中邮货币市场基金2015年第3季度报告 2015年9月30日 基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司 基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期：2015年10月24日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本季度报告的财务资料未经审计。 本报告期自2015年07月01日起至2015年09月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中邮货币市场基金 交易代码 000576 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年5月28日 报告期末基金份额总额 2,129,361,713.97份 投资目标 在保持低风险与高流动性的基础上，追求稳定的当期收益。 本基金投资管理将充分运用收益率策略与估值策略相结合 的方法，对各类可投资资产进行合理的配置和选择。投资 投资策略 策略首先审慎考虑各类资产的收益性、流动性及风险性特 征，在风险与收益的配比中，力求将各类风险降到最低， 并在控制投资组合良好流动性的基础上为投资者获取稳定 的收益。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：金融机构人民币活期存款基准 利率（税后）。 本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的低风险品 风险收益特征 种，其预期收益和风险均低于债券型基金、混合型基金及 股票型基金。 基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 中邮货币市场基金A 中邮货币市场基金B 下属分级基金的交易代码 000576 000580 报告期末下属分级基金的份额总额 218,551,143.93份 1,910,810,570.04份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年7月1日－ 2015年9月30日） 中邮货币市场基金A 中邮货币市场基金B 1. 本期已实现收益 1,661,627.44 11,488,538.83 2．本期利润 1,661,627.44 11,488,538.83 3．期末基金资产净值 218,551,143.93 1,910,810,570.04 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于本基金采用 摊余成本法核算，因此，公允价值变动为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。中邮货币 A和中邮货币B适用不同的销售服务费率。本基金收益分配按月结转份额。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中邮货币市场基金A 阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 0.7904% 0.0115% 0.0894% 0.0000% 0.7010% 0.0115% 中邮货币市场基金B 阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 0.8509% 0.0115% 0.0894% 0.0000% 0.7615% 0.0115% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：本基金自2014年05月28日基金合同生效之日起3个月内为建仓期，建仓期结束时投资组合比例符合基金合同的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 曾担任安永华明会计师事务 所高级审计师、中邮创业基 金管理股份有限公司固定收 2015年 益部研究员，现担任中邮现 卢章玥 基金经理 3月27日 - 4年 金驿站货币市场基金基金经 理、中邮货币市场基金基金 经理、中邮乐享收益灵活配 置混合型证券投资基金基金 经理。 注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的基金 经理注册或变更等通知的日期。 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究、投资、交易等各方面受到公平对待，确保各基金获得公平交易的机会。 报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中邮基金公平交易管理制度》、《中邮基金投资管理制度》、《交易部管理制度》、《交易部申购业务管理细则》等一系列与公平交易相关制度体系，制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效的公平交易执行体系。 公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和信息系统控制等手段保证公平交易原则得以实现；在确保各投资组合相对独立性的同时在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过信息系统对公平交易行为进行定期分析评估，发现异常情况，要求投资经理做出合理解释，并根据发现情况进一步完善公司相关公平交易制度，避免类似情况 再次发生，最后妥善保存分析报告备查。从而确保整个业务环节对公平交易过程和结果控制的有 效性。 本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 (1)宏观经济分析 今年前三个季度，经济持续探底，8月份经济数据继续低迷，PMI创下新低，工业生产、投资均低于预期，房地产单月投资首次出现负增长，PPI受大宗重挫15%-20%冲击跌幅将进一步扩大，出口、工业产业链面临下滑风险，暂时看不到复苏的迹象。固定资产投资增速再次出现下降，8月份单月投资增速下降0.8个百分点，地产和制造业的拖累是主要原因，目前国内稳增长目标 愈发紧迫和必要。 三季度新增信贷较多，向实体投放的信用、社融改善明显，对经济支撑力度增强。虽然经济融资需求还是比较低迷，但央行的货币政策立场不变，流动性持续宽松，资金利率水平低位平稳，实体经济融资条件继续放松，银行间的宽流动性正在逐步向实体传导。 （2）债券市场分析 回顾三季度，收益率曲线呈现了明显的走平趋势，整体债市长债表现优异。国债方面，1年短端明显上行65bp，而5年-10年则分别下行15bp、27bp和36bp；金融债亦呈现类似的情况，不过短端持平，5y以上的长端表现抢眼，都下行40bp的水平。信用债方面，中低等级表现好于高等级，1y端，AAA仅下行15bp，而AA和AA—下行40bp；3y端各评级普遍下行30-50bp， AA-表现最佳，下行53bp；5y和7y整体表现不错，5y普遍下行40-60bp，AA和AA-分别下行 50bp和60bp；7y亦表现类似，AAA和AA、AA+都下行40bp，AA-下行52bp。 （3）基金操作回顾 本报告期内，我们加大了各类资产的配置，从存款、回购、到现券，充分把握配置良机，享受收益率下行的资本利得。同时由于资金面平稳，因此也比较注重杠杆操作，用套息策略增厚基金收益。 与此同时，加强对个券的甄选，严防信用风险，保证组合的流动性和资金安全。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2015年9月30日，本基金A份额净值增长率为0.7904%，B份额净值增长率为0.8509%，同期业绩比较基准增长率为0.0894%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 国内基本面来看，四季度经济数据可能难以出现大的亮点，预计稳增长措施和融资环境支持有望推动基建投资并带动四季度增长环比反弹。而在淘汰过剩产能和处理“僵尸”企业的路径明确前，工业企业投资难以恢复增长，且决策层并不愿推出强刺激计划，预计本轮经济刺激措施仅能部分抵消而不是逆转经济下行压力。物价方面，剔除食品和能源的CPI走势并不强，考虑到 10月起CPI翘尾因素下降，四季度CPI反弹力度可能有限，不会对债市造成负面影响。 资产方面，利率债经历了多次降准降息后，长端利率的下行空间打开，低利率时代已经开始。资金宽松基调不变，人民币汇率走势渐稳，市场依然有降息降准的预期，债市存在继续走牛基础，资金利率持低位，无论基本面还是资金面对债市都有一定支撑。 信用债方面，我们会优先选择AAA高等级流动性较好的债券，同时兼顾一些资质较好的中低等级债券，平衡好流动性和票息收益。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警的说明。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 1,561,642,510.64 69.99 其中：债券 1,561,642,510.64 69.99 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 100,000,350.00 4.48 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 3 银行存款和结算备付金合计 550,173,370.74 24.66 4 其他资产 19,414,822.67 0.87 5 合计 2,231,231,054.05 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 3.79 其中：买断式回购融资 0.00 序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 99,999,650.00 4.70 其中：买断式回购融资 - - 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 报告期内本基金债券正回购的资金余额均未超过资产净值的20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 103 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 116 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 79 报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明 本基金合同约定，本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日都不得超过120天，本报告期内， 本基金未发生超标情况。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值 的比例（%） 的比例（%） 1 30天以内 24.13 4.70 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 2 30天(含)-60天 15.34 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 3 60天(含)-90天 28.67 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 4 90天(含)-180天 12.23 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 5 180天(含)-397天（含） 23.50 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 合计 103.87 4.70 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 100,306,612.55 4.71 其中：政策性金融债 100,306,612.55 4.71 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 1,361,745,547.36 63.95 6 中期票据 - - 11 同业存单 99,590,350.73 4.68 7 其他 - - 8 合计 1,561,642,510.64 73.34 9 剩余存续期超过397天的浮 - - 动利率债券 5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值 比例（％） 1 111509142 15浦发 1,000,000 99,590,350.73 4.68 CD142 2 071521006 15渤海证 800,000 79,990,815.98 3.76 券CP006 3 071533006 15华融证 700,000 69,987,917.91 3.29 券CP006 4 041460100 14泰亚 500,000 50,376,645.38 2.37 CP002 5 011515004 15中铝业 500,000 50,244,897.23 2.36 SCP004 6 041576001 15川煤炭 500,000 50,198,387.49 2.36 CP001 7 150202 15国开02 500,000 50,197,412.74 2.36 8 041566011 15嘉实投 500,000 50,165,290.47 2.36 CP001 9 011515003 15中铝业 500,000 50,149,921.81 2.36 SCP003 10 140230 14国开30 500,000 50,109,199.81 2.35 5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 10 报告期内偏离度的最高值 0.3629% 报告期内偏离度的最低值 0.1462% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.2113% 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细本报告期末，本基金未持有资产支持证券。5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金估值采用“摊余成本法”，即估值对象以买入成本列示，按照票面利率或者协议利率并考虑其买入时的溢价与折价，在剩余存续期内平均摊销，每日计提损益。 5.8.2 本报告期内本基金未持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券。5.8.3本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚。5.8.4 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 19,414,822.67 4 应收申购款 - 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 19,414,822.67 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 中邮货币市场基金A 中邮货币市场基金B 报告期期初基金份额总额 110,701,251.26 879,497,965.23 报告期期间基金总申购份额 595,409,031.36 1,909,154,022.04 减:报告期期间基金总赎回份额 487,559,138.69 877,841,417.23 报告期期末基金份额总额 218,551,143.93 1,910,810,570.04 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 红利再投资 2015年7月 63,682.28 0.00 0.00% 20日 2 红利再投资 2015年8月 50,130.01 0.00 0.00% 20日 3 红利再投资 2015年9月 58,148.78 0.00 0.00% 21日 合计 171,961.07 0.00 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 (一)中国证监会批准中邮货币市场基金设立的文件； (二) 《中邮货币市场基金基金合同》； (三) 《中邮创业基金管理有限公司开放式基金业务规则》； (四) 《中邮货币市场基金托管协议》； (五) 《法律意见书》； (六)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程； (七)基金托管人业务资格批件、营业执照；8.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的住所。8.3 查阅方式 投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司。 客户服务中心电话：010-58511618 400-880-1618　　 基金管理人网址：www.postfund.com.cn 中邮创业基金管理股份有限公司 2015年10月24日