现策略,因此除 面临一般混合型基金风险外还包括本基金所特有的风险。首先,本基金的市场中性策略是否 能实现剥离多头股票系统性风险具有不确定性;其次,本基金的主要投资工具股指期货还可 能引发的基差风险、杠杆风险、对手方风险、盯市结算风险等;此外,在本基金的封闭运作 期间,基金份额持有人还面临不能赎回基金份额的风险。 本基金的特定风险详见招募说明书“风险揭示”章节等。投资有风险,投资人认购(或申购) 基金时应认真阅读本基金的《招募说明书》及《基金合同》。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产,但不保证基金 一定盈利,也不保证最低收益。 本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的 法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和本基金合同的 当事人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受,并按照《基金法》、 《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额 持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。 本招募说明书已经本基金托管人复核。本招募说明书所载内容截止日为 2018 年 12 月 1 日, 有关财务数据和净值表现截止日为 2018 年 9 月 30 日(未经审计)。 §1 基金管理人 1.1 基金管理人概况 名称:南方基金管理股份有限公司 住所及办公地址:深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼 成立时间:1998 年 3 月 6 日 法定代表人:张海波 注册资本:3 亿元人民币 电话:(0755)82763888 传真:(0755)82763889 联系人:常克川 1998 年,南方基金管理有限公司经中国证监会证监基字[1998]4 号文批准,由南方证券有限 公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。2000 年,经中国证监会 证监基金字[2000]78 号文批准进行了增资扩股,注册资本达到 1 亿元人民币。2005 年,经 中国证监会证监基金字[2005]201 号文批准进行增资扩股,注册资本达 1.5 亿元人民币。2014 年公司进行增资扩股,注册资本金达 3 亿元人民币。 2018 年 1 月,公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司,注册资本金 3 亿元人民币。 目前股权结构:华泰证券股份有限公司 45%、深圳市投资控股有限公司 30%、厦门国际信托 有限公司 15%及兴业证券股份有限公司 10%。 1.2 主要人员情况 1.2.1 董事会成员 张海波先生,董事长,工商管理硕士,中国籍。曾任职中共江苏省委农工部至助理调研员, 江苏省人民政府办公厅调研员,华泰证券总裁助理、投资银行部总经理、投资银行业务总监 兼投资银行业务管理总部总经理,华泰证券副总裁兼华泰紫金投资有限责任公司董事长、华 泰金融控股(香港)有限公司董事长、华泰证券(上海)资产管理有限公司董事长。现任南 方基金管理股份有限公司党委书记、董事长。 王连芬女士,董事,金融专业硕士,中国籍。曾任职赛格集团销售,深圳投资基金管理公司 投资一部研究室主任,大鹏证券经纪业务部副总经理、深圳福虹路营业部总经理、南方总部 总经理、总裁助理,第一证券总裁助理,华泰联合证券深圳华强北路营业部总经理、渠道服 务部总经理、运营中心总经理、零售客户部总经理、执行办主任、总裁助理。现任华泰证券 股份有限公司总裁助理兼深圳分公司总经理。 张辉先生,董事,管理学博士,中国籍。曾任职北京东城区人才交流服务中心、华晨集团上 海办事处、通商控股有限公司、北京联创投资管理有限公司干部,华泰证券资产管理总部高 级经理、证券投资部投资策划员、南通姚港路营业部副总经理、上海瑞金一路营业部总经理、 证券投资部副总经理、综合事务部总经理。现任华泰证券股份有限公司董事会秘书、人力资 源部总经理兼党委组织部长。 冯青山先生,董事,工学学士,中国籍。曾任职陆军第 124 师工兵营地爆连副连职排长、代 政治指导员、师政治部组织科正连职干事,陆军第 42 集团军政治部组织处副营职干事,驻香 港部队政治部组织处正营职干事,驻澳门部队政治部正营职干事,陆军第 163 师政治部宣传 科副科长(正营职),深圳市纪委教育调研室主任科员、副处级纪检员、办公厅副主任、党风 廉政建设室主任。现任深圳市投资控股有限公司董事、党委副书记、纪委书记,深圳市投控 资本有限公司监事。 李平先生,董事,工商管理硕士,中国籍。曾任职深圳市城建集团办公室文秘、董办文秘, 深圳市投资控股有限公司办公室(信访办)高级主管、企业三部高级主管。现任深圳市投资 控股有限公司金融发展部副部长,深圳市城市建设开发(集团)公司董事。 李自成先生,董事,近现代史专业硕士,中国籍。曾任职厦门大学哲学系团总支副书记,厦 门国际信托投资公司办公室主任、营业部经理、计财部经理、公司总经理助理,厦门国际信 托投资有限公司副总经理、工会主席、党总支副书记。现任厦门国际信托有限公司党总支副 书记、总经理。 王斌先生,董事,临床医学博士,中国籍。曾任职安徽泗县人民医院临床医生,瑞金医院主 治医师,兴业证券研究所医药行业研究员、总经理助理、副总监、副总经理。现任兴业证券 研究所总经理。 杨小松先生,董事,经济学硕士,中国注册会计师,中国籍。曾任职德勤国际会计师行会计 专业翻译,光大银行证券部职员,美国 NASDAQ 实习职员,证监会处长、副主任,南方基金 管理有限公司督察长。现任南方基金管理股份有限公司总裁、党委副书记,南方东英资产管 理有限公司董事。 姚景源先生,独立董事,经济学硕士,中国籍。曾任职国家经委副处长,商业部政策研究室 副处长、国际合作司处长、副司长,中国国际贸易促进会商业行业分会副会长、常务副会长, 国内贸易部商业发展中心主任,中国商业联合会副会长、秘书长,安徽省政府副秘书长,安 徽省阜阳市政府市长,安徽省统计局局长、党组书记,国家统计局总经济师兼新闻发言人。 现任国务院参事室特约研究员,中国经济 50 人论坛成员,中国统计学会副会长。 李心丹先生,独立董事,金融学博士,国务院特殊津贴专家,中国籍。曾任职东南大学经济 管理学院教授,南京大学工程管理学院院长。现任南京大学-牛津大学金融创新研究院院长、 金融工程研究中心主任,南京大学创业投资研究与发展中心执行主任、教授、博士生导师, 中国金融学年会常务理事,江苏省资本市场研究会会长,江苏省科技创新协会副会长。 周锦涛先生,独立董事,工商管理博士,法学硕士,香港证券及投资学会杰出资深会员。曾 任职香港警务处(商业罪案调查科)警务总督察,香港证券及期货专员办事处证券主任,香港 证券及期货事务监察委员会法规执行部总监。现任香港金融管理局顾问。 郑建彪先生,独立董事,经济学硕士,工商管理硕士,中国注册会计师,中国籍。曾任职北 京市财政局干部,深圳蛇口中华会计师事务所经理,京都会计师事务所副主任。现任致同会 计师事务所(特殊普通合伙)管理合伙人,中国证监会第三届上市公司并购重组专家咨询委 员会委员。 周蕊女士,独立董事,法学硕士,中国籍。曾任职北京市万商天勤(深圳)律师事务所律师, 北京市中伦(深圳)律师事务所律师,北京市信利(深圳)律师事务所律师、合伙人。现任 金杜律师事务所合伙人,全联并购公会广东分会会长,广东省律师协会女律师工作委员会副 主任,深圳市中小企业改制专家服务团专家,深圳市女企业家协会理事。 1.2.2 监事会成员 吴晓东先生,监事会主席,法律博士,中国籍。曾任职中国证监会副处长、处长,华泰证券 合规总监,华泰联合证券副总裁、党委书记、董事长,南方股权投资基金管理有限公司董事 长。现任南方基金管理股份有限公司监事会主席、南方股权投资基金管理有限公司监事。 舒本娥女士,监事,大学本科学历,中国籍。曾任职熊猫电子集团公司财务处处长,华泰证 券计划资金部副总经理、稽查监察部副总经理、总经理、计划财务部总经理。现任华泰证券 股份有限公司财务总监,华泰联合证券有限责任公司监事会主席,华泰长城期货有限公司副 董事长,华泰瑞通投资管理有限公司董事。 姜丽花女士,监事,大学本科学历,高级会计师,中国籍。曾任职浙江兰溪马涧米厂主管会 计,浙江兰溪纺织机械厂主管会计,深圳市建筑机械动力公司会计,深圳市建设集团计划财 务部助理会计师,深圳市建设投资控股公司计划财务部高级会计师、经理助理,深圳市投资 控股有限公司计划财务部经理、财务预算部副部长、考核分配部部长。现任深圳市投资控股 有限公司财务部部长、深圳经济特区房地产(集团)股份有限公司董事、深圳市建安(集团) 股份有限公司董事。 王克力先生,监事,船舶工程专业学士,中国籍。曾任职厦门造船厂技术员,厦门汽车工业 公司总经理助理,厦门国际信托有限公司国际广场筹建处副主任,厦信置业发展公司总经理、 投资部副经理、自有资产管理部副经理职务。现任厦门国际信托有限公司投资发展部总经理。 林红珍女士,监事,工商管理硕士,中国籍。曾任职厦门对外供应总公司会计,厦门中友贸 易联合公司财务部副经理,厦门外供房地产开发公司财务部经理,兴业证券计财部财务综合 组负责人、直属营业部财务部经理、计划财务部经理、风险控制部总经理助理兼审计部经理、 风险管理部副总监、稽核审计部副总监、风险管理部副总经理(主持工作)、风险管理部总 经理。现任兴业证券财务部、资金运营管理部总经理,兴证期货管理有限公司董事,兴业创 新资本管理有限公司监事。 张德伦先生,职工监事,企业管理硕士学历,中国籍。曾任职北京邮电大学副教授,华为技 术有限公司处长,汉唐证券人力资源管理总部总经理,海王生物人力资源总监,华信惠悦咨 询公司副总经理、首席顾问。现任南方基金管理股份有限公司党委组织部部长、人力资源部 总经理、执行董事,南方资本管理有限公司董事。 苏民先生,职工监事,计算机硕士研究生,中国籍。曾任职安徽国投深圳证券营业部电脑工 程师,华夏证券深圳分公司电脑部经理助理,南方基金管理有限公司运作保障部副总监、市 场服务部总监、电子商务部总监。现任南方基金管理股份有限公司风险管理部总经理、执行 董事。 林斯彬先生,职工监事,民商法专业硕士,中国籍。曾任职金杜律师事务所证券业务部实习 律师,上海浦东发展银行深圳分行资产保全部职员,银华基金监察稽核部法务主管,民生加 银基金监察稽核部职员。现任南方基金管理股份有限公司监察稽核部董事。 1.2.3 公司高级管理人员 张海波先生,董事长,简历同上。 杨小松先生,总裁,简历同上。 俞文宏先生,副总裁,工商管理硕士,经济师,中国籍。曾任职江苏省投资公司业务经理, 江苏国际招商公司部门经理,江苏省国际信托投资公司投资银行部总经理,江苏国信高科技 创业投资有限公司董事长兼总经理,南方资本管理有限公司董事长。现任南方基金管理股份 有限公司副总裁、党委委员。 朱运东先生,副总裁,经济学学士,高级经济师,中国籍。曾任职财政部地方预算司及办公 厅秘书,中国经济开发信托投资公司综合管理部总经理,南方基金管理有限公司北京分公司 总经理、产品开发部总监、总裁助理、首席市场执行官。现任南方基金管理股份有限公司副 总裁、党委委员。 常克川先生,副总裁,EMBA 工商管理硕士,中国籍。曾任职中国农业银行副处级秘书,南 方证券有限责任公司投资业务部总经理、沈阳分公司总经理、总裁助理,华泰联合证券董事 会秘书、合规总监等职务,南方资本管理有限公司董事。现任南方基金管理股份有限公司副 总裁、董事会秘书、纪委书记。 李海鹏先生,副总裁,工商管理硕士,中国籍。曾任职美国 AXAFinancial 公司投资部高级分 析师,南方基金管理有限公司高级研究员、基金经理助理、基金经理、全国社保及国际业务 部执行总监、全国社保业务部总监、固定收益部总监、总裁助理兼固定收益投资总监,南方 东英资产管理有限公司董事。现任南方基金管理股份有限公司副总裁、首席投资官(固定收 益)。 史博先生,副总裁,经济学硕士,特许金融分析师(CFA),中国籍。曾任职博时基金管理有 限公司研究员、市场部总助,中国人寿资产管理有限公司股票部高级投资经理,泰达宏利基 金管理有限公司投资副总监、研究总监、首席策略分析师、基金经理,南方基金管理有限公 司基金经理、研究部总监、总裁助理兼首席投资官(权益)。现任南方基金管理股份有限公 司副总裁、首席投资官(权益)。 鲍文革先生,督察长,经济学硕士,中国籍。曾任职财政部中华会计师事务所审计师,南方 证券有限公司投行部及计划财务部总经理助理,南方基金管理有限公司运作保障部总监、公 司监事、财务负责人、总裁助理。现任南方基金管理股份有限公司督察长,南方资本管理有 限公司董事。 1.2.4 基金经理 本基金历任基金经理为:2014 年 12 月至 2016 年 12 月,朱卫华;2016 年 12 月至今,李佳 亮。 李佳亮先生,美国南加州大学金融工程硕士,注册金融分析师(CFA),具有基金从业资格。 2012 年 8 月加入南方基金,任数量化投资部研究员;2015 年 5 月至 2016 年 8 月,任量化 投资经理助理;2017 年 4 月至 2018 年 9 月,任南方荣优基金经理;2016 年 8 月至今,任 南方消费基金经理;2016 年 11 月至今,任南方中证 500 增强基金经理;2016 年 12 月至今, 任南方绝对收益基金经理;2017 年 11 月至今,任大数据 100、大数据 300、南方量化成长 基金经理。 1.2.5 投资决策委员会成员 副总裁兼首席投资官(固定收益)李海鹏先生,副总裁兼首席投资官(权益)史博先生,权 益研究部总经理茅炜先生,交易管理部总经理王珂女士,权益投资部总经理张原先生,指数 投资部总经理罗文杰女士,现金投资部总经理夏晨曦先生,固定收益投资部总经理李璇女士, 固定收益专户投资部总经理乔羽夫先生,固定收益研究部总经理陶铄先生,权益专户投资部 总经理刘树坤先生。 1.2.6 上述人员之间不存在近亲属关系。 §2 基金托管人 中国建设银行基本情况 一、基金托管人情况 (一)基本情况 名称:中国建设银行股份有限公司(简称:中国建设银行) 住所:北京市西城区金融大街 25 号 办公地址:北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼 法定代表人:田国立 成立时间:2004 年 09 月 17 日 组织形式:股份有限公司 注册资本:贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整 存续期间:持续经营 基金托管资格批文及文号:中国证监会证监基字[1998]12 号 联系人:田青 联系电话:(010)67595096 中国建设银行成立于 1954 年 10 月,是一家国内领先、国际知名的大型股份制商业银行,总 部设在北京。本行于 2005 年 10 月在香港联合交易所挂牌上市(股票代码 939),于 2007 年 9 月在上海证券交易所挂牌上市(股票代码 601939)。 2018 年 6 月末,本集团资产总额 228,051.82 亿元,较上年末增加 6,807.99 亿元,增幅 3.08%。 上半年,本集团盈利平稳增长,利润总额较上年同期增加 93.27 亿元至 1,814.20 亿元,增幅 5.42%;净利润较上年同期增加 84.56 亿元至 1,474.65 亿元,增幅 6.08%。 2017 年,本集团先后荣获香港《亚洲货币》“2017 年中国最佳银行”,美国《环球金融》“2017 最佳转型银行”、新加坡《亚洲银行家》“2017 年中国最佳数字银行”、“2017 年中国最佳大 型零售银行奖”、《银行家》“2017 最佳金融创新奖”及中国银行业协会“年度最具社会责任 金融机构”等多项重要奖项。本集团在英国《银行家》“2017 全球银行 1000 强”中列第 2 位;在美国《财富》“2017 年世界 500 强排行榜”中列第 28 名。 中国建设银行总行设资产托管业务部,下设综合与合规管理处、基金市场处、证券保险资产 市场处、理财信托股权市场处、QFII 托管处、养老金托管处、清算处、核算处、跨境托管运 营处、监督稽核处等 10 个职能处室,在安徽合肥设有托管运营中心,在上海设有托管运营 中心上海分中心,共有员工 315 余人。自 2007 年起,托管部连续聘请外部会计师事务所对 托管业务进行内部控制审计,并已经成为常规化的内控工作手段。 (二)主要人员情况 纪伟,资产托管业务部总经理,曾先后在中国建设银行南通分行、总行计划财务部、信贷经 营部任职,并在总行公司业务部、投资托管业务部、授信审批部担任领导职务。其拥有八年 托管从业经历,熟悉各项托管业务,具有丰富的客户服务和业务管理经验。 龚毅,资产托管业务部资深经理(专业技术一级),曾就职于中国建设银行北京市分行国际 部、营业部并担任副行长,长期从事信贷业务和集团客户业务等工作,具有丰富的客户服务 和业务管理经验。 黄秀莲,资产托管业务部资深经理(专业技术一级),曾就职于中国建设银行总行会计部, 长期从事托管业务管理等工作,具有丰富的客户服务和业务管理经验。 郑绍平,资产托管业务部副总经理,曾就职于中国建设银行总行投资部、委托代理部、战略 客户部,长期从事客户服务、信贷业务管理等工作,具有丰富的客户服务和业务管理经验。 原玎,资产托管业务部副总经理,曾就职于中国建设银行总行国际业务部,长期从事海外机 构及海外业务管理、境内外汇业务管理、国外金融机构客户营销拓展等工作,具有丰富的客 户服务和业务管理经验。 (三)基金托管业务经营情况 作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行,中国建设银行一直秉持“以客户为中 心”的经营理念,不断加强风险管理和内部控制,严格履行托管人的各项职责,切实维护资 产持有人的合法权益,为资产委托人提供高质量的托管服务。经过多年稳步发展,中国建设 银行托管资产规模不断扩大,托管业务品种不断增加,已形成包括证券投资基金、社保基金、 保险资金、基本养老个人账户、(R)QFII、(R)QDII、企业年金等产品在内的托管业务体系,是 目前国内托管业务品种最齐全的商业银行之一。截至 2018 年二季度末,中国建设银行已托 管 857 只证券投资基金。中国建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平,赢得了业内的 高度认同。中国建设银行先后 9 次获得《全球托管人》“中国最佳托管银行”、4 次获得《财 资》“中国最佳次托管银行”、连续 5 年获得中债登“优秀资产托管机构”等奖项,并在 2016 年被《环球金融》评为中国市场唯一一家“最佳托管银行”、在 2017 年荣获《亚洲银行家》 “最佳托管系统实施奖”。 二、基金托管人的内部控制制度 (一)内部控制目标 作为基金托管人,中国建设银行严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管规章和本 行内有关管理规定,守法经营、规范运作、严格监察,确保业务的稳健运行,保证基金财产 的安全完整,确保有关信息的真实、准确、完整、及时,保护基金份额持有人的合法权益。 (二)内部控制组织结构 中国建设银行设有风险与内控管理委员会,负责全行风险管理与内部控制工作,对托管业务 风险控制工作进行检查指导。资产托管业务部配备了专职内控合规人员负责托管业务的内控 合规工作,具有独立行使内控合规工作职权和能力。 (三)内部控制制度及措施 资产托管业务部具备系统、完善的制度控制体系,建立了管理制度、控制制度、岗位职责、 业务操作流程,可以保证托管业务的规范操作和顺利进行;业务人员具备从业资格;业务管 理严格实行复核、审核、检查制度,授权工作实行集中控制,业务印章按规程保管、存放、 使用,账户资料严格保管,制约机制严格有效;业务操作区专门设置,封闭管理,实施音像 监控;业务信息由专职信息披露人负责,防止泄密;业务实现自动化操作,防止人为事故的 发生,技术系统完整、独立。 三、基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序 (一)监督方法 依照《基金法》及其配套法规和基金合同的约定,监督所托管基金的投资运作。利用自行开 发的“新一代托管应用监督子系统”,严格按照现行法律法规以及基金合同规定,对基金管 理人运作基金的投资比例、投资范围、投资组合等情况进行监督。在日常为基金投资运作所 提供的基金清算和核算服务环节中,对基金管理人发送的投资指令、基金管理人对各基金费 用的提取与开支情况进行检查监督。 (二)监督流程 1.每工作日按时通过新一代托管应用监督子系统,对各基金投资运作比例控制等情况进行监 控,如发现投资异常情况,向基金管理人进行风险提示,与基金管理人进行情况核实,督促 其纠正,如有重大异常事项及时报告中国证监会。 2.收到基金管理人的划款指令后,对指令要素等内容进行核查。 3.通过技术或非技术手段发现基金涉嫌违规交易,电话或书面要求基金管理人进行解释或举 证,如有必要将及时报告中国证监会。 §3 相关服务机构 3.1 销售机构 3.1.1 直销机构 南方基金管理股份有限公司 住所及办公地址:广东省深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼 法定代表人:张海波 电话:0755-82763905、82763906 传真:0755-82763900 联系人:张锐珊 3.1.2 代销机构 代销银行: 代销券商及其他代销机构: 3.2 登记机构 名称:南方基金管理股份有限公司 住所及办公地址:深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼 法定代表人:张海波 电话:(0755)82763849 传真:(0755)82763889 联系人:古和鹏 3.3 出具法律意见书的律师事务所 名称:广东华瀚律师事务所 注册地址:深圳市罗湖区笋岗东路 1002 号宝安广场 A 座 16 楼 G.H 室 负责人:李兆良 电话:(0755)82687860 传真:(0755)82687861 经办律师:杨忠、戴瑞冬 3.4 审计基金财产的会计师事务所 名称:普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 住所:上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 楼 办公地址:上海市湖滨路 202 号领展企业广场 2 座普华永道中心 11 楼 执行事务合伙人:李丹 联系人:曹阳 联系电话:021-23238888 传真:021-23238800 经办注册会计师:薛竞、曹阳 §4 基金名称 南方绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金 §5 基金的类型 混合型证券投资基金 §6 基金的投资目标 灵活应用多种绝对收益策略对冲本基金的系统性风险,寻求基金资产的长期稳健增值。 §7 基金的投资范围 本基金投资于依法发行或上市的股票、债券等金融工具及法律法规或中国证监会允许基金投 资的其他金融工具。具体包括:股票(包含主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准 上市的股票),股指期货、权证,债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、 金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府 支持机构债、政府支持债券、地方政府债、中小企业私募债券、可转换债券及其他经中国证 监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款等固定收益类资产以及现金, 以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规 定)。 本基金的投资组合比例为:本基金权益类空头头寸的价值占本基金权益类多头头寸的价值的 比例范围在 80%—120%之间。其中:权益类空头头寸的价值是指融券卖出的股票市值、卖 出股指期货的合约价值及卖出其他权益类衍生工具的合约价值的合计值;权益类多头头寸的 价值是指买入持有的股票市值、买入股指期货的合约价值及买入其他权益类衍生工具的合约 价值的合计值。 开放期内的每个交易日日终,持有的买入期货合约价值和有价证券市值之和,不得超过基金 资产净值的 95%,封闭期内的每个交易日日终,持有的买入期货合约价值和有价证券市值之 和,不得超过基金资产净值的 100%。 开放期内,在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,基金保留的现金或到期日在一年以 内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。在封闭期内,本基金不受上述 5%的限 制。 本基金不受证监会《证券投资基金参与股指期货交易指引》第五条第(一)项、第(三)项、 第(五)项及第(七)项的限制。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将 其纳入投资范围。 §8 基金的投资策略 本基金力争通过合理判断市场走势,合理配置股票、股指期货、债券等投资工具的比例,本 基金主要采用市场中性的投资策略,通过定量和定性相结合的方法精选个股,并通过卖出股 指期货合约对冲系统性风险,力争实现稳定的绝对回报。 1、资产配置策略 本基金资产配置策略主要是以宏观经济分析为重点,基于经济结构调整过程中相关政策与法 规的变化、证券市场环境、金融市场利率变化、经济运行周期、投资者情绪以及证券市场不 同类别资产的风险/收益状况等,判断宏观经济发展趋势、政策导向和证券市场的未来发展 趋势,确定和构造合适的资产配置比例。 本基金的资产配置重点是对于股票现货和卖出股指期货合约价值之间的调配。为了实现规避 股票市场系统性风险,获取较高的绝对收益的目的,本基金权益类空头头寸的价值占本基金 权益类多头头寸的价值的比例范围在 80%—120%之间。基金经理和风险管理人员运用定性 和定量方法分析投资组合、股票市场的风险水平以及资产类别间的相对风险水平,以风险调 整后回报(risk-adjustedreturns)的高低决定权益类资产的净敞口的比例。 2、多头投资策略 本基金的多头策略有股票多头策略和股指期货多头策略,但现阶段主要以定量和定性相结合 的方法精选个股为主导策略,以获取稳定的超额收益(alpha)为股票投资的目标。 本基金通过定量和定性相结合的方法精选个股。主要需要考虑的方面包括上市公司治理结构、 核心竞争优势、议价能力、市场占有率、成长性、盈利能力、运营效率、财务结构、现金流 情况以及公司基本面变化等,并对上市公司的投资价值进行综合评价,精选具有较高投资价 值的上市公司构建多头组合。 3、空头工具投资策略 本基金现阶段主要通过卖出股指期货合约,对冲持有股票的系统性风险。本基金在股指期货 投资中主要遵循有效管理投资策略,根据风险管理的原则,主要采用流动性好、交易活跃的 期货合约,通过对现货和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货定价模型寻求其合理估值 水平,与现货资产进行匹配,力争获得稳定的正向超额收益。 为更好地控制市场风险,本基金将保持隔夜现金中性(OvernightDollarNeutral),即每日收盘 时股票现货与卖出的股指期货的价值基本匹配。基于管理人对后市的预测分析,上述比例可 能有所偏离,但权益类空头头寸的价值占本基金权益类多头头寸的价值的比例范围在 80% —120%之间。 4、其他绝对收益策略 本基金采用股指期货套利的对冲策略寻找和发现市场中资产定价的偏差,捕捉绝对收益机会。 同时,本基金根据市场情况的变化,灵活运用其他绝对收益策略(如统计套利策略、定向增 发套利策略、大宗交易套利、并购套利策略等)策略提高资本的利用率,从而提高绝对收益, 达到投资策略的多元化以进一步降低本基金收益的波动。 (1)股指期货套利策略 股指期货套利策略是指积极发现市场上如期货与现货之间、期货不同合约之间等的价差关系, 进行套利,以获取绝对收益。股指期货套利主要包括以下两种方式: ①期现套利 期现套利过程中,由于股指期货合约价格与标的指数价格之间的价差不断变动,套利交易可 以通过捕捉该价差进而获利。 ②跨期套利 跨期套利过程中,不同期货合约之间的价差不断变动,套利交易通过捕捉合约间价差进而获 利。 (2)其他绝对收益策略 基金经理会实时关注市场的发展,前瞻性地运用其他绝对收益策略。 5、风险控制策略 本基金将采用多种风险控制策略和工具,对投资组合进行量化风险监测和控制。风险的衡量 主要是投资组合的风险价值(Value-at-Risk,简称 VaR)来衡量。VaR 指在一定的概率水平下 (置信度),某一金融资产或证券组合在未来特定的一段时间内的最大可能损失。VaR 的特 点是可以用来简单清晰的表示市场风险的大小,对于一般投资者而言不需要进行复杂的计算 就能方便的对风险的大小进行评判。VaR 不仅可以和其他风险管理方法一样在事后衡量风险 大小,可以在事前计算风险;不仅能计算单个金融工具的风险,还能计算由多个金融工具组 成的投资组合风险。资产管理人还将进行投资组合在较差环境下的压力测试和各种情景分析, 充分考虑并做好相应的止损准备。 6、债券投资策略 首先根据宏观经济分析、资金面动向分析和投资人行为分析判断未来利率期限结构变化,并 充分考虑组合的流动性管理的实际情况,配置债券组合的久期和债券组合结构;其次,结合 信用分析、流动性分析、税收分析等综合影响确定债券组合的类属配置;再次,在上述基础 上利用债券定价技术,进行个券选择,选择被低估的债券进行投资。在具体投资操作中,我 们采用骑乘操作、放大操作、换券操作等灵活多样的操作方式,获取超额的投资收益。 7、中小企业私募债投资策略 由于中小企业私募债券采取非公开方式发行和交易,并限制投资人数量上限,整体流动性相 对较差。同时,受到发债主体资产规模较小、经营波动性较高、信用基本面稳定性较差的影 响,整体的信用风险相对较高。中小企业私募债券的这两个特点要求在具体的投资过程中, 应采取更为谨慎的投资策略。本基金认为,投资该类债券的核心要点是分析和跟踪发债主体 的信用基本面,并综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等要素,确定最终的投资决策。 8、权证投资策略 本基金在进行权证投资时,将通过对权证标的证券基本面的研究,并结合权证定价模型寻求 其合理估值水平,主要考虑运用的策略包括:杠杆策略、价值挖掘策略、获利保护策略、价 差策略、双向权证策略、卖空保护性的认购权证策略、买入保护性的认沽权证策略等。 基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征,通过资产配置、品种与类 属选择,谨慎进行投资,追求较稳定的当期收益。 今后,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等,基金还将积极寻求其他 投资机会,如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金将在履行适当程序后, 将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。 §9 基金业绩比较基准 本基金业绩比较基准:中国人民银行公布的同期一年期定期存款基准利率(税后)+2% 如果今后法律法规发生变化,或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出, 或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准,经基金管理人与基金托管人协商,本基 金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告,且无需召开基金份额持有人大 会。 §10 基金的风险收益特征 本基金为特殊的混合型基金,通过采用多种绝对收益策略剥离市场系统性风险,因此相对股 票型基金和一般的混合型基金其预期风险较小。而相对其业绩比较基准,由于绝对收益策略 投资结果的不确定性,因此不能保证一定能获得超越业绩比较基准的绝对收益。 §11 基金投资组合报告 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人根据本基金合同规定复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内 容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本投资组合报告所载数据截至 2018 年 9 月 30 日(未经审计)。 1.1 报告期末基金资产组合情况 1.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 1.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位:人民币元 1.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 1.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 1.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 1.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 1.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 1.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 1.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 1.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 1.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 金额单位:人民币元 1.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在股指期货投资中主要遵循有效管理投资策略,根据风险管理的原则,主要采用流动 性好、交易活跃的期货合约,通过对现货和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货定价模 型寻求其合理估值水平,与现货资产进行匹配,力争获得稳定的正向超额收益。 1.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 1.10.1 本期国债期货投资政策 无。 1.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 1.10.3 本期国债期货投资评价 无。 1.11 投资组合报告附注 1.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是,还应对相关证券的投资决策程序做出 说明 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 1.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是,还应对相关 股票的投资决策程序做出说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和流程 上要求股票必须先入库再买入。 1.11.3 其他资产构成 金额单位:人民币元 1.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 1.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。 §12 基金业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金 一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者 在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 §13 基金的费用概览 13.1 与基金运作有关的费用 一、基金费用的种类 1、基金管理人的管理费; 2、基金托管人的托管费; 3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用; 4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费; 5、基金份额持有人大会费用; 6、基金的证券交易费用; 7、基金的银行汇划费用; 8、按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他费用。 二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1、基金管理人的管理费 基金管理人的管理费为基金管理人的基本管理费和基金管理人的附加管理费之和。其中,基 金管理人的基本管理费和基金管理人的附加管理费计提方法、计提标准和支付方式如下: (1)基金管理人的基本管理费 本基金的基本管理费按前一日基金资产净值的 1%年费率计提。基本管理费的计算方法如下: H=E×1%÷当年天数 H 为每日应计提的基金基本管理费 E 为前一日的基金资产净值 基金基本管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付。经基金管理人与基金托管人核 对一致后,由基金托管人于次月首日起 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。 若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的,顺延至最近可支付日支付。 (2)基金管理人的附加管理费 1)基金管理人可在同时满足以下条件的前提下,提取附加管理费: ①符合基金收益分配条件 ②附加管理费是在每一封闭期的最后一个工作日计算并计提。按照“新高法原则”提取超额 收益的 10%作为附加管理费:即每次提取评价日提取附加管理费前的基金份额累计净值必须 超过以往提取评价日的最高基金份额累计净值、以往开放期期间最高基金份额累计净值和 1 的孰高者,管理人才能收取附加管理费,附加管理费按照下述公式计算并收取。 提取评价日:每次基金封闭期的最后一个工作日 2)附加管理费的计算方法和提取 在同时满足以上附加管理费提取条件的情况下,附加管理费的计算方法为 某日的折算因子为相应日期(包括当日)之前所有折算系数的乘积 折算系数=基金折算日除权前基金份额净值@基金折算日除权后基金份额净值 附加管理费在每一封闭期的最后一个工作日计算并计提。经基金管理人与基金托管人核对一 致后,由基金托管人于次月首日起 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若 遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的,顺延至最近可支付日支付。 2、基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如下: H=E×0.25%÷当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一 致后,由基金托管人于次月首日起 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。若 遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的,顺延至最近可支付日支付。 上述“一、基金费用的种类中第 3-8 项费用”,根据有关法规及相应协议规定,按费用实际 支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。 三、不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用: 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失; 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用; 3、《基金合同》生效前的相关费用; 4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。 四、费用调整 基金管理人和基金托管人协商一致后,可按照基金发展情况,并根据法律法规规定和基金合 同约定调整基金管理费率、基金托管费率、基金销售服务费率等相关费率。 基金管理人与基金托管人协商一致调低基金管理费率、基金托管费率、基金销售服务费率等 费率,无需召开基金份额持有人大会。 基金管理人必须于新的费率实施日前在指定媒介上公告。 五、基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体,其纳税义务按国家税收法律、法规执行。 13.2 与基金销售有关的费用 1、本基金的申购费率最高不高于 1.5%,且随申购金额的增加而递减,如下表所示 投资人重复申购,须按每次申购所对应的费率档次分别计费。 申购费用由投资人承担,不列入基金财产,主要用于本基金的市场推广、销售、登记等各项 费用。 2、本基金赎回费率最高不超过 1.5%,随申请份额持有时间增加而递减。具体如下表所示(其 中 1 年指 365 天): 注:N 为自然日。 对于开放期申购并在该开放期赎回的基金份额,由于开放期可能涵盖节假日或者周末,因此 该份额的持有时间可能出现小于 7 日或者大于 7 日但是小于 30 日的情况,对应的赎回费率 将按照上述安排收取。 投资者可将其持有的全部或部分基金份额赎回。赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人 承担,在基金份额持有人赎回基金份额时收取。对于持有期少于 30 日的基金份额所收取的 赎回费,赎回费用全额归入基金财产;对于持有期长于 30 日但少于 3 个月的基金份额所收 取的赎回费,赎回费用 75%归入基金财产;对于持有期长于 3 个月但小于 6 个月的基金份额 所收取的赎回费,赎回费用 50%归入基金财产;对于持有期长于 6 个月的基金份额所收取的 赎回费,赎回费用 25%归入基金财产。 3、本基金的申购费率、赎回费率和收费方式由基金管理人根据《基金合同》的规定确定。 基金管理人可以根据《基金合同》的相关约定调整费率或收费方式,基金管理人最迟应于新 的费率或收费方式实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介公告。 4、基金管理人及其他基金销售机构可以在不违背法律法规规定及《基金合同》约定的情形 下,对基金销售费用实行一定的优惠,费率优惠的相关规则和流程详见基金管理人或其他基 金销售机构届时发布的相关公告或通知。 §14 对招募说明书更新部分的说明 本基金管理人根据基金法及其他有关法律法规的要求,结合本基金管理人对本基金实施的投 资管理活动,对本基金的原招募说明书进行了更新,主要更新的内容如下: 1、在“重要提示”部分,对“重要提示”进行了更新。 2、在“基金管理人”部分,对“基金管理人概况”进行了更新,对“主要人员情况”进行 了更新。 3、在“基金托管人”部分,对“基金托管人”进行了更新。 4、在“相关服务机构”部分,对“销售机构”进行了更新,对“登记机构”进行了更新, 对“审计基金财产的会计师事务所”进行了更新。 5、在“基金的投资”部分,对“基金管理人代表基金行使权利的处理原则及方法”进行了 更新,对“基金投资组合报告”进行了更新,对“基金业绩”进行了更新。 6、在“基金份额持有人服务”部分,对“基金份额持有人服务”进行了更新。 7、在“其他应披露事项”部分,对“其他应披露事项”进行了更新。 8、对部分其他表述进行了更新。 南方基金管理股份有限公司 2019 年 1 月 4 日