景顺长城景丰货币市场基金 2018 年第 2 季度报告 2018 年 6 月 30 日 基金管理人:景顺长城基金管理有限公司 基金托管人:兴业银行股份有限公司 报告送出日期:2018 年 7 月 18 日  景顺长城景丰货币 2018 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 7 月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 4 月 1 日起至 2018 年 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 景顺长城景丰货币 场内简称 无 基金主代码 000701 交易代码 000701 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 9 月 16 日 报告期末基金份额总额 5,013,891,200.39 份 本基金在保持基金资产安全性和高流动性的基础上, 投资目标 通过运用各种投资工具及投资策略,力争获取高于 业绩比较基准的投资回报。 本基金根据对短期利率变动的合理预判,采用投资 组合平均剩余期限控制下的主动性投资策略,利用 定性分析和定量分析方法,综合分析宏观经济指标, 包括全球经济发展形势、国内经济情况、货币政策、 财政政策、物价水平变动趋势、利率水平和市场预 期、通货膨胀率、货币供应量等,对短期利率走势 投资策略 进行综合判断,同时分析央行公开市场操作、主流 资金的短期投资倾向、债券供给、货币市场与资本 市场资金互动等,并根据动态预期决定和调整组合 的平均剩余期限。预期市场利率水平上升,适度缩 短投资组合的平均剩余期限,以降低组合下跌风险; 预期市场利率水平下降,适度延长投资组合的平均 剩余期限,以分享债券价格上升的收益。 业绩比较基准 同期七天通知存款利率(税后)。 第 2 页 共14 页  景顺长城景丰货币 2018 年第 2 季度报告 本基金为货币市场基金,为证券投资基金中的低风 风险收益特征 险品种。本基金长期的风险和预期收益低于股票型 基金、混合型基金、债券型基金。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 景顺长城景丰货币 A 景顺长城景丰货币 B 下属分级基金的交易代码 000701 000707 报告期末下属分级基金的份额总额 271,458,170.60 份 4,742,433,029.79 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2018 年 4 月 1 日 - 2018 年 6 月 30 日 ) 景顺长城景丰货币 A 景顺长城景丰货币 B 1. 本期已实现收益 3,034,765.92 76,377,782.66 2.本期利润 3,034,765.92 76,377,782.66 3.期末基金资产净值 271,458,170.60 4,742,433,029.79 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场 基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相 等。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 景顺长城景丰货币 A 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 0.8763% 0.0013% 0.3366% 0.0000% 0.5397% 0.0013% 注:本基金的收益分配为每日分配,按月结转份额。 景顺长城景丰货币 B 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 0.9368% 0.0013% 0.3366% 0.0000% 0.6002% 0.0013% 第 3 页 共14 页  景顺长城景丰货币 2018 年第 2 季度报告 注:本基金的收益分配为每日分配,按月结转份额。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 4 页 共14 页  景顺长城景丰货币 2018 年第 2 季度报告 注:本基金的建仓期为 2014 年 9 月 16 日基金合同生效日起 6 个月。建仓期结束时,本基金投资 组合符合基金合同的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 管理学硕士。曾担任平安利 顺货币经纪公司债券市场部 债券经纪人。2013 年 6 月加 本基金的 2016 年 陈威霖 - 7年 入本公司,先后担任交易管 基金经理 4 月 20 日 理部交易员、固定收益部信 用研究员;自 2016 年 4 月起 担任基金经理。 管理学硕士。曾担任大公国 本基金的 2015 年 成念良 - 9年 际资信评级有限公司评级部 基金经理 12 月 11 日 高级信用分析师,平安大华 第 5 页 共14 页  景顺长城景丰货币 2018 年第 2 季度报告 基金投研部信用研究员、专 户业务部投资经理。2015 年 9 月加入本公司,自 2015 年 12 月起担任固定收益部基金 经理。 注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”按基金合同生效日填写,“离任日期”为根据公 司决定的解聘日期(公告前一日);对此后的非首任基金经理,“任职日期”指根据公司决定聘 任后的公告日期,“离任日期”指根据公司决定的解聘日期(公告前一日); 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券 投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》 等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城景丰货币市场基金基金合同》和其他有关法律法规 的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基 金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,未发现损害基金持有人利益的行 为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 (2011 年修订)》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制 交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价,同日反向交易成交 较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 32 次,为公司旗下管理的量化产品因 申购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整,以及量化产品和指数增强基金根据产品 合同约定通过量化模型交易从而与其他组合发生的反向交易。投资组合间虽然存在临近交易日同 向交易行为,但结合交易时机及市场交易价格波动分析表明投资组合间不存在不公平交易和利益 输送的可能性。 本报告期内,未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 第 6 页 共14 页  景顺长城景丰货币 2018 年第 2 季度报告 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2 季度债券市场收益率震荡下行,经济预期走弱及货币持续宽松是主要触发因素,其中也有 资管新规和美债上行等因素阶段性干扰。基本面看,受开工恢复和外需向好影响,生产较为强劲, 四、五月 PMI 指数中的生产指数、新订单指数均企稳反弹,带动工业品价格指数维持在高位;但 代表预期的货币条件和信用条件均在收紧,M2 增速稳定在 8.3%的低位,社融增速持续下行,市 场对未来经济走势较为悲观。资金面上,2 季度央行通过加大公开市场投放、定向降准、超额续 作 MLF 等方式,积极维持银行间市场适度宽松,确认央行货币政策已经微调;在此影响下,资金 面呈现总体宽松、结构性紧张的格局,银行体系资金相对宽松,非银在每个月末跨月时点紧张。 资金面的宽松以及银行负债成本下降,市场资金利率中枢随之下行。政策面上,2 季度最重要的 政策是资管新规落地,将会改变资管行业业态,同时也会较大程度改变地方政府、实体企业的融 资方式。短期看理财规模面临收缩,信用收缩的趋势对宏观经济也有较大影响。 总体看,2 季度资金利率和长债收益率均震荡下行,截至 6 月 30 日,较 1 季度末 10 年期国 债和国开债的收益率分别下行 27BP、39BP 至 3.48%和 4.25%;1 年 AAA 短融、3 年期 AA+中票、 5 年期 AA+中票分别下行 21BP、27BP 和 29BP 至 4.54%、4.91%和 5.08%。 报告期内组合严格遵循公募流动性新规中对于货币基金操作的规定,秉承追求长期稳健回报 的原则进行管理。基于货币政策微调及宽松预期,组合择机拉长组合久期,配置时点尽可能安排 在月末和季末,在配置上以同业存款、同业存单为主,短期逆回购为辅,保持了较好流动性及收 益。 展望下半年,经济依然存在下行压力。首先信用收缩的影响在未来一个季度将会逐渐显现, 而且中美贸易战、基建下台阶、地产调控不放松等负面因素会进一步拖累经济;其次 PPI 指数高 点已过,翘尾因素减弱及新涨价因素缩窄均指向名义经济增长在未来两个季度确定性的下行。货 币政策有进一步宽松的空间,旨在对冲中美贸易战不确定性、资管新规落地后银行资产回表风险、 美国加息背景下外汇占款外流的压力,但节奏和力度可能会有所控制;同时政策指向解决流动性 分层,普惠性的降准有助于中小金融机构获取资金,预计后面资金面的波动会减小。可以预期的 是资金利率中枢有望进一步下降,降准的持续实施改善商业银行超储率,缓解银行负债端压力且 降低负债成本。 组合将密切关注汇率变化及宏观层面因素对资金面的影响,密切关注货币政策操作,并及时 对组合进行灵活调整,注重保持组合的流动性和适度的组合久期。平衡配置同业存款和债券投资, 细致管理现金流。配置上将以高评级同业存单和同业存款为主,在短融的选择上选取高评级央企, 规避信用风险,同时保持高流动性。 第 7 页 共14 页  景顺长城景丰货币 2018 年第 2 季度报告 4.5 报告期内基金的业绩表现 2018 年 2 季度,景丰货币 A 份额净值收益率为 0.8763%,业绩比较基准收益率为 0.3366%; 景丰货币 B 份额净值收益率为 0.9368%,业绩比较基准收益率为 0.3366%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 固定收益投资 1,662,480,032.07 31.76 其中:债券 1,662,480,032.07 31.76 - 资产支持证券 - 1,278,574,957.86 2 买入返售金融资产 24.42 其中:买断式回购的买入 - - 返售金融资产 银行存款和结算备付金合 3 2,210,076,879.21 42.22 计 4 其他资产 83,678,604.73 1.60 5 合计 5,234,810,473.87 100.00 注:银行存款和结算备付金合计中包含定期存款 2,206,000,000.00 元。 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 金额(元) 占基金资产净值的比例(%) 1 报告期内债券回购融资余额 - 0.63 其中:买断式回购融资 - - 2 报告期末债券回购融资余额 210,699,694.65 4.20 其中:买断式回购融资 - - 注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资 产净值比例的简单平均值。 第 8 页 共14 页  景顺长城景丰货币 2018 年第 2 季度报告 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明 本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过基金资产净值的 20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 49 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 56 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 24 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明 本报告期内,本货币基金投资组合平均剩余期限未超过 120 天。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值 序号 平均剩余期限 的比例(%) 的比例(%) 1 30 天以内 39.14 4.20 其中:剩余存续期超过 - - 397 天的浮动利率债 2 30 天(含)-60 天 24.32 - 其中:剩余存续期超过 - - 397 天的浮动利率债 3 60 天(含)-90 天 25.39 - 其中:剩余存续期超过 - - 397 天的浮动利率债 4 90 天(含)-120 天 11.37 - 其中:剩余存续期超过 - - 397 天的浮动利率债 5 120 天(含)-397 天(含) 2.51 - 其中:剩余存续期超过 - - 397 天的浮动利率债 合计 102.74 4.20 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明 本报告期内,本货币基金投资组合平均剩余期限未超过 240 天。 第 9 页 共14 页  景顺长城景丰货币 2018 年第 2 季度报告 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 39,988,094.33 0.80 2 央行票据 - - 3 金融债券 219,555,028.61 4.38 其中:政策性金融债 219,555,028.61 4.38 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 510,251,008.85 10.18 6 中期票据 - - 7 同业存单 892,685,900.28 17.80 8 其他 - - 9 合计 1,662,480,032.07 33.16 剩余存续期超过 397 天的浮 10 - - 动利率债券 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 占基金资 债券数量 序号 债券代码 债券名称 摊余成本(元) 产净值比 (张) 例(%) 1 111809181 18 浦发银行 CD181 2,000,000 198,393,806.28 3.96 2 111809182 18 浦发银行 CD182 2,000,000 198,375,947.51 3.96 3 111806164 18 交通银行 CD164 2,000,000 198,066,317.65 3.95 4 071800018 18 中信 CP005BC 1,500,000 149,979,754.06 2.99 5 011800492 18 大唐集 SCP004 1,000,000 100,197,600.18 2.00 6 187702 18 贴现国开 02 1,000,000 99,632,128.58 1.99 7 111818158 18 华夏银行 CD158 1,000,000 99,191,482.15 1.98 8 111806153 18 交通银行 CD153 1,000,000 99,189,687.17 1.98 9 071800015 18 国泰君安 CP003 800,000 80,001,192.77 1.60 10 011800710 18 国电 SCP004 700,000 70,021,588.85 1.40 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.0516% 报告期内偏离度的最低值 0.0047% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0194% 报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明 本报告期内,本货币基金未发生负偏离度的绝对值达到 0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明 第 10 页 共14 页  景顺长城景丰货币 2018 年第 2 季度报告 本报告期内,本货币基金未发生正偏离度的绝对值达到 0.50%的情况。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 本基金采用摊余成本法计价,即计价对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率并考虑其 买入时的溢价和折价,在其剩余存续期内摊销,每日计提收益。本基金采用固定份额净值,基金 账面份额净值为 1.0000 元。 5.9.2 1. 2018 年 2 月 12 日,因上海浦东发展银行股份有限公司(以下简称“浦发银行”,股票 代码: 600000)内控管理严重违反审慎经营规则、通过资管计划投资分行协议存款、虚增一般 存款、通过基础资产在理财产品之间的非公允交易进行收益调节等问题,中国银行保险监督管理 委员会依据《商业银行内部控制指引》第四条,《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一 条、第四十六条,《中华人民共和国商业银行法》第四十七条、第七十四条,《中国银监会关于 完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》第三条,《中华人民共和国银行业监督管理法》 第二十一条、第四十六条等规定,出具银监罚决字〔2018〕4 号行政处罚决定书,处浦发银行罚 款 5845 万元,没收违法所得 10.927 万元,罚没合计 5855.927 万元。 本基金投研人员认为,浦发银行作为全国性股份制商业银行,截至 2017 年底所有者权益合 计 4309.85 亿元,年净利润超 500 亿,本次处罚规模相比其资本而言较小,对其资本规模及信用 资质影响较小。基于以上判断,本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度,在投资授权 范围内,经正常投资决策程序对浦发银行同业存单进行了投资。 2.其余九名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内 受到公开谴责、处罚的情况。 5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 33,321,700.49 4 应收申购款 50,356,904.24 第 11 页 共14 页  景顺长城景丰货币 2018 年第 2 季度报告 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 83,678,604.73 5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 景顺长城景丰货币 A 景顺长城景丰货币 B 报告期期初基金份额总额 403,913,727.75 6,547,294,004.26 报告期期间基金总申购份额 159,087,878.36 16,644,978,755.38 报告期期间基金总赎回份额 291,543,435.51 18,449,839,729.85 报告期期末基金份额总额 271,458,170.60 4,742,433,029.79 注:总申购份额含红利再投、转换入及分级份额调增份额,总赎回份额含转换出及分级份额调减 份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率 1 申赎 2018 年 4 月 4 日 40,000,000.00 40,000,000.00 0.00% 2 申赎 2018 年 4 月 4 日 20,000,000.00 20,000,000.00 0.00% 3 申赎 2018 年 4 月 9 日 15,000,000.00 15,000,000.00 0.00% 4 红利再投 2018 年 4 月 16 日 906,508.60 906,508.60 0.00% 5 申赎 2018 年 4 月 16 日 20,000,000.00 -20,000,000.00 0.00% 6 申赎 2018 年 5 月 7 日 60,000,000.00 60,000,000.00 0.00% 7 申赎 2018 年 5 月 14 日 8,000,000.00 -8,000,000.00 0.00% 8 红利再投 2018 年 5 月 15 日 877,513.59 877,513.59 0.00% 9 申赎 2018 年 5 月 24 日 100,000,000.00 -100,000,000.00 0.00% 10 申赎 2018 年 5 月 29 日 115,000,000.00 -115,000,000.00 0.00% 11 申赎 2018 年 5 月 30 日 6,000,000.00 -6,000,000.00 0.00% 12 申赎 2018 年 5 月 30 日 100,000,000.00 -100,000,000.00 0.00% 13 申赎 2018 年 6 月 6 日 16,000,000.00 16,000,000.00 0.00% 14 申赎 2018 年 6 月 8 日 150,000,000.00 150,000,000.00 0.00% 15 申赎 2018 年 6 月 13 日 140,000,000.00 140,000,000.00 0.00% 16 红利再投 2018 年 6 月 15 日 616,999.39 616,999.39 0.00% 17 申赎 2018 年 6 月 25 日 12,000,000.00 -12,000,000.00 0.00% 18 申赎 2018 年 6 月 28 日 17,000,000.00 -17,000,000.00 0.00% 合计 821,401,021.58 65,401,021.58 第 12 页 共14 页  景顺长城景丰货币 2018 年第 2 季度报告 注:基金管理人本期运用固有资金投资本基金均为本基金的 B 类基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 者 持有基金份额比例达 序 期初 申购 赎回 份额占 类 到或者超过 20%的时 持有份额 号 份额 份额 份额 比 别 间区间 机 1 20180425--20180628 1,004,847,110.43 812,027,449.57 816,803,171.08 1,000,071,388.92 19.95% 构 个 - - - - - - - 人 产品特有风险 本基金由于存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%的情况,可能会出现如下风险: 1、大额申购风险 在出现投资者大额申购时,如本基金所投资的标的资产未及时准备,则可能降低基金净值涨幅。 2、如面临大额赎回的情况,可能导致以下风险: (1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风险; (2)如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人可能 根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续 2 个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,基金管理人可能 根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响; (3)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,影响基金的投资 运作和收益水平; (4)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动; (5)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略; (6)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型 等风险。 本基金管理人将建立完善的风险管理机制,以有效防止和化解上述风险,最大限度地保护基金份额持有人的合法权 益。投资者在投资本基金前,请认真阅读本风险提示及基金合同等信息披露文件,全面认识本基金产品的风险收益 特征和产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场,对认购(或申购)基金的意愿、时机、数量等投 资行为作出独立决策,获得基金投资收益,亦自行承担基金投资中出现的各类风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 第 13 页 共14 页  景顺长城景丰货币 2018 年第 2 季度报告 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予景顺长城景丰货币市场基金募集注册的文件; 2、《景顺长城景丰货币市场基金基金合同》; 3、《景顺长城景丰货币市场基金招募说明书》; 4、《景顺长城景丰货币市场基金托管协议》; 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程; 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。 9.2 存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2018 年 7 月 18 日 第 14 页 共14 页