鑫元货币市场基金 2018年半年度报告 2018年6月30日 基金管理人：鑫元基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 §1重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年1月1日起至6月30日止。 1.2目录 §1重要提示及目录 ...................................................................................................................................2 1.1重要提示 ......................................................................................................................................2 1.2目录 ..............................................................................................................................................3 §2基金简介 ...............................................................................................................................................6 2.1基金基本情况 ..............................................................................................................................6 2.2基金产品说明 ..............................................................................................................................6 2.3基金管理人和基金托管人..........................................................................................................7 2.4信息披露方式 ..............................................................................................................................7 2.5其他相关资料 ..............................................................................................................................8 §3主要财务指标和基金净值表现 ...........................................................................................................9 3.1主要会计数据和财务指标..........................................................................................................9 3.2基金净值表现 ..............................................................................................................................9 §4管理人报告 .........................................................................................................................................12 4.1基金管理人及基金经理情况....................................................................................................12 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................................................17 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明........................................................................17 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明........................................................17 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望........................................................18 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明....................................................................19 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明........................................................................19 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明................................19 §5托管人报告 .........................................................................................................................................20 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明............................................................................20 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明........20 5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见........................20 §6半年度财务会计报告（未经审计） .................................................................................................21 6.1资产负债表 ................................................................................................................................21 6.2利润表 ........................................................................................................................................22 6.3所有者权益（基金净值）变动表............................................................................................23 6.4报表附注 ....................................................................................................................................24 §7投资组合报告 .....................................................................................................................................47 7.1期末基金资产组合情况............................................................................................................47 7.2债券回购融资情况....................................................................................................................47 7.3基金投资组合平均剩余期限....................................................................................................47 7.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明....................................................48 7.5期末按债券品种分类的债券投资组合....................................................................................48 7.6期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细............................49 7.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离............................................49 7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细................50 7.9投资组合报告附注....................................................................................................................50 §8基金份额持有人信息 .........................................................................................................................52 8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构................................................................................52 8.2期末货币市场基金前十名份额持有人情况............................................................................52 8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况....................................................................53 8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况................................53 §9开放式基金份额变动 .........................................................................................................................53 §10重大事件揭示 ...................................................................................................................................54 10.1基金份额持有人大会决议......................................................................................................54 10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................................54 10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼..........................................................54 10.4基金投资策略的改变..............................................................................................................54 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况..................................................................................54 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况..................................................54 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况..............................................................................54 10.8偏离度绝对值超过0.5%的情况 .............................................................................................55 10.9其他重大事件 ..........................................................................................................................56 §11影响投资者决策的其他重要信息...................................................................................................59 11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况......................................59 11.2影响投资者决策的其他重要信息..........................................................................................59 §12备查文件目录 ...................................................................................................................................61 12.1备查文件目录 ..........................................................................................................................61 12.2存放地点 ..................................................................................................................................61 12.3查阅方式 ..................................................................................................................................61 §2 基金简介 2.1基金基本情况 基金名称 鑫元货币市场基金 基金简称 鑫元货币 基金主代码 000483 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年12月30日 基金管理人 鑫元基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 13,858,652,170.85份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称： 鑫元货币A 鑫元货币B 下属分级基金的交易代码： 000483 000484 报告期末下属分级基金的份额总额 722,439,108.09份 13,136,213,062.76份 2.2基金产品说明 投资目标 本基金将在保持基金资产安全性和高流动性的基础上，追求超过业绩比较 基准的稳定回报。 1、整体资产配置策略 本基金采取积极的投资策略，自上而下地进行投资管理。通过定性分析和 定量分析，形成对短期利率变化方向的预测；在此基础之上，确定组合久 期和类别资产配置比例；在此框架之下，通过把握收益率曲线形变和无风 险套利机会来进行品种选择。 2、类属配置策略 类属配置是指基金组合在国债、央行票据、债券回购、金融债、短期融资 券及现金等投资品种之间的配置比例。通过对各类别金融工具政策倾向、 税收政策、信用等级、收益率水平、资金供求、流动性等因素的研究判断， 投资策略 采用相对价值和信用利差策略，挖掘不同类别金融工具的差异化投资价 值，合理配置并灵活调整不同类属债券在组合中的构成比例，形成合理组 合以实现稳定的投资收益。 3、个券选择策略 在确定债券平均组合久期、期限结构配置和类属配置的基础上，对影响个 别债券定价的主要因素，包括信用风险、流动性、市场供求、票息及付息 频率、税赋、含权等因素进行分析，有限选择央票、短期国债等高等级债 券品种以规避违约风险，在此基础上通过拟合收益率曲线寻找定价低估、 收益率偏高的券种进行重点关注。 4、回购策略 该策略是利用回购利率低于债券收益率的机会通过循环回购以放大债券 投资收益的投资策略。该策略的基本模式是利用买入债券进行正回购，再 利用回购融入资金购买收益率较高债券品种，如此循环至回购期结束卖出 债券偿还所融入资金。在进行回购放大操作时，基金管理人将严格遵守相 关法律法规关于债券正回购的有关规定。基金管理人也将密切关注由于新 股申购等原因导致短期资金需求激增的机会，通过逆回购的方式融出资金 以分享短期资金利率陡升的投资机会。 5、收益率曲线策略 根据债券市场收益率曲线的动态变化以及隐含的即期利率和远期利率提 供的价值判断基础，结合对当期和远期资金面的分析，寻求在一段时期内 获取因收益率曲线变化而导致的债券价格变化所产生的超额收益。本基金 将比较分析子弹策略、哑铃策略和梯形策略等在不同市场环境下的表现， 构建优化组合，获取合理收益。 业绩比较基准 同期活期存款利率（税后） 风险收益特征 本基金属于货币市场基金，属于证券投资基金中的低风险产品。一般情况 下，其风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金和债券型基金。 2.3基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 鑫元基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司 信息披露负责 姓名 李晓燕 郭明 人 联系电话 021-20892000转 010-66105798 电子邮箱 service@xyamc.com custody@icbc.com.cn 客户服务电话 4006066188 95588 传真 021-20892111 010-66105799 中国（上海）自由贸易试验 北京市西城区复兴门内大街55 注册地址 区浦东大道1200号2层217 号 室 办公地址 上海市静安区中山北路909 北京市西城区复兴门内大街55 号12层 号 邮政编码 200070 100140 法定代表人 肖炎 易会满 2.4信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券 时报》 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.xyamc.com 基金半年度报告备置地点 上海市静安区中山北路909号12层鑫 元基金管理有限公司 2.5其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 鑫元基金管理有限公司 上海市静安区中山北路909号12层 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 基金级别 鑫元货币A 鑫元货币B 3.1.1期间数据和指标 报告期(2018年1月1日- 报告期(2018年1月1日- 2018年6月30日) 2018年6月30日) 本期已实现收益 13,760,233.55 370,570,917.39 本期利润 13,760,233.55 370,570,917.39 本期净值收益率 1.8997% 2.0210% 3.1.2期末数据和指标 报告期末(2018年6月30日) 期末基金资产净值 722,439,108.09 13,136,213,062.76 期末基金份额净值 1.0000 1.0000 3.1.3累计期末指标 报告期末(2018年6月30日) 累计净值收益率 17.6848% 18.9761% 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 鑫元货币A 份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较基 阶段 收益率① 收益率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差② 率③ 准差④ 过去一个月 0.3081% 0.0029% 0.0288% 0.0000% 0.2793% 0.0029% 过去三个月 0.9044% 0.0023% 0.0873% 0.0000% 0.8171% 0.0023% 过去六个月 1.8997% 0.0021% 0.1736% 0.0000% 1.7261% 0.0021% 过去一年 3.8158% 0.0017% 0.3500% 0.0000% 3.4658% 0.0017% 过去三年 9.9755% 0.0029% 1.0500% 0.0000% 8.9255% 0.0029% 自基金合同 17.6848% 0.0043% 1.5755% 0.0000% 16.1093% 0.0043% 生效起至今 鑫元货币B 阶段 份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较基 ①－③ ②－④ 收益率① 收益率标 基准收益 准收益率标 准差② 率③ 准差④ 过去一个月 0.3279% 0.0029% 0.0288% 0.0000% 0.2991% 0.0029% 过去三个月 0.9649% 0.0023% 0.0873% 0.0000% 0.8776% 0.0023% 过去六个月 2.0210% 0.0021% 0.1736% 0.0000% 1.8474% 0.0021% 过去一年 4.0652% 0.0017% 0.3500% 0.0000% 3.7152% 0.0017% 过去三年 10.7701% 0.0029% 1.0500% 0.0000% 9.7201% 0.0029% 自基金合同 18.9761% 0.0044% 1.5755% 0.0000% 17.4006% 0.0044% 生效起至今 注：本基金自2015年1月7日起收益分配按日结转份额。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金合同生效日为2013年12月30日。根据基金合同约定，本基金建仓期为6个月，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。 §4管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 本基金管理人为鑫元基金管理有限公司，本公司经中国证监会证监许可[2013]1115号文批准于2013年8月成立，由南京银行股份有限公司发起，与南京高科股份有限公司联合组建；注册资本金17亿元人民币，总部设在上海。经营范围包括基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理（包括特定对象投资咨询）和中国证监会许可的其他业务。 截至2018年6月30日，公司旗下管理26只证券投资基金——鑫元货币市场基金、鑫元恒鑫收益增强债券行证券投资基金、鑫元稳利债券型证券投资基金、鑫元鸿利债券型证券投资基金、鑫元合享分级债券型证券投资基金、鑫元聚鑫收益增强债券型证券投资基金、鑫元合丰纯债债券型证券投资基金、鑫元安鑫宝货币市场基金、鑫元鑫新收益灵活配置混合型证券投资基金、鑫元兴利定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元汇利债券型证券投资基金、鑫元双债增强债券型证券投资基金、鑫元聚利债券型证券投资基金、鑫元瑞利定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元裕利债券型证券投资基金、鑫元得利债券型证券投资基金、鑫元招利债券型证券投资基金、鑫元添利债券型证券投资基金、鑫元鑫趋势灵活配置混合型证券投资基金、鑫元广利定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元欣享灵活配置混合型证券投资基金、鑫元价值精选灵活配置混合型证券投资基金、鑫元常利定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元合利定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元增利定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元行业轮动灵活配置混合型证券投资基金。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从 姓名 职务 任职日期 离任日期 业年限 说明 鑫元货 学历：经济学专业，硕士。 币市场 相关业务资格：证券投资基 基金、鑫 金从业资格。从业经历： 赵慧 元兴利 2016年3月2日 - 8年 2010年7月任职于北京汇 定期开 致资本管理有限公司，担任 放债券 交易员。2011年4月起在南 型发起 京银行金融市场部资产管 式证券 理部和南京银行金融市场 投资基 部投资交易中心担任债券 金、鑫元 交易员，有丰富的银行间市 汇利债 场交易经验。2014年6月加 券型证 入鑫元基金，担任基金经理 券投资 助理。2016年1月13日起 基金、鑫 担任鑫元兴利定期开放债 元双债 券型发起式证券投资基金 增强债 （原鑫元兴利债券型证券 券型证 投资基金）的基金经理， 券投资 2016年3月2日起担任鑫元 基金、鑫 货币市场基金的基金经理， 元裕利 2016年3月9日起担任鑫元 债券型 汇利债券型证券投资基金 证券投 的基金经理，2016年6月3 资基金、 日起担任鑫元双债增强债 鑫元得 券型证券投资基金的基金 利债券 经理，2016年7月13日起 型证券 担任鑫元裕利债券型证券 投资基 投资基金的基金经理，2016 金、鑫元 年8月17日起担任鑫元得 聚利债 利债券型证券投资基金的 券型证 基金经理，2016年10月27 券投资 日起担任鑫元聚利债券型 基金、鑫 证券投资基金的基金经理， 元招利 2016年12月22日起担任鑫 债券型 元招利债券型证券投资基 证券投 金的基金经理，2017年3 资基金、 月13日起担任鑫元瑞利定 鑫元瑞 期开放债券型发起式证券 利定期 投资基金（原鑫元瑞利债券 开放债 型证券投资基金）的基金经 券型发 理，2017年3月17日起担 起式证 任鑫元添利债券型证券投 券投资 资基金的基金经理，2017 基金、鑫 年12月13日起担任鑫元广 元添利 利定期开放债券型发起式 债券型 证券投资基金的基金经理， 证券投 2018年3月22日起担任鑫 资基金、 元常利定期开放债券型发 鑫元广 起式证券投资基金的基金 利定期 经理，2018年4月19日起 开放债 担任鑫元合利定期开放债 券型发 券型发起式证券投资基金 起式证 的基金经理，2018年5月 券投资 25日起担任鑫元增利定期 基金、鑫 开放债券型发起式证券投 元常利 资基金的基金经理，2018 定期开 年7月11日起担任鑫元淳 放债券 利定期开放债券型发起式 型发起 证券投资基金的基金经理。 式证券 投资基 金、鑫元 合利定 期开放 债券型 发起式 证券投 资基金、 鑫元增 利定期 开放债 券型发 起式证 券投资 基金、鑫 元淳利 定期开 放债券 型发起 式证券 投资基 金的基 金经理 鑫元安 学历：工商管理，硕士。相 鑫宝货 关业务资格：证券投资基金 币市场 从业资格。从业经历：2009 基金、鑫 年8月，任职于南京银行股 元货币 份有限公司，担任交易员。 市场基 2015年7月15 2013年9月加入鑫元基金 颜昕 金、鑫元 日 - 9年 担任交易员，2014年2月至 合享分 8月担任鑫元基金交易室主 级债券 管，2014年9月担任鑫元货 型证券 币市场基金的基金经理助 投资基 理，2015年6月26日起担 金、鑫元 任鑫元安鑫宝货币市场基 合丰纯 金的基金经理，2015年7 债债券 月15日起担任鑫元货币市 型证券 场基金的基金经理，2016 投资基 年1月13日起担任鑫元兴 金、鑫元 利定期开放债券型发起式 兴利定 证券投资基金（原鑫元兴利 期开放 债券型证券投资基金）的基 债券型 金经理，2016年3月2日起 发起式 担任鑫元合享分级债券型 证券投 证券投资基金、鑫元合丰纯 资基金、 债债券型证券投资基金（原 鑫元汇 鑫元合丰分级债券型证券 利债券 投资基金）的基金经理， 型证券 2016年3月9日起担任鑫元 投资基 汇利债券型证券投资基金 金、鑫元 的基金经理，2016年6月3 双债增 日起担任鑫元双债增强债 强债券 券型证券投资基金的基金 型证券 经理，2016年7月13日起 投资基 担任鑫元裕利债券型证券 金、鑫元 投资基金的基金经理，2016 裕利债 年8月17日起担任鑫元得 券型证 利债券型证券投资基金的 券投资 基金经理，2016年10月27 基金、鑫 日起担任鑫元聚利债券型 元得利 证券投资基金的基金经理， 债券型 2016年12月22日起担任鑫 证券投 元招利债券型证券投资基 资基金、 金的基金经理，2017年3 鑫元聚 月13日起担任鑫元瑞利定 利债券 期开放债券型发起式证券 型证券 投资基金（原鑫元瑞利债券 投资基 型证券投资基金）的基金经 金、鑫元 理，2017年3月17日起担 招利债 任鑫元添利债券型证券投 券型证 资基金的基金经理，2017 券投资 年12月13日起担任鑫元广 基金、鑫 利定期开放债券型发起式 元瑞利 证券投资基金的基金经理， 定期开 2018年3月22日起担任鑫 放债券 元常利定期开放债券型发 型发起 起式证券投资基金的基金 式证券 经理，2018年4月19日起 投资基 担任鑫元合利定期开放债 金、鑫元 券型发起式证券投资基金 添利债 的基金经理，2018年5月 券型证 25日起担任鑫元增利定期 券投资 开放债券型发起式证券投 基金、鑫 资基金的基金经理，2018 元广利 年7月11日起担任鑫元淳 定期开 利定期开放债券型发起式 放债券 证券投资基金的基金经理。 型发起 式证券 投资基 金、鑫元 常利定 期开放 债券型 发起式 证券投 资基金、 鑫元合 利定期 开放债 券型发 起式证 券投资 基金、鑫 元增利 定期开 放债券 型发起 式证券 投资基 金、鑫元 淳利定 期开放 债券型 发起式 证券投 资基金 的基金 经理 注：1.基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日，离职日期为根据公司决议确定的解聘日期； 2.非首任基金经理，任职日期和离任日期分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期； 3.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、本基金基金合同的规定，基金投资比例符合法律法规和基金合同的要求。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部关于公平交易管理的各项制度规范，进一步完善境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易活动。本公司通过系统控制和人工控制等各种方式，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动的相关环节均得到公平对待。 报告期内，公司整体公平交易制度执行情况良好，通过对不同投资组合之间同向交易和反向交易的交易价格和交易时机进行监控分析，未发现有违公平交易要求的情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 公司制订《鑫元基金管理有限公司异常交易监控管理办法》，通过系统和人工相结合的方式进行基金投资交易行为的日常监督检查，执行异常交易行为的监控、分析与记录工作机制。报告期内未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 本基金报告期内在投资品种选择上相对保守，严防信用风险，根据资金面和负债端灵活安排杠杆和久期，并合理安排流动性，有效应对了组合的规模变化，确保组合流动性的同时也能在资金面紧张的时候配置高收益资产，将基金资产安全的重要性置于首位，从结果来看各项指标在运作期期间表现健康，全年收益基本能够运行在市场较高水平。本基金将继续以流动性较好且可获得稳定收益的资产为主，合理安排流动性，将基金资产安全的重要性置于首位，为基金持有人谋求长期、稳定的回报。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期鑫元货币A的基金份额净值收益率为1.8997%，本报告期鑫元货币B的基金份额净值收益率为2.0210%，同期业绩比较基准收益率为0.1736%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2018年上半年GDP增速为6.8%，投资、消费和净出口对GDP的拉动分别为2.1%、5.3%和-0.7%，受中美贸易摩擦及去年高基数因素影响，净出口对GDP拉动由2017年的0.6%降至-0.7%，出现较大幅度下滑；消费回升1.2个百分点，投资回落0.1个百分点，消费对经济稳定增长起到支撑作用。展望2018年下半年，经济面临下行压力仍然较大。消费方面，上半年社会消费品零售总额同比仅为9.4%，较2017年下滑0.8个百分点，受到地产价格上涨形成的挤出效应以及去杠杆经济景气度回落下收入增速减缓，叠加消费者边际消费倾向下降，下半年消费增速面临较大下行压力，其中先行指标汽车销量在上半年压力开始显现；投资端，上半年固定资产投资增速维持6.0%，较2017年下降1.2个百分点，基建增速出现大幅回落，制造业投资增速维持稳定，地产相对较高景气成为支撑投资增速保持平稳的重要力量，虽然7月份货币政策和财政政策双双发力支撑基建投资回升，但考虑到当前基建投资规模极大，依赖政府力量拉动基建投资边际力量会逐步弱化，投资端下半年压力也会有所体现。进出口，在中美贸易摩擦加剧下，且美国是中国货物贸易净额的主要来源，若下半年中美贸易未能有效缓解，则出口会面临极大压力。当前所积极实施的逆周期调控在今年的某个时点肯定会影响到总体经济的表现，尤其是在金融领域的大力去杠杆会直接影响相当部分金融机构的业务发展，进而影响到信用创造活动。叠加外部的贸易冲突，整个权益市场在各种冲击下泥沙俱下，而债券市场则在生产恢复性开工、地产加快周转、经济悲观预期中震荡上扬。 基于此，我们认为在权益市场方面，结构性行情特征可能依然会比较明显，只不过之前领涨的品种在今年会面临相当的压力，毕竟目前所进行的逆周期操作对于周期类品种影响还是相当大的。与之相对应的，新经济里的许多领域，今年却有较大可能走出比较好的行情，无论是政策层面鼓励支持的集成电路还是我们在之前的策略报告里提到的质量强国、制造业2025、军民融合、京津冀一体化、生态战略等方面。在此背景下，我们认为下半年股市作为大类资产，需要进一步消化经济基本面下行和投资者风险偏好逐步回落的压力。相对“黑天鹅”，下半年“灰犀牛”对投资者影响会更加显著，体现在中美贸易、除美联储外的发达经济体流动性收缩对国内流动性边 际宽松的冲击、地产调控不确定性、去杠杆潜在的冲击等等。 在债券市场方面，一季度的行情更多地体现超预期的流动性宽松，而不是基本面经济数据所反映出来的平稳增长。从最近的货币政策操作来看，降准本身所透露出来的边际政策变化意图是我们需要密切留意的。结合内部金融体系持续治理初见成效的现实与最近比较紧张的外部环境，总量货币政策是存在边际宽松空间的，而且结合中央经济工作会议以及当前的政策监管实践来看，双峰监管似乎扮演着更加重要的角色，这将持续规范各种融资与信贷创造活动。投资方面，下半年仍会积极参与债市投资机会，一方面在资金面仍保持宽松时适当提高组合静态收益。另一方面，也需继续关注政策节奏的变动，把握利率债节奏。 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本公司成立估值委员会，并制订有关工作规则。成员包括运营分管领导、投资分管领导、督察长、监察稽核部负责人、研究部门负责人、交易部负责人、基金运营部负责人等，对公司依法受托管理资产的投资品种估值政策、估值方法和估值模型进行评估、研究、决策，确定估值业务的操作流程和风险控制，确保基金估值的公允、合理，所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从业经验。本公司的基金估值和会计核算由基金运营部负责实施，根据相关的法律法规规定、基金合同的约定，制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风险控制，目的是保证基金估值和会计核算的准确性。基金运营部人员均具备基金从业资格和相关工作经历。本公司基金经理可参与讨论估值原则及方法，但不参与最终估值决策。参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定分别提供银行间债券市场及证券交易所上市流通或挂牌转让的固定收益品种的估值数据。4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据基金合同的约定，本基金根据每日基金收益情况，以每万份基金已实现收益为基准，为投资人每日计算当日收益并分配，定期集中支付收益。本基金管理人已根据本基金基金合同和相关法律法规的规定对应分配利润进行了分配。截止报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的利润。 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内不存在需要对基金持有人数或基金资产净值进行说明的情况。 §5托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对鑫元货币市场基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》、《货币市场基金信息披露特别规定》及其他有关法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，鑫元货币市场基金的管理人——鑫元基金管理有限公司在鑫元货币市场基金的投资运作、每万份基金净收益和7日年化收益率、基金利润分配、基金费用开支等问题上，严格遵循《证券投资基金法》、《货币市场基金信息披露特别规定》等有关法律法规。 5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对鑫元基金管理有限公司编制和披露的鑫元货币市场基金2018年半年度报告中财务指标、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 §6半年度财务会计报告（未经审计） 6.1资产负债表 会计主体：鑫元货币市场基金 报告截止日：2018年6月30日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末 上年度末 2018年6月30日 2017年12月31日 资产： 银行存款 6.4.7.1 503,653,592.74 6,932,051,113.20 结算备付金 4,755,136.36 - 存出保证金 - 1,187.34 交易性金融资产 6.4.7.2 10,198,000,760.08 7,238,969,179.00 其中：股票投资 - - 基金投资 - - 债券投资 9,798,662,572.99 7,238,969,179.00 资产支持证券投资 399,338,187.09 - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 4,958,420,555.63 499,821,349.73 应收证券清算款 299,067,153.38 - 应收利息 6.4.7.5 68,120,896.81 98,988,593.41 应收股利 - - 应收申购款 16,319,057.58 17,286,032.56 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计 16,048,337,152.58 14,787,117,455.24 负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末 2018年6月30日 2017年12月31日 负债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 2,180,760,537.84 1,260,507,869.21 应付证券清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 4,928,759.70 4,791,369.69 应付托管费 1,493,563.55 1,451,930.23 应付销售服务费 298,658.92 282,051.14 应付交易费用 6.4.7.7 327,684.30 258,225.74 应交税费 279,044.25 - 应付利息 1,394,334.67 1,279,962.53 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.8 202,398.50 399,000.00 负债合计 2,189,684,981.73 1,268,970,408.54 所有者权益： 实收基金 6.4.7.9 13,858,652,170.85 13,518,147,046.70 未分配利润 6.4.7.10 - - 所有者权益合计 13,858,652,170.85 13,518,147,046.70 负债和所有者权益总计 16,048,337,152.58 14,787,117,455.24 注：报告截止日2018年6月30日，基金份额净值1.0000元，基金份额总额13,858,652,170.85份，其中A类基金份额总额722,439,108.09份，B类基金份额总额13,136,213,062.76份。 6.2利润表 会计主体：鑫元货币市场基金 本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 附注号 2018年1月1日至2018 2017年1月1日至2017 年6月30日 年6月30日 一、收入 449,955,636.19 359,975,574.82 1.利息收入 446,036,601.72 364,376,077.36 其中：存款利息收入 6.4.7.11 107,267,246.72 140,002,994.89 债券利息收入 247,079,215.99 93,883,863.15 资产支持证券利息收入 4,730,250.12 220,605.83 买入返售金融资产收入 86,959,888.89 130,268,613.49 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 3,919,034.47 -4,400,502.54 其中：股票投资收益 6.4.7.12 - - 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.13 4,108,789.05 -4,400,502.54 资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 -189,754.58 - 贵金属投资收益 6.4.7.14 - - 衍生工具收益 6.4.7.15 - - 股利收益 6.4.7.16 - - 3.公允价值变动收益（损失以 6.4.7.17 - - “-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填 - - 列） 5.其他收入（损失以“-”号填 6.4.7.18 - - 列） 减：二、费用 65,624,485.25 47,023,009.03 1．管理人报酬 6.4.10.2.1 31,803,464.36 27,081,813.16 2．托管费 6.4.10.2.2 9,637,413.45 8,206,610.07 3．销售服务费 6.4.10.2.3 1,835,878.88 1,547,990.36 4．交易费用 6.4.7.19 - - 5．利息支出 21,985,945.93 9,945,685.45 其中：卖出回购金融资产支出 21,985,945.93 9,945,685.45 6．税金及附加 99,097.97 - 7．其他费用 6.4.7.20 262,684.66 240,909.99 三、利润总额（亏损总额以“-” 384,331,150.94 312,952,565.79 号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号 384,331,150.94 312,952,565.79 填列） 6.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：鑫元货币市场基金 本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日 单位：人民币元 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 13,518,147,046.70 - 13,518,147,046.70 金净值） 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 - 384,331,150.94 384,331,150.94 期利润） 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 340,505,124.15 - 340,505,124.15 （净值减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款 43,807,149,269.92 - 43,807,149,269.92 2.基金赎回款 -43,466,644,145.77 - -43,466,644,145.77 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 - -384,331,150.94 -384,331,150.94 金净值变动（净值减少 以“-”号填列） 五、期末所有者权益（基 13,858,652,170.85 - 13,858,652,170.85 金净值） 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年6月30日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 11,014,643,420.75 - 11,014,643,420.75 金净值） 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 - 312,952,565.79 312,952,565.79 期利润） 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 6,410,120,294.54 - 6,410,120,294.54 （净值减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款 61,965,077,113.53 - 61,965,077,113.53 2.基金赎回款 -55,554,956,818.99 - -55,554,956,818.99 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 - -312,952,565.79 -312,952,565.79 金净值变动（净值减少 以“-”号填列） 五、期末所有者权益（基 17,424,763,715.29 - 17,424,763,715.29 金净值） 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署： ______张乐赛______ ______陈宇______ ____包颖____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4报表附注 6.4.1基金基本情况 鑫元货币市场基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）2013年12月10日《关于核准鑫元货币市场基金募集的批复》（证监许可[2013]1562号）核准，由鑫元基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《鑫元货币市场基金基金合同》公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币2,454,625,299.41元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字 （2013）第891号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《鑫元货币市场基金基金合同》于2013年12月30日正式生效，首次设立募集规模为2,454,702,544.45份基金份额，其中认购资金利息折合77,245.04份基金份额。本基金的基金管理人为鑫元基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。 根据《货币市场基金监督管理办法》、《关于实施有关问题的规定》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、相关法律法规规定及基金合同的有关约定，经与基金托管人协商一致并报中国证监会备案，基金管理人对基金合同进行了修订，主要修订内容包括申购与赎回相关规则、投资范围、投资限制、估值方法、信息披露相关规则等。根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及基金合同的有关规定，经与基金托管人协商一致并报监管机构备案，基金管理人对基金合同进行了修订，并对赎回费相关规则进行了调整。该修订自2018年3月31日起生效。 根据《鑫元货币市场基金基金合同》和《鑫元货币市场基金招募说明书》的相关规定，本基金根据基金份额持有人在单个基金账户保留的基金份额数量的不同，对其持有的基金份额按照不同的费率计提销售服务费用，并形成A类和B类两类基金份额，两类基金份额单独设置基金代码，并单独公布每万份基金已实现收益和7日年化收益率。投资者可自行选择认（申）购的基金份额类别，并将根据其持有的基金份额数额成为某一类别的基金份额持有人，不同基金份额类别之间不得互相转换，但因认购、申购、赎回、基金转换等交易及收益结转份额而发生基金份额自动升级或者降级的除外。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《鑫元货币市场基金基金合同》的有关规定，本基金投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括现金、期限在1年以内（含1年）的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单、剩余期限在397天以内（含397天）的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券、中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。本基金的投资目标是在保持基金资产安全性和高流动性的基础上，追求超过业绩比较基准的稳定回报。本基金的业绩比较基准为同期活期存款利率（税后）。 本财务报表由本基金的基金管理人鑫元基金管理有限公司于2018年8月28日批准报出。 6.4.2会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号》、中国证券投资基金业协会(以下简称 “中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《鑫元货币市场基金基金合同》和在财务报表附注6.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2018年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2018年6月30日的财务状况以及2018年半年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 6.4.5.2会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 6.4.5.3差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 6.4.6税项 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1)于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的差价收入免征营业税。自2016年5月1日起，金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。 (2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收入， 暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。 6.4.7重要财务报表项目的说明 6.4.7.1银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 活期存款 3,653,592.74 定期存款 500,000,000.00 其中：存款期限1个月以内 - 存款期限1-3个月 300,000,000.00 存款期限3个月以上 200,000,000.00 其他存款 - 合计： 503,653,592.74 注：1.本年度本基金发生定期存款提前支取的情况，适用利率不变。 2.定期存款的存款期限指定期存款的票面存期。 6.4.7.2交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2018年6月30日 摊余成本 影子定价 偏离金额 偏离度 交易所市场 - - - - 债 银行间市场 9,798,662,572.99 9,816,315,000.00 17,652,427.01 0.1274% 券 合计 9,798,662,572.99 9,816,315,000.00 17,652,427.01 0.1274% 资产支持券 399,338,187.09 399,830,000.00 491,812.91 0.0035% 合计 10,198,000,760.08 10,216,145,000.00 18,144,239.92 0.1309% 注：1.偏离金额＝影子定价－摊余成本； 2.偏离度＝偏离金额/摊余成本法确定的基金资产净值X100%。 6.4.7.3衍生金融资产/负债 注：无。 6.4.7.4买入返售金融资产 6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额 单位:人民币元 本期末 项目 2018年6月30日 账面余额 其中：买断式逆回购 交易所市场 - - 银行间市场 4,958,420,555.63 - 合计 4,958,420,555.63 - 注：交易所买入返售证券余额中包含的交易所固收平台质押式协议回购的余额为人民币0.00元。6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 注：无。 6.4.7.5应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 应收活期存款利息 3,836.21 应收定期存款利息 7,305,443.94 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 1,925.82 应收债券利息 56,054,881.36 应收资产支持证券利息 311,965.90 应收买入返售证券利息 4,442,843.58 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 - 合计 68,120,896.81 6.4.7.6其他资产 注：无。 6.4.7.7应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 交易所市场应付交易费用 38,234.28 银行间市场应付交易费用 289,450.02 合计 327,684.30 6.4.7.8其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 - 预提费用 202,398.50 合计 202,398.50 6.4.7.9实收基金 金额单位：人民币元 鑫元货币A 本期 项目 2018年1月1日至2018年6月30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 622,224,238.13 622,224,238.13 本期申购 3,059,677,344.30 3,059,677,344.30 本期赎回(以"-"号填列) -2,959,462,474.34 -2,959,462,474.34 -基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算变动份额 - - 本期申购 - - 本期赎回(以"-"号填列) - - 本期末 722,439,108.09 722,439,108.09 金额单位：人民币元 鑫元货币B 本期 项目 2018年1月1日至2018年6月30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 12,895,922,808.57 12,895,922,808.57 本期申购 40,747,471,925.62 40,747,471,925.62 本期赎回(以"-"号填列) -40,507,181,671.43 -40,507,181,671.43 -基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算变动份额 - - 本期申购 - - 本期赎回(以"-"号填列) - - 本期末 13,136,213,062.76 13,136,213,062.76 注：申购含红利再投、转换入、级别调整入份额。赎回含转换出、级别调整出份额。 6.4.7.10未分配利润 单位：人民币元 鑫元货币A 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 - - - 本期利润 13,760,233.55 - 13,760,233.55 本期基金份额交易 - - - 产生的变动数 其中：基金申购款 - - - 基金赎回款 - - - 本期已分配利润 -13,760,233.55 - -13,760,233.55 本期末 - - - 单位：人民币元 鑫元货币B 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 - - - 本期利润 370,570,917.39 - 370,570,917.39 本期基金份额交易 - - - 产生的变动数 其中：基金申购款 - - - 基金赎回款 - - - 本期已分配利润 -370,570,917.39 - -370,570,917.39 本期末 - - - 6.4.7.11存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 活期存款利息收入 289,290.45 定期存款利息收入 106,846,454.70 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 131,500.12 其他 1.45 合计 107,267,246.72 6.4.7.12股票投资收益 注：无。 6.4.7.13债券投资收益 6.4.7.13.1债券投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 债券投资收益——买卖债券（、债转股及债 4,108,789.05 券到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 4,108,789.05 6.4.7.13.2债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交 30,544,010,500.14 总额 减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付） 30,407,954,686.44 成本总额 减：应收利息总额 131,947,024.65 买卖债券差价收入 4,108,789.05 6.4.7.13.3债券投资收益——赎回差价收入 注：无。 6.4.7.13.4债券投资收益——申购差价收入 注：无。 6.4.7.13.5资产支持证券投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 卖出资产支持证券成交总额 355,668,119.78 减：卖出资产支持证券成本总额 350,994,754.58 减：应收利息总额 4,863,119.78 资产支持证券投资收益 -189,754.58 6.4.7.14贵金属投资收益 6.4.7.14.1贵金属投资收益项目构成 注：无。 6.4.7.14.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入 注：无。 6.4.7.14.3贵金属投资收益——赎回差价收入 注：无。 6.4.7.14.4贵金属投资收益——申购差价收入 注：无。 6.4.7.15衍生工具收益 6.4.7.15.1衍生工具收益——买卖权证差价收入 注：无。 6.4.7.15.2衍生工具收益——其他投资收益 注：无。 6.4.7.16股利收益 注：无。 6.4.7.17公允价值变动收益 注：无。 6.4.7.18其他收入 注：无。 6.4.7.19交易费用 注：无。 6.4.7.20其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 审计费用 74,383.76 信息披露费 119,014.74 上清所证书查询费 600.00 银行汇划费用 50,686.16 债券帐户维护费 18,000.00 合计 262,684.66 6.4.7.21分部报告 无。 6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1或有事项 截止资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。 6.4.8.2资产负债表日后事项 无。 6.4.9关联方关系 6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期内不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。 6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 鑫元基金管理有限公司(“鑫元基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 中国工商银行股份有限公司(“中国工商 基金托管人、基金销售机构 银行”) 南京银行股份有限公司(“南京银行”) 基金管理人股东、基金销售机构 鑫沅资产管理有限公司(“鑫沅资产”) 基金管理人子公司 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1股票交易 注：无。 6.4.10.1.2债券交易 注：无。 6.4.10.1.3债券回购交易 注：无。 6.4.10.1.4权证交易 注：无。 6.4.10.1.5应支付关联方的佣金 注：无。 6.4.10.2关联方报酬 6.4.10.2.1基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2018年1月1日至2018年6月 2017年1月1日至2017年6月30 30日 日 当期发生的基金应支付 31,803,464.36 27,081,813.16 的管理费 其中：支付销售机构的 415,332.41 1,331,240.52 客户维护费 注：支付基金管理人鑫元基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.33%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值X0.33%/当年天数。 6.4.10.2.2基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 上年度可比期间 2018年1月1日至2018年6月 2017年1月1日至2017年6月30 30日 日 当期发生的基金应支付 9,637,413.45 8,206,610.07 的托管费 注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.1%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值X0.1%/当年天数。 6.4.10.2.3销售服务费 单位：人民币元 本期 获得销售服务费的 2018年1月1日至2018年6月30日 各关联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费 鑫元货币A 鑫元货币B 合计 鑫元基金 25,962.73 920,900.64 946,863.37 南京银行 829,444.52 292.04 829,736.56 中国工商银行 43,034.95 570.22 43,605.17 合计 898,442.20 921,762.90 1,820,205.10 上年度可比期间 获得销售服务费的 2017年1月1日至2017年6月30日 各关联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费 鑫元货币A 鑫元货币B 合计 鑫元基金 28,265.86 670,707.84 698,973.70 南京银行 635,839.02 86,163.90 722,002.92 中国工商银行 71,397.87 976.32 72,374.19 合计 735,502.75 757,848.06 1,493,350.81 注：支付基金销售机构的销售服务费按前一日基金资产净值的约定年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给鑫元基金，再由鑫元基金计算并支付给各基金销售机构。A类基金份额和B类基金份额约定的销售服务费年费率分别为0.25%和0.01%。销售服务费的计算公式为： 日销售服务费＝前一日基金资产净值x约定年费率/当年天数。 6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 单位：人民币元 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 银行间市场 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 交易的 基金卖 交易金 利息收 各关联方名 基金买入 出 额 入 交易金额 利息支出 称 南京银行 - - - - - - 中国工商银 302,983,552.06 - - - - - 行 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年6月30日 银行间市场 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 交易的 基金卖 交易金 利息收 各关联方名 基金买入 出 额 入 交易金额 利息支出 称 南京银行 - - - - 375,000,000.00 30,182.02 中国工商银 - - - - - - 行 6.4.10.4各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 注：无。 6.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 鑫元货币A 份额单位：份 本期末 上年度末 2018年6月30日 2017年12月31日 关联方名称 持有的 持有的基金份额 持有的 持有的基金份额 基金份额 占基金总份额的 基金份额 占基金总份额的 比例 比例 南京银行 234,773.13 0.0017% 230,386.35 0.0017% 鑫沅资产 - - - - 鑫元货币B 份额单位：份 本期末 上年度末 2018年6月30日 2017年12月31日 关联方名称 持有的 持有的基金份额 持有的 持有的基金份额 基金份额 占基金总份额的 基金份额 占基金总份额的 比例 比例 南京银行 6,366,872,105.18 45.9415% 3,353,330,145.78 24.8061% 鑫沅资产 1,236,724,467.97 8.9238% 1,211,957,866.03 8.9654% 6.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方 本期 上年度可比期间 名称 2018年1月1日至2018年6月30日 2017年1月1日至2017年6月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国工商银行 3,653,592.74 289,290.45 891,923.77 116,281.88 注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。 6.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 注：无。 6.4.10.7其他关联交易事项的说明 注：无。 6.4.11利润分配情况 金额单位：人民币元 鑫元货币A 已按再投资形式转实收基 直接通过应付 应付利润 本期利润分配 备注 金 赎回款转出金额 本年变动 合计 13,760,233.55 - - 13,760,233.55 - 鑫元货币B 已按再投资形式转实收基 直接通过应付 应付利润 本期利润分配合 备注 金 赎回款转出金额 本年变动 计 370,570,917.39 - - 370,570,917.39 - 注：A类基金份额在本报告期累计分配收益13,760,233.55元，均以红利再投资方式结转入实收基金。B类基金份额在本报告期度累计分配收益370,570,917.39元，均以红利再投资方式结转入实收基金。 6.4.12期末（2018年6月30日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 注：无。 6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票 注：无。 6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1银行间市场债券正回购 截至本报告期末2018年6月30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额2,180,760,537.84元，是以如下债券作为质押： 金额单位：人民币元 债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额 111719297 17恒丰银 2018年7月2 99.27 2,150,000 213,430,500.00 行CD297 日 140202 14国开02 2018年7月2 101.09 1,200,000 121,308,000.00 日 170410 17农发10 2018年7月2 100.03 738,000 73,822,140.00 日 180201 18国开01 2018年7月2 100.30 970,000 97,291,000.00 日 180301 18进出01 2018年7月2 100.29 1,500,000 150,435,000.00 日 180404 18农发04 2018年7月2 100.30 51,000 5,115,300.00 日 187703 18贴现国 2018年7月2 99.66 2,600,000 259,116,000.00 开03 日 140303 14进出03 2018年7月3 101.02 2,000,000 202,040,000.00 日 111719297 17恒丰银 2018年7月4 99.27 1,053,000 104,531,310.00 行CD297 日 140303 14进出03 2018年7月4 101.02 30,000 3,030,600.00 日 160202 16国开02 2018年7月4 100.11 500,000 50,055,000.00 日 170207 17国开07 2018年7月4 100.00 500,000 50,000,000.00 日 180201 18国开01 2018年7月4 100.30 1,030,000 103,309,000.00 日 180301 18进出01 2018年7月4 100.29 1,000,000 100,290,000.00 日 111817126 18光大银 2018年7月5 99.24 2,151,000 213,465,240.00 行CD126 日 140303 14进出03 2018年7月5 101.02 270,000 27,275,400.00 日 150418 15农发18 2018年7月5 100.03 800,000 80,024,000.00 日 170211 17国开11 2018年7月5 100.13 1,000,000 100,130,000.00 日 170410 17农发10 2018年7月5 100.03 3,062,000 306,291,860.00 日 合计 22,605,000 2,260,960,350.00 6.4.12.3.2交易所市场债券正回购 无。 6.4.13金融工具风险及管理 6.4.13.1风险管理政策和组织架构 本基金属于货币市场基金，投资于各类货币市场工具，属于证券投资基金中的低风险产品。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是实现“在保持基金资产安全性和高流动性的基础上，追求超过业绩比较基准的稳定回报”的投资目标。 本基金的基金管理人实行全员风险管理，风险管理是公司所有部门、全体员工的应尽职责。公司建立董事会、经营管理层、独立风险管理部门、业务部门四级风险管理组织架构，并分别明确风险管理职能与责任。董事会对公司的风险管理负有最终责任，董事会下设风险控制与合规审计委员会，负责研究、确定公司风险管理理念，指导公司风险管理体系的建设；经营管理层负责组织、部署风险管理工作，经营管理层设风险控制委员会，负责确定风险管理理念、原则、目标和方法，促进风险管理环境、文化的形成，组织风险管理体系建设，审议风险管理制度和流程，审议重大风险事件；监察稽核部作为独立风险管理部门负责协同相关业务部门落实投资风险、操作风险、合规风险、道德风险等各类风险的控制和管理，督促、检查各业务部门、各业务环节的风险管理工作；各业务部门负责根据职能分工贯彻落实风险管理程序，执行风险管理措施。根据风险管理工作要求，各业务部门健全完善规章制度和操作流程，严格遵守风险管理制度、流程和限额，严格执行从风险识别、风险测量、风险控制、风险评价到风险报告的风险管理程序，对本部门发生风险事件承担直接责任，及时、准确、全面、客观地将本部门及本部门发现的风险信息向风险管理部门报告。 6.4.13.2信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行存款存放在本基金的托管行，定期存款存放在信誉良好的商业银行，因而与此类银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，不投资于短期信用评级在A-1级以下或长期信用评级在AAA级以下的债券及信用评级在AAA级以下的长短期资产支持证券，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金债券投资及资产支持证券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。 6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 短期信用评级 本期末 上年度末 2018年6月30日 2017年12月31日 A-1 700,020,202.01 160,249,988.05 A-1以下 - - 未评级 2,748,317,770.24 1,417,058,174.56 合计 3,448,337,972.25 1,577,308,162.61 注：未评级债券为政策性金融债和超短期融资券。 6.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资 单位：人民币元 短期信用评级 本期末 上年度末 2018年6月30日 2017年12月31日 A-1 399,338,187.09 - A-1以下 - - 未评级 - - 合计 399,338,187.09 - 注：此处短期信用评级A-1所填列的资产支持证券均为AAA级短期资产支持证券。 6.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资 单位：人民币元 短期信用评级 本期末 上年度末 2018年6月30日 2017年12月31日 A-1 - - A-1以下 - - 未评级 5,847,519,515.22 5,581,811,255.75 合计 5,847,519,515.22 5,581,811,255.75 6.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末 上年度末 2018年6月30日 2017年12月31日 AAA 20,021,126.19 - AAA以下 - - 未评级 482,783,959.33 79,849,760.64 合计 502,805,085.52 79,849,760.64 注：未评级债券为政策性金融债。 6.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资 注：无。 6.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资 注：无。 6.4.13.3流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《货币市场基金监督管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过监控基金平均剩余期限、平均剩余存续期限、高流动资产占比、持仓集中度、投资交易的不活跃品种(企业债或短期融资券)，并结合份额持有人集中度变化予以实现。 一般情况下，本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过120天，平均剩余存续期限在每个交易日均不得超过240天，且能够通过出售所持有的银行间同业市场交易债券应对流动性需求；当本基金前10名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的20%时，本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日不得超过90天，平均剩余存续期不得超过180天；投资组合中现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5个交易日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例合计不得低于20%；当本基金前10名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的50%时，本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过60天，平均剩余存续期在每个交易日均不得超过120天；投资组合中现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5个交易日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例合计不得低于30%。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他货币市场基金投资同一商业银行的银行存款及其发行的同业存单与债券不得超过该商业银行最近一个季度末净资产的10%。 本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的10%。 同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流动性情况良好。 6.4.13.4市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动 而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感 性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面 临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金主要投资于银行间同业市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。本基金 的基金管理人每日通过“影子定价”对本基金面临的市场风险进行监控，定期对本基金面临的利 率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 6.4.13.4.1.1利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年5年以 不计息 合计 2018年6月30日 上 资产 银行存款 103,653,592.74 400,000,000.00 - - - - 503,653,592.74 结算备付金 4,755,136.36 - - - - - 4,755,136.36 存出保证金 - - - - - - - 交易性金融资产 1,279,543,581.035,834,283,647.313,084,173,531.74 - - -10,198,000,760.08 衍生金融资产 - - - - - - - 买入返售金融资产4,958,420,555.63 - - - - -4,958,420,555.63 应收证券清算款 - - - - -299,067,153.38 299,067,153.38 应收利息 - - - - -68,120,896.81 68,120,896.81 应收申购款 - - - - -16,319,057.58 16,319,057.58 其他资产 - - - - - - - 资产总计 6,346,372,865.766,234,283,647.313,084,173,531.74 - -383,507,107.7716,048,337,152.58 负债 卖出回购金融资产款2,180,760,537.84 - - - - -2,180,760,537.84 应付证券清算款 - - - - - - - 应付赎回款 - - - - - - - 应付管理人报酬 - - - - - 4,928,759.70 4,928,759.70 应付托管费 - - - - - 1,493,563.55 1,493,563.55 应付销售服务费 - - - - - 298,658.92 298,658.92 应付交易费用 - - - - - 327,684.30 327,684.30 应交税费 - - - - - 279,044.25 279,044.25 应付利息 - - - - - 1,394,334.67 1,394,334.67 其他负债 - - - - - 202,398.50 202,398.50 负债总计 2,180,760,537.84 - - - - 8,924,443.892,189,684,981.73 利率敏感度缺口 4,165,612,327.926,234,283,647.313,084,173,531.74 - -374,582,663.8813,858,652,170.85 上年度末 1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年5年以不计息 合计 2017年12月31日 上 资产 银行存款 2,752,051,113.202,780,000,000.001,400,000,000.00 - - -6,932,051,113.20 存出保证金 1,187.34 - - - - - 1,187.34 交易性金融资产 389,788,416.052,860,090,790.733,989,089,972.22 - - -7,238,969,179.00 买入返售金融资产 499,821,349.73 - - - - - 499,821,349.73 应收利息 - - - - -98,988,593.41 98,988,593.41 应收申购款 - - - - -17,286,032.56 17,286,032.56 资产总计 3,641,662,066.325,640,090,790.735,389,089,972.22 - -116,274,625.9714,787,117,455.24 负债 卖出回购金融资产款1,260,507,869.21 - - - - -1,260,507,869.21 应付管理人报酬 - - - - - 4,791,369.69 4,791,369.69 应付托管费 - - - - - 1,451,930.23 1,451,930.23 应付销售服务费 - - - - - 282,051.14 282,051.14 应付交易费用 - - - - - 258,225.74 258,225.74 应付利息 - - - - - 1,279,962.53 1,279,962.53 其他负债 - - - - - 399,000.00 399,000.00 负债总计 1,260,507,869.21 - - - - 8,462,539.331,268,970,408.54 利率敏感度缺口 2,381,154,197.115,640,090,790.735,389,089,972.22 - -107,812,086.6413,518,147,046.70 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早 者予以分类。 6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析 假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元） 本期末（2018年6月30日）上年度末（2017年12月31 分析 日） 1.市场利率下降25 5,214,709.94 3,529,664.59 个基点 2.市场利率上升25 -5,206,801.06 -3,521,166.45 个基点 6.4.13.4.2外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基 金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于银行间同业市场交易的固定收益品种，因此无重大其他价格风险。 6.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值 (a)金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 (b)持续的以公允价值计量的金融工具 (i)各层次金融工具公允价值 于2018年6月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第二层次的余额为10,198,000,760.08元，无属于第一或第三层次的余额(2017年12月31日：第二层次7,238,969,179.00元，无第一或第三层次)。 (ii)公允价值所属层次间的重大变动 本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生重大变动。 (iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c)非持续的以公允价值计量的金融工具 于2018年6月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017年12月31日：同)。 (d)不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。 (2)增值税 根据财政部、国家税务总局于2016年12月21日颁布的财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定：(1)金融商品持有期间(含到期)取得的非保本收益(合同中未明确承诺到期本金可全部收回的投资收益)，不征收增值税；(2)纳税人购入基金、信托、理财产品等各类资产管理产品持有至到期，不属于金融商品转让；(3)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。上述政策自2016年5月1日起执行。 此外，根据财政部、国家税务总局于2017年1月10日颁布的财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》及2017年6月30日颁布的财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 (3)除公允价值和增值税外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §7投资组合报告 7.1期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的 比例（%） 1 固定收益投资 10,198,000,760.08 63.55 其中：债券 9,798,662,572.99 61.06 资产支持证券 399,338,187.09 2.49 2 买入返售金融资产 4,958,420,555.63 30.90 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 3 银行存款和结算备付金合计 508,408,729.10 3.17 4 其他各项资产 383,507,107.77 2.39 5 合计 16,048,337,152.58 100.00 7.2债券回购融资情况 金额单位:人民币元 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 7.01 其中：买断式回购融资 - 占基金 序号 项目 金额 资产净 值的比 例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 2,180,760,537.84 15.74 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 注：在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 7.3基金投资组合平均剩余期限 7.3.1投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 57 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 98 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 50 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 注：本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过120天。 7.3.2期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产 各期限负债占基金资 净值的比例（%） 产净值的比例（%） 1 30天以内 47.23 15.74 其中：剩余存续期超过397天的浮 - - 动利率债 2 30天(含)—60天 26.16 - 其中：剩余存续期超过397天的浮 - - 动利率债 3 60天(含)—90天 19.55 - 其中：剩余存续期超过397天的浮 - - 动利率债 4 90天(含)—120天 8.44 - 其中：剩余存续期超过397天的浮 - - 动利率债 5 120天(含)—397天（含） 13.81 - 其中：剩余存续期超过397天的浮 - - 动利率债 合计 115.19 15.74 7.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 注：本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余存续期未超过240天。 7.5期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 摊余成本 占基金资产净值 比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,870,897,480.49 13.50 其中：政策性金融债 1,870,897,480.49 13.50 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 2,060,224,451.09 14.87 6 中期票据 20,021,126.19 0.14 7 同业存单 5,847,519,515.22 42.19 8 其他 - - 9 合计 9,798,662,572.99 70.70 10 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 - - 7.6期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本 占基金资产净值 比例（％） 1 11171929717恒丰银 8,000,000 792,332,474.26 5.72 行CD297 2 11181712618光大银 5,000,000 495,504,375.64 3.58 行CD126 3 11181023818兴业银 4,500,000 447,161,990.40 3.23 行CD238 4 187703 18贴现国 4,000,000 398,378,563.76 2.87 开03 5 170410 17农发10 3,800,000 379,733,446.01 2.74 6 07180001118 中信 3,000,000 299,998,598.66 2.16 CP004 7 01180064718国新控 2,500,000 250,125,876.96 1.80 股SCP004 8 180301 18进出01 2,500,000 249,924,448.00 1.80 9 140303 14进出03 2,300,000 231,999,422.93 1.67 10 180201 18国开01 2,000,000 200,276,915.04 1.45 7.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.1482% 报告期内偏离度的最低值 0.0252% 报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0704% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 注：报告期内负偏离度的绝对值未达到0.25%。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 注：报告期内正偏离度的绝对值未达到0.5%。 7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 金额单位：人民币元 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 1889046 18交元 6,500,000 299,650,000.00 2.16 1A 2 1889124 18永动 1,000,000 100,180,000.00 0.72 1A 7.9投资组合报告附注 7.9.1 本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率或商定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。 本基金通过每日分红使基金份额资产净值维持在1.0000元。 7.9.2 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 7.9.3期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 299,067,153.38 3 应收利息 68,120,896.81 4 应收申购款 16,319,057.58 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 383,507,107.77 §8基金份额持有人信息 8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 份 持有人结构 额 持有人 户均持有的基金 机构投资者 个人投资者 级 户数 份额 (户) 持有份额 占总份额 持有份额 占总份 别 比例 额比例 鑫 元 51,171 14,118.14 14,808,723.49 2.05% 707,630,384.60 97.95% 货 币A 鑫 元 38 345,689,817.44 13,120,013,292.97 99.88% 16,199,769.79 0.12% 货 币B 合 51,209 270,629.23 13,134,822,016.46 94.78% 723,830,154.39 5.22% 计 8.2期末货币市场基金前十名份额持有人情况 序号 持有人类别 持有份额（份） 占总份额比例 1 银行类机构 5,038,838,779.26 36.36 2 银行类机构 1,328,033,325.92 9.58 3 其它机构 1,236,724,467.97 8.92 4 银行类机构 917,795,981.87 6.62 5 银行类机构 515,623,682.11 3.72 6 银行类机构 507,173,633.49 3.66 7 券商类机构 500,464,170.37 3.61 8 银行类机构 303,193,698.28 2.19 9 银行类机构 301,369,525.10 2.17 10 银行类机构 300,000,000.00 2.16 8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 鑫元货币A 3,778,016.17 0.5230% 基金管理人所有从业人员 鑫元货币B 0.00 0.0000% 持有本基金 合计 3,778,016.17 0.0273% 8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金 鑫元货币A >100 投资和研究部门负责人持 鑫元货币B 0 有本开放式基金 合计 >100 本基金基金经理持有本开 鑫元货币A 0~10 放式基金 鑫元货币B 0 合计 0~10 §9开放式基金份额变动 单位：份 鑫元货币A 鑫元货币B 基金合同生效日（2013年12月30日）基金 804,848,555.21 1,649,853,989.24 份额总额 本报告期期初基金份额总额 622,224,238.13 12,895,922,808.57 本报告期基金总申购份额 3,059,677,344.30 40,747,471,925.62 减:本报告期基金总赎回份额 2,959,462,474.34 40,507,181,671.43 本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-" - - 填列） 本报告期期末基金份额总额 722,439,108.09 13,136,213,062.76 §10重大事件揭示 10.1基金份额持有人大会决议 本报告期内未召开基金份额持有人大会。 10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内，基金管理人无重大人事变动。 本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内，本基金未发生对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影响的涉及基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼。 10.4基金投资策略的改变 报告期内未发生基金投资策略改变。 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 1、本报告期内，基金管理人及其高级管理人员未受到稽查或处罚。 2、本报告期内，基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员未受稽查或处罚。 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易单元 占当期股票 占当期佣金 数量 成交金额 成交总额的比 佣金 总量的比例 备注 例 中金公司 2 - - 2,000.00 1.03% - 兴业证券 2 - - 68,306.30 35.24% - 方正证券 2 - - - - - 广发证券 2 - - 61,051.71 31.50% - 华泰证券 2 - - 62,460.00 32.23% - 注：（1）交易单元的主要选择标准： 1）财务状况良好，经营行为规范； 2）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，具备投资运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理基金进行证券交易的需要； 3）具备研究实力，能及时提供高质量的研究服务； 4）收取的交易佣金费率合理。 （2）交易单元的选择程序： 1)投资研究部根据选择标准选取合作券商，发起签署研究服务协议； 2)交易部发起与合作券商签订交易单元租用协议，办理交易单元的相关开通手续，调整相关系统参数，基金运营部及时通知托管人。 （3）报告期内基金租用券商交易单元的变更情况： 新增交易单元：无。 10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 占当期债券 占当期债 占当期权证 券商名称 成交金额 成交总额的比 成交金额 券回购 成交金额成交总额的 例 成交总额 比例 的比例 中金公司 - - 200,000,000.00 1.03% - - 兴业证券 - -6,830,630,000.00 35.24% - - 方正证券 - - - - - - 广发证券 - -6,105,171,000.00 31.50% - - 华泰证券 - -6,246,000,000.00 32.23% - - 10.8偏离度绝对值超过0.5%的情况 注：无。 10.9其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 鑫元基金管理有限公司关于网 公司网站、中国证券报、上 2018年1月4 1 上直销交易系统货币基金快速 海证券报、证券时报 日 赎回业务调整的公告 2 鑫元货币市场基金2017年第4 公司网站、中国证券报、上 2018年1月19 季度报告 海证券报、证券时报 日 关于鑫元货币市场基金暂停大 公司网站、中国证券报、上 2018年1月23 3 额申购、大额定期定额投资、大 海证券报、证券时报 日 额转换转入业务的公告 鑫元基金管理有限公司关于旗 公司网站、中国证券报、上 4 下部分基金开通上海华信证券 海证券报、证券时报、证券 2018年1月27 基金转换业务并开展基金转换 日报 日 费率优惠活动的公告 鑫元基金管理有限公司关于旗 下部分基金在大泰金石基金销 公司网站、中国证券报、上 2018年1月29 5 售有限公司开通基金转换、定期 海证券报、证券时报、证券 日 定额投资业务并参与费率优惠 日报 活动的公告 鑫元基金管理有限公司关于旗 下部分基金在北京展恒基金销 公司网站、中国证券报、上 2018年1月30 6 售股份有限公司开通基金定期 海证券报、证券时报、证券 日 定额投资业务并参与费率优惠 日报 活动的公告 鑫元基金管理有限公司关于关 公司网站、中国证券报、上 7 于上海利得基金销售有限公司 海证券报、证券时报、证券 2018年2月5 开通旗下部分基金开通基金转 日报 日 换、定期定额投资业务的公告 关于鑫元货币市场基金“春 8 节”假期前暂停大额申购(转换 公司网站、中国证券报、上 2018年2月9 转入、定期定额投资)业务的公 海证券报、证券时报 日 告 9 鑫元货币市场基金更新招募说 公司网站、中国证券报、上 2018年2月13 明书摘要（2018年第1号） 海证券报、证券时报 日 10 鑫元货币市场基金更新招募说 公司网站 2018年2月13 明书（2018年第1号） 日 关于鑫元货币市场基金暂停大 公司网站、中国证券报、上 2018年2月14 11 额申购、大额定期定额投资、大 海证券报、证券时报 日 额转换转入业务的公告 鑫元基金管理有限公司关于开 公司网站、中国证券报、上 12 通上海银联电子支付服务有限 海证券报、证券时报、证券 2018年2月28 公司支付网上直销交易业务及 日报 日 费率优惠的公告 鑫元基金管理有限公司关于旗 下部分基金新增北京蛋卷基金 公司网站、中国证券报、上 13 销售有限公司为基金销售机构 海证券报、证券时报、证券 2018年3月2 及开通基金转换业务、定期定额 日报 日 投资业务、参与费率优惠活动的 公告 鑫元基金管理有限公司关于旗 下部分基金新增中国工商银行 公司网站、中国证券报、上 2018年3月13 14 有限公司为基金销售机构开通 海证券报、证券时报 日 基金申购、赎回、转换、定期定 额业务 15 关于鑫元货币市场基金修改基 公司网站、中国证券报、上 2018年3月24 金合同的公告 海证券报、证券时报 日 16 鑫元货币市场基金-基金合同 公司网站 2018年3月24 日 17 鑫元货币市场基金-托管协议 公司网站 2018年3月24 日 18 关于鑫元货币市场基金修改基 公司网站、中国证券报、上 2018年3月28 金合同的公告 海证券报、证券时报 日 19 鑫元货币市场基金-基金合同 公司网站 2018年3月28 日 20 鑫元货币市场基金-托管协议 公司网站 2018年3月28 日 21 鑫元货币市场基金2017年度报 公司网站 2018年3月30 告 日 22 鑫元货币市场基金2017年度报 公司网站、中国证券报、上 2018年3月30 告摘要 海证券报、证券时报 日 关于鑫元货币市场基金“清明 23 节”假期前暂停大额申购(转换 公司网站、中国证券报、上 2018年3月30 转入、定期定额投资)业务的公 海证券报、证券时报 日 告 鑫元基金管理有限公司关于旗 24 下部分基金新增招商银行股份 公司网站、中国证券报、上 2018年3月31 有限公司为基金销售机构的公 海证券报、证券时报 日 告 25 鑫元货币市场基金2018年第1 公司网站、中国证券报、上 2018年4月23 季度报告 海证券报、证券时报 日 关于鑫元货币市场基金“五 26 一”假期前暂停大额申购(转换 公司网站、中国证券报、上 2018年4月24 转入、定期定额投资)业务的公 海证券报、证券时报 日 告 鑫元基金管理有限公司关于旗 公司网站、中国证券报、上 2018年4月25 27 下基金持有股票估值方法调整 海证券报、证券时报、证券 日 的公告 日报 鑫元基金管理有限公司关于旗 下部分基金参与浙江同花顺基 公司网站、中国证券报、上 2018年4月25 28 金销售有限公司基金申购、定期 海证券报、证券时报、证券 日 定额投资业务费率优惠活动的 日报 公告 鑫元基金管理有限公司关于旗 公司网站、中国证券报、上 29 下部分基金参与银河证券申购、海证券报、证券时报、证券 2018年5月29 定期定额投资业务费率优惠活 日报 日 动的公告 鑫元基金管理有限公司关于旗 下部分基金开通上海基煜基金 公司网站、中国证券报、上 2018年6月5 30 销售有限公司基金定期定额投 海证券报、证券时报、证券 日 资业务，参与申购、定期定额投 日报 资业务费率优惠活动的公告 关于鑫元货币市场基金“端 31 午”假期前暂停大额申购(转换 公司网站、中国证券报、上 2018年6月12 转入、定期定额投资)业务的公 海证券报、证券时报 日 告 鑫元基金管理有限公司关于旗 公司网站、中国证券报、上 2018年6月14 32 下基金持有股票估值方法调整 海证券报、证券时报、证券 日 的公告 日报 鑫元基金管理有限公司关于旗 公司网站、中国证券报、上 2018年6月22 33 下基金所持有股票因长期停牌 海证券报、证券时报、证券 日 变更估值方法的提示性公告 日报 鑫元基金管理有限公司关于网 公司网站、中国证券报、上 2018年6月27 34 上直销交易系统货币基金快速 海证券报、证券时报 日 赎回业务调整的公告 鑫元基金管理有限公司关于旗 公司网站、中国证券报、上 35 下部分基金新增深圳信诚基金 海证券报、证券时报、证券 2018年6月28 销售有限公司为基金销售机构 日报 日 及开通基金转换业务的公告 鑫元基金管理有限公司关于旗 公司网站、中国证券报、上 2018年6月30 36 下基金2018年6月29日资产净 海证券报、证券时报、证券 日 值的公告 日报 §11影响投资者决策的其他重要信息 11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 者 序 持有基金份额比例达到或者超过20%的 期初 申购 赎回 份额占 类 号 时间区间 份额 份额 份额 持有份额 比 别 机 1 20180101-20180108;20180328-20180630 3,353,330,145.78 2,586,588,633.48 901,080,000.00 5,038,838,779.26 36.39% 构 个 - - - - - - - 人 - - - - - - - - 产品特有风险 本基金已有单一投资者所持基金份额达到或超过本基金总份额的20%，中小投资者在投资本基金时可能面临以下风险： （一）赎回申请延期办理或暂停赎回的风险 单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，因此当发生巨额赎回时，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要按同比例部分延期办理、延缓支付或暂停赎回的风险。 （二）基金净值大幅波动的风险 单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产大量变现，会对基金资产净值产生影响；且如遇大额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍五入等问题，都可能会造成基金资产净值的较大波动。 （三）基金投资目标偏离的风险 单一投资者大额赎回后，很可能导致基金规模骤然缩小，基金将面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形，从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。 （四）基金的其他相关风险 《基金合同》生效后，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续60个工作日出现前述情形的，基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。因此，在极端情况下，当单一投资者大量赎回本基金后，可能造成基金资产净值大幅缩减，对本基金的存续情况产生实质性影响。 11.2影响投资者决策的其他重要信息 1.根据《货币市场基金监督管理办法》、《关于实施有关问题 的规定》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、相关法 律法规规定及基金合同的有关约定，经与基金托管人协商一致并报中国证监会备案，基金管理 人对基金合同进行了修订，主要修订内容包括申购与赎回相关规则、投资范围、投资限制、估 值方法、信息披露相关规则等。根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及 基金合同的有关规定，经与基金托管人协商一致并报监管机构备案，基金管理人对基金合同进行了修订，并对赎回费相关规则进行了调整。该修订自2018年3月31日起生效。详情请见基金管理人于指定媒介上披露的相关公告。 2.经基金管理人第二届董事会第八次通讯表决会议审议通过，自2018年7月19日起，本基金的会计师事务所由普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）更换为安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）。详情请见基金管理人于指定媒介上披露的相关公告。 §12备查文件目录 12.1备查文件目录 1、中国证监会批准鑫元货币市场基金设立的文件； 2、《鑫元货币市场基金基金合同》； 3、《鑫元货币市场基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批复、营业执照； 5、基金托管人业务资格批复、营业执照。 12.2存放地点 基金管理人或基金托管人处。 12.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件。 鑫元基金管理有限公司 2018年8月28日