易方达天天增利货币市场基金 2019 年第 3 季度报告 2019 年 9 月 30 日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年十月二十四日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达天天增利货币 基金主代码 000704 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 6 月 25 日 报告期末基金份额总额 2,288,945,155.77 份 投资目标 在有效控制投资风险和保持高流动性的基础上，力 争获得高于业绩比较基准的投资回报。 投资策略 本基金将对基金资产组合进行积极管理，在深入研 究国内外的宏观经济走势、货币政策变化趋势、市 场资金供求状况的基础上，综合考虑各类投资品种 的收益性、流动性和风险特征，力争获得高于业绩 比较基准的投资回报。 业绩比较基准 中国人民银行公布的七天通知存款利率（税后） 风险收益特征 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风 险品种。本基金的预期风险和预期收益低于股票型 基金、混合型基金和债券型基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 易方达天天增利货币 A 易方达天天增利货币 B 称 下属分级基金的交易代 000704 000705 码 报告期末下属分级基金 2,178,164,264.56 份 110,780,891.21 份 的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2019 年 7 月 1 日-2019 年 9 月 30 日) 主要财务指标 易方达天天增利货币 易方达天天增利货币 A B 1.本期已实现收益 11,322,587.87 868,721.60 2.本期利润 11,322,587.87 868,721.60 3.期末基金资产净值 2,178,164,264.56 110,780,891.21 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收 益和本期利润的金额相等。 2.本基金利润分配是按日结转份额。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达天天增利货币 A 业绩比较 净值收益 业绩比较 净值收益 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个 0.5683% 0.0003% 0.3456% 0.0000% 0.2227% 0.0003% 月 易方达天天增利货币 B 业绩比较 净值收益 业绩比较 净值收益 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个 0.6291% 0.0003% 0.3456% 0.0000% 0.2835% 0.0003% 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达天天增利货币市场基金 累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2014 年 6 月 25 日至 2019 年 9 月 30 日） 易方达天天增利货币 A 易方达天天增利货币 B 注：自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值收益率为 19.7599%，B 类基金 份额净值收益率为 21.2791%，同期业绩比较基准收益率为 7.4815%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 本基金的基金经理、易方 达掌柜季季盈理财债券 型证券投资基金的基金 经理、易方达月月利理财 债券型证券投资基金的 基金经理、易方达易理财 货币市场基金的基金经 理、易方达现金增利货币 硕士研究生，曾任南方基金 市场基金的基金经理、易 管理有限公司交易管理部 方达天天理财货币市场 交易员，易方达基金管理有 石 基金的基金经理、易方达 限公司集中交易室债券交 大 天天发货币市场基金的 2014- - 10 年 易员、固定收益部基金经理 怿 基金经理、易方达龙宝货 06-25 助理、易方达双月利理财债 币市场基金的基金经理、 券型证券投资基金基金经 易方达货币市场基金的 理、易方达新鑫灵活配置混 基金经理、易方达财富快 合型证券投资基金基金经 线货币市场基金的基金 理助理。 经理、易方达保证金收益 货币市场基金的基金经 理、易方达安瑞短债债券 型证券投资基金的基金 经理、易方达恒安定期开 放债券型发起式证券投 资基金的基金经理助理 本基金的基金经理、易方 硕士研究生，曾任招商证券 达掌柜季季盈理财债券 股份有限公司债券销售交 型证券投资基金的基金 易部交易员，易方达基金管 梁 经理、易方达增金宝货币 2015- 理有限公司固定收益交易 莹 市场基金的基金经理、易 03-17 - 9 年 员、易方达保证金收益货币 方达月月利理财债券型 市场基金基金经理助理、易 证券投资基金的基金经 方达双月利理财债券型证 理、易方达现金增利货币 券投资基金基金经理。 市场基金的基金经理、易 方达龙宝货币市场基金 的基金经理、易方达财富 快线货币市场基金的基 金经理、易方达保证金收 益货币市场基金的基金 经理、易方达安悦超短债 债券型证券投资基金的 基金经理、易方达货币市 场基金的基金经理助理、 易方达易理财货币市场 基金的基金经理助理、易 方达天天理财货币市场 基金的基金经理助理、投 资经理 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 26 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2019 年三季度，货币市场整体维持平稳，资金利率小幅上行；债券市场呈现先涨后跌的走势，经济基本面、通胀走势和政策预期变化是驱动债券市场收益率变化的核心因素。7 月，资金面波动加大，回购利率抬升显著。但是在海外市场货币政策宽松、国内制造业 PMI 持续低迷以及对降准降息存在预期等因素的影响下，债券市场长端收益率震荡下行。8 月，资金面趋于平稳，尽管有中美贸易摩擦加剧、基本面数据不及预期等因素的影响，但受专项债扩容、货币政策宽松预期转弱、海外债券收益率反弹等因素影响，债券市场仍出现小幅震荡上行的行情。9 月，通胀预期升温、货币宽松预期下降、逆周期调节加码等因素导致债券市场延续了震荡调整的行情。 总体来看，三季度债券市场收益率整体仍是以下行为主，货币政策仍维持稳健，货币市场利率没有进一步下行，货币市场基金收益率维持稳定。 操作方面，报告期内基金以同业存单、同业存款、短期融资券、短期逆回购为主要配置资产。在三季度组合保持适中的剩余期限和杠杆率。总体来看，组合在三季度保持了较好的流动性和稳定的收益率。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内 A 类基金份额净值收益率为 0.5683%；B 类基金份额净值收益率 为 0.6291%；同期业绩比较基准收益率为 0.3456%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例(%) 1 固定收益投资 1,203,743,344.86 50.34 其中：债券 1,203,743,344.86 50.34 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 856,421,164.63 35.81 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合计 316,788,044.10 13.25 4 其他资产 14,321,519.18 0.60 5 合计 2,391,274,072.77 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 3.28 其中：买断式回购融资 - 项目 占基金资产净值 序号 金额 的比例（％） 报告期末债券回购融资余额 100,351,649.47 4.38 2 其中：买断式回购融资 - - 注：上表中报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20％的说明 在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 87 报告期内投资组合平均剩余期限最 89 高值 报告期内投资组合平均剩余期限最 70 低值 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明 本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过 120 天。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 各期限资产占基金资 各期限负债占基金资 序号 平均剩余期限 产净值的比例（%） 产净值的比例（％） 1 30天以内 41.12 4.38 其中：剩余存续期超过397天的 浮动利率债 - - 2 30天（含）—60天 6.99 - 其中：剩余存续期超过397天的 浮动利率债 - - 3 60天（含）—90天 10.69 - 其中：剩余存续期超过397天的 浮动利率债 - - 4 90天（含）—120天 11.71 - 其中：剩余存续期超过397天的 浮动利率债 - - 5 120天（含）—397天（含） 33.33 - 其中：剩余存续期超过397天的 浮动利率债 - - 合计 103.84 4.38 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明 本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余存续期未超过 240 天。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 摊余成本（元） 比例(％) 1 国家债券 89,997,988.56 3.93 2 央行票据 - - 3 金融债券 29,990,629.60 1.31 其中：政策性金融债 29,990,629.60 1.31 4 企业债券 10,033,153.11 0.44 5 企业短期融资券 50,024,656.41 2.19 6 中期票据 204,566,873.67 8.94 7 同业存单 819,130,043.51 35.79 8 其他 - - 9 合计 1,203,743,344.86 52.59 剩余存续期超过 397 天的浮 10 动利率债券 - - 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 债券数量 占基金资 摊余成本 序号 债券代码 债券名称 产净值比 （张） （元） 例（％） 1 111907011 19 招商银行 1,000,000 98,834,441.08 4.32 CD011 2 111903147 19 农业银行 1,000,000 98,640,718.47 4.31 CD147 3 111906013 19 交通银行 1,000,000 98,632,654.03 4.31 CD013 4 111908046 19 中信银行 1,000,000 98,615,923.94 4.31 CD046 5 111904009 19 中国银行 1,000,000 98,604,615.96 4.31 CD009 6 111912029 19 北京银行 1,000,000 98,518,573.60 4.30 CD029 7 180026 18 附息国债 26 900,000 89,997,988.56 3.93 8 101558004 15 陕延油 500,000 50,525,861.12 2.21 MTN001 9 111907099 19 招商银行 500,000 49,701,975.87 2.17 CD099 10 111915011 19 民生银行 500,000 49,590,079.27 2.17 CD011 5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 次 报告期内偏离度的最高值 0.0976% 报告期内偏离度的最低值 0.0379% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0763% 报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明 本基金本报告期内不存在负偏离度的绝对值达到 0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明 本基金本报告期内不存在正偏离度的绝对值达到 0.5%的情况。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 基金计价方法说明 本基金目前投资工具的估值方法如下： （1）基金持有的债券（包括票据）购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确定初始成本，按实际利率计算其摊余成本及各期利息收入，每日计提收益； （2）基金持有的回购以成本列示，按实际利率在实际持有期间内逐日计提利息；合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入； （3）基金持有的银行存款以本金列示，按实际协议利率逐日计提利息。 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可 根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。 如有新增事项，按国家最新规定估值。 5.9.219 招商银行 CD011（代码：111907011）、19 招商银行 CD099（代码：111907099） 是易方达天天增利货币市场基金的前十大持仓证券。2019 年 7 月 8 日，中国银行保险监 督管理委员会上海监管局针对招商银行股份有限公司信用卡中心在为部分客户办理信用卡业务时未遵守总授信额度管理制度的行为，对招商银行股份有限公司处以责令改正，并处罚款 20 万元。 19 农业银行 CD147（代码：111903147）是易方达天天增利货币市场基金的前十大持仓 证券。2019 年 5 月 7 日，中国银保监会上海监管局针对中国农业银行股份有限公司中心 部分信用卡资金违规用于非消费领域的违法违规行为，作出“责令改正，并处罚款 50 万 元”的行政处罚决定。2019 年 7 月 25 日，中国银行保险监督管理委员会上海监管局针对 中国农业银行股份有限公司信用卡中心的如下违法违规行为作出“责令改正，并处罚款 20 万元”的行政处罚决定：2017 年 5 月至 2018 年 6 月在办理部分客户信用卡业务时未 遵守总授信额度管理制度的违法违规事实。 19 交通银行 CD013（代码：111906013）是易方达天天增利货币市场基金的前十大持仓 证券。2018 年 10 月 18 日，中国保监会上海保监局针对交通银行股份有限公司的有关违 法违规行为作出“责令改正，并处 34 万元罚款”的行政处罚决定：（一）欺骗投保人；（二） 向投保人隐瞒与合同有关的重要情况。2018 年 11 月 9 日，中国银行保险监督管理委员 会对交通银行股份有限公司的有关违法违规行为罚款 50 万元：并购贷款占并购交易价 款比例不合规、并购贷款尽职调查和风险评估不到位。2018 年 11 月 9 日，中国银行保 险监督管理委员会对交通银行股份有限公司的有关违法违规行为罚款 690 万元：（一）不良信贷资产未洁净转让、理财资金投资本行不良信贷资产收益权；（二）未尽职调查并使用自有资金垫付承接风险资产；（三）档案管理不到位、内控管理存在严重漏洞；（四）理财资金借助保险资管渠道虚增本行存款规模；（五）违规向土地储备机构提供融资；（六）信贷资金违规承接本行表外理财资产；（七）理财资金违规投资项目资本金；（八） 部分理财产品信息披露不合规；（九）现场检查配合不力。2019 年 7 月 25 日，中国银行 保险监督管理委员会上海监管局对交通银行股份有限公司太平洋信用卡中心的如下违 法违规行为作出“处以责令改正，并处罚款 40 万元”的行政处罚决定：2017 年 6 月至 10 月期间在办理部分客户信用卡业务时未遵守总授信额度管理制度。 19 中信银行 CD046（代码：111908046）是易方达天天增利货币市场基金的前十大持仓 证券。2018 年 11 月 19 日，中国银行保险监督管理委员会针对中信银行股份有限公司的 如下违法违规行为作出罚款 2280 万元的行政处罚决定：（一）理财资金违规缴纳土地款；（二）自有资金融资违规缴纳土地款；（三）为非保本理财产品提供保本承诺；（四）本行信贷资金为理财产品提供融资；（五）收益权转让业务违规提供信用担保；（六）项目 投资审核严重缺位。 2019 年 7 月 3 日，中国银行保险监督管理委员会针对中信银行股 份有限公司的如下违法违规行为，作出“没收违法所得 33.6677 万元，罚款 2190 万元，合计 2223.6677 万元”的行政处罚决定：（一）未按规定提供报表且逾期未改正;（二）错报、漏报银行业监管统计资料；（三）未向监管部门报告重要信息系统运营中断事件（; 四）信息系统控制存在较大安全漏洞，未做到有效的安全控制;（五）未按企业划型标准将多家企业划分为小微型企业，报送监管数据不真实;（六）向关系人发放信用贷款、向关系人发放担保贷款的条件优于其他借款人同类贷款条件;（七）重大关联交易未按规定审查审批且未向监管部门报告;（八）贷后管理不到位导致贷款资金被挪用;（九）以流动资金贷款名义发放房地产开发贷款;（十）未将房地产企业贷款计入房地产开发贷款科目;（十一）投资同一家银行机构同期非保本理财产品采用风险权重不一致;（十二）购买非保本理财产品签订可提前赎回协议，未准确计量风险加权资产;（十三）未按规定计提资产支持证券业务的风险加权资产。 19 北京银行 CD029（代码：111912029）是易方达天天增利货币市场基金的前十大持仓 证券。2019 年 9 月 3 日，北京银保监局对北京银行作出“责令改正，并给予合计 110 万 元罚款的行政处罚”的行政处罚。违法违规事由：个人消费贷款被挪用于支付购房首付款或投资股权、个别个人商办用房贷款违反房地产调控政策、同业投资通过信托通道违 规发放土地储备贷款。2019 年 9 月 25 日，北京银保监局对北京银行作出“责令改正，并 给予合计 100 万元罚款的行政处罚”的行政处罚，违法违规事由：员工大额消费贷款违规行为长期未有效整改、同业业务专营部门制改革不到位、同业投资违规接受第三方金融机构信用担保。 19 民生银行 CD011（代码：111915011）是易方达天天增利货币市场基金的前十大持仓 证券。2018 年 11 月 19 日，中国保险监督管理委员会北京监管局对民生银行作出罚款 30 万元的行政处罚。违法违规事由：民生银行信用卡中心存在电话销售保险过程中欺骗 投保人的行为。2018 年 11 月 9 日，中国银行保险监督管理委员会对民生银行作出“罚款 3160 万元”的行政处罚。违法违规事由：（一）内控管理严重违反审慎经营规则；（二）同业投资违规接受担保；（三）同业投资、理财资金违规投资房地产，用于缴交或置换土地出让金及土地储备融资；（四）本行理财产品之间风险隔离不到位；（五）个人理财资金违规投资；（六）票据代理未明示，增信未簿记和计提资本占用；（七）为非保本理 财产品提供保本承诺。2018 年 11 月 9 日，中国银行保险监督管理委员会对民生银行贷 款业务严重违反审慎经营规则的行为，作出“罚款 200 万元”的行政处罚。2019 年 4 月 2 日，银保监局大连监管局对民生银行作出“罚款 100 万元”的行政处罚。违法违规事由：贷后管理不到位，以贷收贷，掩盖资产真实质量；贴现资金回流作银行承兑汇票保证金， 滚动循环签发银行承兑汇票。2019 年 4 月 2 日，银保监局大连监管局对民生银行作出“罚 款 100 万元”的行政处罚。违法违规事由：以贷收贷，掩盖资产真实质量；以贷转存， 虚增存贷款规模”。 2019 年 4 月 2 日，中国银行保险监督管理委员会大连监管局针对中 国民生银行股份有限公司贷后管理不到位，银行承兑汇票保证金来源审查不严格，贷款回流作银行承兑汇票保证金的违法违规事实，处以罚款 50 万元的行政处罚。 本基金投资 19 招商银行 CD011、19 招商银行 CD099、19 农业银行 CD147、19 交通银 行 CD013、19 中信银行 CD046、19 北京银行 CD029、19 民生银行 CD011 的投资决策 程序符合公司投资制度的规定。 除 19 招商银行 CD011、19 招商银行 CD099、19 农业银行 CD147、19 交通银行 CD013、 19 中信银行 CD046、19 北京银行 CD029、19 民生银行 CD011 外，本基金投资的前十 名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 648.67 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 10,207,561.81 4 应收申购款 4,113,308.70 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 14,321,519.18 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 易方达天天增利货币A 易方达天天增利货币B 报告期期初基金份额总额 2,074,907,080.50 177,643,844.75 本报告期基金总申购份额 3,779,609,292.89 32,778,221.53 本报告期基金总赎回份额 3,676,352,108.83 99,641,175.07 报告期期末基金份额总额 2,178,164,264.56 110,780,891.21 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会核准易方达天天增利货币市场基金募集的文件； 2.《易方达天天增利货币市场基金基金合同》； 3.《易方达天天增利货币市场基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一九年十月二十四日