宝盈祥瑞混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 2024 年 6 月 30 日 基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 7 月 19 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 宝盈祥瑞混合 基金主代码 000639 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 5 月 21 日 报告期末基金份额总额 45,731,211.34 份 投资目标 在严格控制下行风险的前提下，追求稳定的投资回报， 为投资人提供稳健的理财工具。 投资策略 本基金采取稳健的投资策略，在控制下行风险的前提下， 确定大类资产配置比例，通过债券、货币市场工具等固 定收益类资产投资获取稳定收益，适度参与股票等权益 类资产的投资增强回报。 本基金的投资策略由大类资产配置策略、固定收益类资 产投资策略、股票投资策略、国债期货投资策略和股指 期货投资策略五个部分组成。 业绩比较基准 中证全债指数收益率×70%+沪深 300 指数收益率×30% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于 股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 宝盈祥瑞混合 A 宝盈祥瑞混合 C 下属分级基金的交易代码 000639 007577 报告期末下属分级基金的份额总额 8,573,514.79 份 37,157,696.55 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日） 宝盈祥瑞混合 A 宝盈祥瑞混合 C 1.本期已实现收益 150,553.41 5,336.19 2.本期利润 23,854.23 5,891.58 3.加权平均基金份额本期利润 0.0028 0.0018 4.期末基金资产净值 9,659,386.82 41,127,073.62 5.期末基金份额净值 1.1267 1.1068 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额。 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 宝盈祥瑞混合 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 0.25% 0.10% 0.73% 0.21% -0.48% -0.11% 过去六个月 1.19% 0.14% 3.38% 0.26% -2.19% -0.12% 过去一年 0.53% 0.12% 1.55% 0.25% -1.02% -0.13% 过去三年 3.18% 0.13% 8.45% 0.18% -5.27% -0.05% 过去五年 1.60% 0.27% 14.02% 0.14% -12.42% 0.13% 自基金合同 47.58% 0.29% 32.42% 0.10% 15.16% 0.19% 生效起至今 宝盈祥瑞混合 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 0.16% 0.10% 0.73% 0.21% -0.57% -0.11% 过去六个月 1.03% 0.14% 3.38% 0.26% -2.35% -0.12% 过去一年 0.22% 0.12% 1.55% 0.25% -1.33% -0.13% 过去三年 2.10% 0.13% 8.45% 0.18% -6.35% -0.05% 自基金合同 -0.20% 0.27% 14.02% 0.14% -14.22% 0.13% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金于 2019 年 7 月 1 日起增加收取销售服务费的 C 类收费模式，其对应的基金份额简称为 “宝盈祥瑞混合 C”。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金、宝盈中证 100 指数增 强型证券投资基金、宝盈国证 蔡丹女士，CFA，中山 证券龙头指数型发起式证券 大学概率论与数理统 投资基金、宝盈中证沪港深科 计硕士。曾任职于网易 技龙头指数型发起式证券投 互动娱乐有限公司、广 资基金、宝盈祥和 9 个月定期 发证券股份有限公司， 开放混合型证券投资基金、宝 2011 年 9 月至 2017 年 盈祥庆 9 个月持有期混合型 2021 年 6 月 12 7 月任职于长城证券股 蔡丹 证券投资基金、宝盈祥裕增强 日 - 13 年 份有限公司，先后担任 回报混合型证券投资基金、宝 金融研究所金融工程 盈祥颐定期开放混合型证券 研究员、资产管理部量 投资基金、宝盈华证龙头红利 化投资经理、执行董 50 指数型发起式证券投资基 事。2017 年 7 月加入 金、宝盈新锐灵活配置混合型 宝盈基金管理有限公 证券投资基金、宝盈纳斯达克 司，中国国籍，证券投 100 指数型发起式证券投资 资基金从业人员资格。 基金（QDII）基金经理 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 报告期内本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 今年上半年 A 股整体表现偏弱，国内经济增长在一季度好于预期，上证指数 4 月到 5 月中旬 有一波反弹，但 4-5 月的经济数据显示修复过程仍有波折，房地产市场没有见到明显的起色，部分金融数据呈现阶段性偏弱状态，叠加人民币汇率压力及海外地缘政治因素压制风险偏好，投资者信心修复面临挑战，5 月下旬以来指数持续回调，6 月下旬上证综指跌破 3000 点，季末收于 2967.4 点，季度下跌 2.43%，本年微跌 0.25%。 从市场成交额来看，本季日均成交额 8269.62 亿，低于上季度的 8859.05 亿。10 年期美债利 率从去年底的 3.88%震荡攀升至 4.36%，本季度欧央行率先降息，导致美元指数被动升值，美元相 对人民币升值 0.59%至 7.2659，位于 2015 年以来 97.1%的分位数，处于相对高位。本季度 4 月和 5 月北向资金分别净流入 60.20 亿和 87.79 亿，但 6 月份大幅净流出 444.45 亿，季度累计净流出 296.46 亿，在上季度转为净流入后再次转为净流出。 从市场走势来看，本季度指数走势分化较大，大盘好于小盘，主要宽基指数多数下跌：中证 1000 下跌 10.02%，中证 500 下跌 6.5%，中证 800 下跌 3.27%，沪深 300 下跌 2.14%，上证 50 下 跌 0.83%，中证红利下跌 0.48%。分行业来看，中信 30 个一级行业中仅有 5 个行业录得上涨，分 别为：银行（上涨 7.59%）、电力及公用事业（上涨 5.31%）、交通运输（上涨 2.74%）、煤炭（上涨 2.33%）和电子（上涨 0.72%）；跌幅前五的行业：综合（下跌 25.39%）、消费者服务（下跌20.38%）、传媒（下跌 19.81%）、商贸零售（下跌 16.21%）和计算机（下跌 14.06%）。 从价值成长风格来看，本季度价值风格远好于成长，国证价值上涨 1.5%，国证成长下跌 6.28%； 中证 2000 下跌 13.75%，沪深 300 下跌 2.14%，小盘大幅弱于大盘。 在经历近期持续回调后，当前 A 股多数指数的估值和交易指标已经重新回到历史较为极端的 水平，股权风险溢价处于相对高位。截止 2024/6/28 中证红利指数的 PE 为 7.2X，位于历史以来 28.41%分位数水平，最新股息率为 5.8%，整体估值中性偏低，处于中高赔率区间。 报告期内，本基金严格遵守基金合同约定，将绝大多数资产配置在固收类资产上，在股票组合构建上，本基金通过量化方法在高股息股票中筛选持续稳定分红的股票，再通过定量方法剔除低估值陷阱的股票，最后选取股息率靠前的股票来构建权益底仓。本季度本基金 A 份额区间最大回撤 0.83%，区间年化波动 1.58%。 展望后市，我们认为，虽然 2 月份以来的修复行情当下面临波折，但今年预期最为悲观时期 可能已经过去，下半年稳增长政策加码结合当前资本市场政策红利下制度不断完善，以及 7 月即将召开的三中全会有望推进中长期改革，市场当前位置中期机会仍大于风险。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末宝盈祥瑞混合 A 的基金份额净值为 1.1267 元，本报告期基金份额净值增长率 为 0.25%;截至本报告期末宝盈祥瑞混合 C 的基金份额净值为 1.1068 元，本报告期基金份额净值 增长率为 0.16%。同期业绩比较基准收益率为 0.73%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金存在超过连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，本基金管理人已向中国证监会报告并提出解决方案。截至报告期末，本基金资产净值已经超过五千万元。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 30,673,823.29 60.35 其中：债券 30,673,823.29 60.35 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 20,005,575.35 39.36 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 150,655.67 0.30 8 其他资产 593.45 0.00 9 合计 50,830,647.76 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 30,673,823.29 60.40 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 30,673,823.29 60.40 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 019709 23 国债 16 180,600 18,342,008.14 36.12 2 019727 23 国债 24 61,000 6,210,961.51 12.23 3 019740 24 国债 09 61,000 6,120,853.64 12.05 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 582.46 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 10.99 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 593.45 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 宝盈祥瑞混合 A 宝盈祥瑞混合 C 报告期期初基金份额总额 8,762,139.86 370,084.14 报告期期间基金总申购份额 32,611.16 37,169,108.58 减:报告期期间基金总赎回份额 221,236.23 381,496.17 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 8,573,514.79 37,157,696.55 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本 4,145,409.07 基金份额 报告期期间买入/申购总份 - 额 报告期期间卖出/赎回总份 - 额 报告期期末管理人持有的本 4,145,409.07 基金份额 报告期期末持有的本基金份 9.06 额占基金总份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份额比例 者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比 类 的时间区间 份额 份额 份额 （%） 别 机 1 20240401-202406234,145,409.07 - - 4,145,409.07 9.06 构 2 20240624-20240630 - 9,939,459.65 - 9,939,459.65 21.73 3 20240624-20240630 -18,071,744.83 -18,071,744.83 39.52 产品特有风险 本基金本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，在极端情况下可能存在流动性等风险，敬请投资人留意。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 中国证监会批准宝盈祥瑞养老混合型证券投资基金设立的文件。 根据《宝盈基金管理有限公司关于变更宝盈祥瑞养老混合型证券投资基金基金名称并修改基 金法律文件的公告》将宝盈祥瑞养老混合型证券投资基金名称变更为宝盈祥瑞混合型证券投 资基金。 《宝盈祥瑞混合型证券投资基金基金合同》。 《宝盈祥瑞混合型证券投资基金托管协议》。 法律意见书。 基金管理人业务资格批件、营业执照。 基金托管人业务资格批件、营业执照。 中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 基金管理人办公地址：广东省深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 10 层 基金托管人办公地址：广东省深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 9.3 查阅方式 上述备查文件文本分别存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。 宝盈基金管理有限公司 2024 年 7 月 19 日