鹏华先进制造股票型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 2018 年 06 月 30 日 基金管理人:鹏华基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2018 年 07 月 18 日  鹏华先进制造股票 2018 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 7 月 13 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 鹏华先进制造股票 场内简称 - 基金主代码 000778 交易代码 000778 前端交易代码 - 后端交易代码 - 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 11 月 04 日 报告期末基金份额总额 769,679,209.84 份 投资目标 本基金为股票型基金,在有效控制风险前提下,精选优质 的先进制造业上市公司,力求超额收益与长期资本增值。 投资策略 1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济 变量(包括 GDP 增长率、CPI 走势、M2 的绝对水平和增长 率、利率水平与走势等)以及各项国家政策(包括财政、 货币、税收、汇率政策等)来判断经济周期目前的位置以 及未来将发展的方向,在此基础上对各大类资产的风险和 第 2页 共 12页  鹏华先进制造股票 2018 年第 2 季度报告 预期收益率进行分析评估,制定股票、债券、现金等大类 资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。 2、股票投 资策略 本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘 优质的上市公司,构建股票投资组合。核心思路在于:1) 自上而下地分析行业的增长前景、行业结构、商业模式、 竞争要素等分析把握其投资机会;2)自下而上地评判企业 的核心竞争力、管理层、治理结构等以及其所提供的产品 和服务是否契合未来行业增长的大趋势,对企业基本面和 估值水平进行综合的研判,深度挖掘优质的个股。 (1) 先进制造业的定义 本基金所指的先进制造业包括:先进装 备制造业以及与先进装备制造业密切相关的行业。具体来 说包含三类:一是用于装备制造的先进基础机械;二是先 进的机械、电子基础件;三是国民经济各部门(能源、交 通、原材料、医疗卫生、环保等)科学技术、军工生产所 需的成套技术装备。 根据前文定义,投资标的包括机械、 军工、电子、通讯设备、医疗设备、电力设备、家电等行 业。对于以上行业之外的其他行业,如果其中某些细分行 业符合先进制造业的定义,本基金也会酌情将其纳入先进 制造业的范围。 (2)自上而下的行业遴选 本基金将自上 而下地进行行业遴选,重点关注行业增长前景、行业利润 前景和行业成功要素。对行业增长前景,主要分析行业的 外部发展环境、行业的生命周期以及行业波动与经济周期 的关系等;对行业利润前景,主要分析行业结构,特别是 业内竞争的方式、业内竞争的激烈程度、以及业内厂商的 谈判能力等。基于对行业结构的分析形成对业内竞争的关 键成功要素的判断,为预测企业经营环境的变化建立起扎 实的基础。 (3)自下而上的个股选择 本基金通过定性和 定量相结合的方法进行自下而上的个股选择,对企业基本 面和估值水平进行综合的研判,精选优质个股。 3、债券 投资策略 本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策 第 3页 共 12页  鹏华先进制造股票 2018 年第 2 季度报告 略、骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用策略等积 极投资策略,自上而下地管理组合的久期,灵活地调整组 合的券种搭配,同时精选个券,以增强组合的持有期收益。 4、权证投资策略 本基金通过对权证标的证券基本面的研 究,并结合权证定价模型及价值挖掘策略、价差策略、双 向权证策略等寻求权证的合理估值水平,追求稳定的当期 收益。 业绩比较基准 中证装备产业指数收益率×80%+中证综合债指数收益率 ×20% 风险收益特征 本基金属于股票型基金,其预期的风险和收益高于货币市 场基金、债券基金、混合型基金,属于证券投资基金中较 高预期风险、较高预期收益的品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2018 年 04 月 01 日 - 2018 年 06 月 30 日) 1.本期已实现收益 -43,729,473.28 2.本期利润 -114,029,392.38 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1447 4.期末基金资产净值 1,118,894,887.36 5.期末基金份额净值 1.454 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎 回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 第 4页 共 12页  鹏华先进制造股票 2018 年第 2 季度报告 过去三个月 -9.24% 1.17% -14.05% 1.05% 4.81% 0.12% 注:业绩比较基准=中证装备产业指数收益率*80%+中证综合债指数收益率*20% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注:1、本基金基金合同于 2014 年 11 月 4 日生效。2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比例 已达到基金合同中规定的各项比例。 3.3 其他指标 注:无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 袁航先生,国籍中国,经 济学硕士,9 年证券从业经 验。2009 年 6 月加盟鹏华 基金管理有限公司,从事 行业研究及投资助理相关 本基金基金 工作,担任研究部资深研 袁航 2014-11-04 - 9年 经理 究员、投资经理助理, 2014 年 11 月担任鹏华先进 制造股票基金基金经理, 2015 年 02 月至 2017 年 02 月担任鹏华弘盛混合基 金基金经理,2015 年 04 月 第 5页 共 12页  鹏华先进制造股票 2018 年第 2 季度报告 至 2017 年 02 月担任鹏华 弘泽混合基金基金经理, 2015 年 05 月至 2017 年 02 月担任鹏华弘实混合基 金基金经理,2015 年 05 月 至 2017 年 02 月担任鹏华 弘信混合基金基金经理, 2015 年 06 月至 2017 年 09 月担任鹏华弘锐混合基 金基金经理,2015 年 08 月 担任鹏华策略优选混合基 金基金经理。袁航先生具 备基金从业资格。本报告 期内本基金基金经理未发 生变动。 注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理 的,任职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定 以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的 基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同 和损害基金份额持有利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等 各环节得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发 生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超 过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度,宏观经济总体表现较为平稳,投资、消费增速虽然有所下降,但仍展现出韧性,发 电量、货运量等总量指标体现经济仍然保持相对的热度。进出口方面,中美贸易战有所升级,后 续可能会对经济增长产生一定的影响。监管方面,国内出台了多项政策控制金融杠杆、深化金融 第 6页 共 12页  鹏华先进制造股票 2018 年第 2 季度报告 改革、防范金融风险,立足于实现中长期的金融稳定。 市场方面,二季度 A 股呈现普跌格局,主板、中小板及创业板均出现显著回调,部分行业及个 股的估值已经降至历史低位。投资策略上,本基金坚持自下而上、优选个股,为投资者选择成长 性突出、管理优异的制造型企业,组合重心偏向蓝筹型、价值型企业,重点持仓标的集中在机械、 汽车、食品饮料板块。二季度,组合受到了市场整体回调的影响。相对收益方面,组合亏损幅度 小于同期绝大部分指数。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期净值增长率为-9.24%,同期上证综指下跌 10.14%,深证成指下跌 13.70%, 沪深 300 指数下跌 9.94%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的比例 序号 项目 金额(人民币元 ) (%) 1 权益投资 905,209,273.88 80.72 其中:股票 905,209,273.88 80.72 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入 - - 返售金融资产 银行存款和结算备付金合 7 215,846,452.34 19.25 计 8 其他资产 327,324.05 0.03 9 合计 1,121,383,050.27 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) 第 7页 共 12页  鹏华先进制造股票 2018 年第 2 季度报告 A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 777,725,857.93 69.51 电力、热力、燃气及水生 D 71,559.85 0.01 产和供应业 E 建筑业 9,716,731.44 0.87 F 批发和零售业 32,873,376.80 2.94 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技 I 34,813,383.24 3.11 术服务业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 26,585,317.71 2.38 M 科学研究和技术服务业 - - 水利、环境和公共设施管 N 7,894,551.66 0.71 理业 居民服务、修理和其他服 O - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 15,528,495.25 1.39 S 综合 - - 合计 905,209,273.88 80.90 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 600031 三一重工 10,404,632 93,329,549.04 8.34 2 600419 天润乳业 4,786,358 91,084,392.74 8.14 3 002013 中航机电 10,612,426 80,336,064.82 7.18 4 300003 乐普医疗 1,317,400 48,322,232.00 4.32 5 002531 天顺风能 10,802,363 46,990,279.05 4.20 6 603308 应流股份 3,533,049 45,717,654.06 4.09 7 000581 威孚高科 2,059,494 45,535,412.34 4.07 8 002507 涪陵榨菜 1,476,506 37,916,674.08 3.39 9 600104 上汽集团 1,018,244 35,628,357.56 3.18 10 000951 中国重汽 2,628,428 34,931,808.12 3.12 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注:无。 第 8页 共 12页  鹏华先进制造股票 2018 年第 2 季度报告 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注:无。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注:无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注:本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注:本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 中国重汽 前十大重仓股之中国重汽 山东监管局于 2016 年 9 月 7 日至 9 月 28 日对中 国重汽集团济南卡车股份有限公司进行了现场检查,并于 2017 年 12 月 14 日向公司出具了 《行政监管措施决定书》。《行政监管措施决定书》的详情如下: 一、公司与子公司关联交易 信息披露不完全。 具体情况:中国重汽集团济南动力有限公司(以下简称济南动力公司)和中 国重汽集团济南进出口有限公司(现已更名为中国重汽集团国际有限公司,以下简称进出口公司) 均为公司控股股东中国重汽(香港)有限公司的全资子公司。根据《上市公司信息披露管理办法》 和《企业会计准则》的相关规定,济南动力公司和进出口公司均为公司的关联方。对于公司与济 南动力公司和进出口公司发生的关联交易,公司未按规定履行相应的审议和披露程序,违反了 第 9页 共 12页  鹏华先进制造股票 2018 年第 2 季度报告 《上市公司信息披露管理办法》第二条、第四十八条的相关规定。 公司高度重视决定书所提出 的问题,已经按照相关规定和中国证监会的要求,认真进行整改,并进一步加强日常经营管理和 风险管理,依法合规地开展各项业务,公司整改情况和报告已及时上报山东证监局。 对该证券 的投资决策程序的说明:本基金管理人长期跟踪研究该公司,认为公司的上述违规行为对公司并 不产生实质性影响。上述通告对该公司证券的投资价值不产生重大影响。该证券的投资已执行内 部严格的投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。 ,三一重工 前十大重仓股之三一重 工 北京市发改委于 2016 年 11 月 9 日至 12 月 21 日对三一重工是否使用国家明令淘汰的用能设 备进行监察,并于 2017 年 7 月 31 日向公司出具了《行政处罚决定书-京发改节能处罚 [2017]43 号》。详情如下: 根据日常监察工作安排,我委于对 2016 年 11 月 9 日至 12 月 21 日 你单位是否使用国家明令淘汰的用能设备进行监察。经查实,你单位存在使用国家明令淘汰的用 能设备的节能违法问题。 依据《中华人民共和国节约能源法》第七十一条“使用国家命令淘汰 的用能设备的,由管理节能工作的部门责令停止使用,没收国家明令淘汰的用能设备”的规定, 我委作出以下决定: 没收 Y2160L-4 型(编号 2420)等总计 15 台电动机。依法没收的设备在我 委运走之前,你单位有妥善保管、纺织其丢失和损坏的义务。 上述处罚事项对公司日常业务开 展影响有限,公司将按照国家节能减排标准规范生产经营,更换符合节能要求的发电机设备,并 提高自身法律意识。 对该证券的投资决策程序的说明:本基金管理人长期跟踪研究该公司,认 为公司的上述违规行为对公司并不产生实质性影响。上述通告对该公司股票的投资价值不产生重 大影响。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。 本 基金投资的前十名的其它证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.11.2 本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 241,442.29 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 40,813.31 5 应收申购款 45,068.45 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 327,324.05 第 10页 共 12页  鹏华先进制造股票 2018 年第 2 季度报告 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 816,016,342.45 报告期期间基金总申购份额 4,430,164.10 减:报告期期间基金总赎回份额 50,767,296.71 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - 少以"-"填列) 报告期期末基金份额总额 769,679,209.84 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注: 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投 资 持有基金份 者 额比例达到 期初 申购 赎回 份额占比 类 序号 或者超过 持有份额 份额 份额 份额 (%) 别 20%的时间区 间 机 20180401~20 671,140,2 671,140,2 1 - - 87.20 构 180630 68.46 68.46 个 - - - - - - - 人 产品特有风险 第 11页 共 12页  鹏华先进制造股票 2018 年第 2 季度报告 基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时,可能会因某单一基金份额持有人大额 赎回而引起基金净值剧烈波动,甚至可能引发基金流动性风险,基金管理人可能无法及时变 现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请,基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全 部基金份额。 注:1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、场内买入份额、指数分级基金合并份额 和红利再投; 2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、场内卖出份额和指数分级基金 拆分份额。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 注:无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 (一)《鹏华先进制造股票型证券投资基金基金合同》; (二)《鹏华先进制造股票型证券投资基金托管协议》; (三)《鹏华先进制造股票型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告》(原文)。 9.2 存放地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。 9.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理 人网站(http://www.phfund.com)查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客户 服务系统,咨询电话:4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2018 年 07 月 18 日 第 12页 共 12页