鑫元货币市场基金2015年第2季度报告 2015年6月30日 基金管理人：鑫元基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2015年7月20日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鑫元货币 交易代码 000483 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年12月30日 报告期末基金份额总额 2,682,173,190.25份 投资目标 本基金将在保持基金资产安全性和高流动性的基础 上，追求超过业绩比较基准的稳定回报。 1、整体资产配置策略 本基金采取积极的投资策略，自上而下地进行投资 管理。通过定性分析和定量分析，形成对短期利率 变化方向的预测；在此基础之上，确定组合久期和 类别资产配置比例；在此框架之下，通过把握收益 率曲线形变和无风险套利机会来进行品种选择。 2、类属配置策略 投资策略 类属配置是指基金组合在国债、央行票据、债券回 购、金融债、短期融资券及现金等投资品种之间的 配置比例。通过对各类别金融工具政策倾向、税收 政策、信用等级、收益率水平、资金供求、流动性 等因素的研究判断，采用相对价值和信用利差策略， 挖掘不同类别金融工具的差异化投资价值，合理配 置并灵活调整不同类属债券在组合中的构成比例， 形成合理组合以实现稳定的投资收益。 3、个券选择策略 在确定债券平均组合久期、期限结构配置和类属配 置的基础上，对影响个别债券定价的主要因素，包 括信用风险、流动性、市场供求、票息及付息频率、 税赋、含权等因素进行分析，有限选择央票、短期 国债等高等级债券品种以规避违约风险，在此基础 上通过拟合收益率曲线寻找定价低估、收益率偏高 的券种进行重点关注。 4、回购策略 该策略是利用回购利率低于债券收益率的机会通过 循环回购以放大债券投资收益的投资策略。该策略 的基本模式是利用买入债券进行正回购，在利用回 购融入资金购买收益率较高债券品种，如此循环至 回购期结束卖出债券偿还所融入资金。在进行回购 放大操作时，基金管理人将严格遵守相关法律法规 关于债券正回购的有关规定。基金管理人也将密切 关注由于新股申购等原因导致短期资金需求激增的 机会，通过逆回购的方式融出资金以分享短期资金 利率陡升的投资机会。 5、收益率曲线策略 根据债券市场收益率曲线的动态变化以及隐含的即 期利率和远期利率提供的价值判断基础，结合对当 期和远期资金面的分析，寻求在一段时期内获取因 收益率曲线变化而导致的债券价格变化所产生的超 额收益。本基金将比较分析子弹策略、哑铃策略和 梯形策略等在不同市场环境下的表现，构建优化组 合，获取合理收益。 业绩比较基准 同期活期存款利率（税后） 本基金属于货币市场基金，属于证券投资基金中的 风险收益特征 低风险产品。一般情况下，其风险和预期收益低于 股票型基金、混合型基金和债券型基金。 基金管理人 鑫元基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 鑫元货币A 鑫元货币B 下属分级基金的交易代码 000483 000484 报告期末下属分级基金的份额总额 594,626,475.21份 2,087,546,715.04份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年4月1日－ 2015年6月30日） 鑫元货币A 鑫元货币B 1. 本期已实现收益 7,140,198.61 32,047,576.67 2．本期利润 7,140,198.61 32,047,576.67 3．期末基金资产净值 594,626,475.21 2,087,546,715.04 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金 采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 鑫元货币A 阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 1.0011% 0.0064% 0.0873% 0.0000% 0.9138% 0.0064% 月 注：本基金自2015年1月7日起收益分配按日结转份额。 鑫元货币B 阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ ① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 1.0615% 0.0064% 0.0873% 0.0000% 0.9742% 0.0064% 月 注：本基金自2015年1月7日起收益分配按日结转份额。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：本基金基金合同生效日为2013年12月30日。根据基金合同约定，本基金建仓期为6个月，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 鑫元货币 张明凯先生，学历：数量经 市场基金、 济学专业，经济学硕士。相 鑫元一年 关业务资格：证券投资基金 定期开放 从业资格。从业经历： 债券型证 2008年7月至2013年8月， 张明凯 券投资基 2013年 - 6年 任职于南京银行股份有限公 金、鑫元 12月30日 司，担任资深信用研究员， 稳利债券 精通信用债的行情与风险研 型证券投 判，参与创立了南京银行内 资基金、 部债券信用风险控制体系， 鑫元鸿利 对债券市场行情具有较为精 债券型证 准的研判能力。2013年8月 券投资基 加入鑫元基金管理有限公司， 金、鑫元 任投资研究部信用研究员。 合享分级 2013年12月30日起担任鑫 债券型证 元货币市场基金基金经理， 券投资基 2014年4月17日起任鑫元 金、鑫元 一年定期开放债券型证券投 半年定期 资基金基金经理，2014年 开放债券 6月12日起任鑫元稳利债券 型证券投 型证券投资基金基金经理， 资基金、 2014年6月26日起任鑫元 鑫元合丰 鸿利债券型证券投资基金的 分级债券 基金经理，2014年10月 型证券投 15日起任鑫元合享分级债券 资基金、 型证券投资基金基金经理， 鑫元安鑫 2014年12月2日起任鑫元 宝货币市 半年定期开放债券型证券投 场基金的 资基金基金经理，2014年 基金经理； 12月16日起任鑫元合丰分 基金投资 级债券型证券投资基金基金 决策委员 经理，2015年6月26日起 会委员 任鑫元安鑫宝货币市场基金 基金经理；同时兼任基金投 资决策委员会委员。 学历：国际审计专业，学士。 相关业务资格：证券投资基 鑫元货币 金从业资格。从业经历： 市场基金 2009年8月，任职于南京银 的基金经 行股份有限公司，担任交易 理助理、 2014年 员。2013年9月加入鑫元基 颜昕 鑫元安鑫 9月1日 - 5年 金担任交易员，2014年2月 宝货币市 至8月，担任鑫元基金交易 场基金的 室主管，2014年9月起担任 基金经理 鑫元货币市场基金的基金经 理助理，2015年6月26日 起担任鑫元安鑫宝货币市场 基金的基金经理。 注：1.基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日，离职日期为根据公司决议确定的解 聘日期； 2.非首任基金经理，任职日期和离任日期分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期； 3.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、本基金基金合同的规定，基金投资比例符合法律法规和基金合同的要求。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部关于公平交易管理的各项制度规范，进一步完善境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易活动。本公司通过系统控制和人工控制等各种方式，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动的相关环节均得到公平对待。 报告期内，公司整体公平交易制度执行情况良好，通过对不同投资组合之间同向交易和反向交易的交易价格和交易时机进行监控分析，未发现有违公平交易要求的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司制订《鑫元基金管理有限公司异常交易监控管理办法》，通过系统和人工相结合的方式进行基金投资交易行为的日常监督检查，执行异常交易行为的监控、分析与记录工作机制。报告期内未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度货币市场持续宽松，4月份经济数据的超预期下滑以及4-5月份央行货币政策的超预期放松都意在引导货币市场利率和债券收益率下行，只有社会整体融资成本下降后，货币条件和经济才具备改善的可能性。与四月初相比，隔夜回购利率在五月底一度大幅下行200BP至 1.0%附近，由于季末效应，六月底回购利率也仅是小幅回升，短融收益率从四月初开始大幅回落， 五月底股债双杀，定向正回购被过度解读，加上地方政府债对利率债的基础效应，带动债券收益 率整体上行。在股票市场不断上涨的影响下，多数货币基金均遭遇大量赎回，特别是打新收益率 维持在10%以上，对于其他同类型产品构成较大冲击。鑫元货币市场基金在本季度规模波动相对 较大，但总体来看很好的应对了市场变化。在久期以及杠杆运用上均相对保守，保证了整个组合 的流动性状况。在收益方面，本基金追求稳定回报，避免大起大落情况出现，从结果来看执行情 况良好，基本能够运行在市场较高水平。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期鑫元货币A的基金份额净值收益率为1.0011%，鑫元货币B的基金份额净值收益率为1.0615%，同期业绩比较基准收益率为0.0873%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 一、经济增长窄幅波动 结构调整步伐加快 在经济结构调整的纵深阶段，我国GDP当季同比持续下滑，由2012年四季度当季同比8.0%下滑至2015年一季度7.0%，GDP增长目标中轨也从7.5%下调至7.0%，经济增长的持续下滑既有经济结构调整的因素，如传统产业和新兴产业此消彼长，也有人口周期、地产周期下行周期的叠加成果。在后发优势的相对顺利的经济体中，如韩国、日本、台湾等，经济一般会经历2个阶段的高速增长阶段：一是工业化前阶段，居民收入推动对耐用消费品提升，使得消费与制造业投资相互间的正反馈效应推动经济进入良性快速增长阶段；二是工业化阶段，对基础设施投资增加与制造业投资之间的良性作用，推动经济体进入加速工业化阶段，同时，外加人力成本优势使得对外贸易也进入高速的增长，推动经济体继续维持高速增长。随着人口红利、周期红利的消失，经济增速将面临持续下滑至稳定增长阶段。因此，站在周期角度，未来经济增速仍面临继续下台 阶的客观事实。在就业压力减缓、经济结构持续优化的前提下，经济增长的合理区间也将进一步 下调。 对于下半年的经济形势分析，我们认为除了关注经济增长形势外，还需兼顾结构调整、经济增长效益变动及潜在经济金融风险的暴露情况。1-5月份固定资产投资累计同比、社会零售消费总额累计同比和进出口累计同比分别为11.4%、10.4%和-8.0%，较去年同期分别回落5.9个百分点、1.6个百分点和7.4个百分点，投资、消费和进出口增速全面回落。从固定资产投资增速的角度看，房地产和制造业为顺周期行业，在结构性调整阶段及地产周期下行阶段，固定资产投资增速出现趋势性下滑，而基础设施建设投资更多受政策调控，一般体现出逆周期特征，成为政策对冲和缓解经济下行压力的有效手段之一。从制造业结构方面，铁路、航空运输、电力、水利、交通运输等行业1-5月份固定资产投资增速较去年同期有所回升外，大部分制造业投资增速出现不同程度萎缩，采掘业、黑色金属、有色金属加工业投资规模增速持续进入负增长态势，传统重化制造业产能过剩仍处于消化阶段，未来投资增速存在进一步下滑趋势，我们认为“一带一路”、“长江经济带”以及“京津冀一体化”对投资的带动更偏长远，对下半年的带动效果十分有限，后期制造业投资将继续演绎类似的结构性分化格局。房地产投资方面，即使在限购宽松、降息降 准以及信贷宽松等方面支持，房地产市场仅一线城市出现明显回升，三线城市依旧低迷，并未出 现全面性复苏态势，同时，地产的固定资产投资增速在1-5月份降至5.1%，较去年同期回落超 过10.9个百分点。因此，下半年减缓固定资产投资增速更多依靠加快基建投资，其中，铁路、 水利、机场、城市管网建设、保障、PPP等是基建投资的重点。 1-5月份消费总额累计同比出现较大的下滑，但从分项指标看，消费同比下滑较大的分别是汽车类、油品及制品类两大产品，扣除这两大产品外，消费总额累计同比较去年同期同比略有增长，体现当前消费基础仍然相对强劲。进出口方面，若扣除危机阶段进出口的不佳数据，今年进出口形势创新近10年的最差水平，我们认为经济结构性调整以及进口替代加快、国内需求减缓等因素是造成进出口数据，特别是进口数据十分低迷的因素，出口形势的改善更多依赖欧美经济形势改善，进口数据能否改善与政策鼓励进口及政策加快投资进度密切相关，基于当前经济形势判断，我们认为进口萎缩态势仍会持续，阶段性改善难度较大。从消费、投资及进出口判断，下半年基建投资是下半年对冲经济下滑最为重要手段，经济也将持续维持面临下行压力的过程中保持窄幅波动。 经济结构调整方面，国有企业和工业企业盈利能力在经历2月份低谷后，3-4月份开始缓慢回升，另一方面，国有企业的资产负债率也控制较好，和去年同期相比略有回落。从分行业看，与大宗商品关系密切及强周期性行业，如采掘业、金属加工与冶炼行业、石油加工与冶炼行业利润总额下滑较大，食品、医药、纺织服装、化学制品、电气设备制造等行业利润总额继续保持稳定增长，航空航天、计算机通信、废弃物综合利用等行业利润总额保持快速增长，产业结构得以优化，因此，中观角度分析，当前的宏观经济下行压力虽大，但更多是结构性衰退与繁荣并存的局面，符合当前加大结构性调整的格局。 从资金层面上，通过二级市场的融资情况，2014年-2015年6月非公开定增方面，服务业（媒体、商业和专业服务、软件与服务、消费者服务、医疗保健设备与服务、电信服务等）及新兴产业（技术硬件与设备、半导体与半导体生产设备、医药制造等）行业的上市公司参与非定向增发融资的比重较高，资金需求相对旺盛，而传统制造业方面融资需求较弱。资金流向方面与产业结构调整方向基本吻合。另外，从年内的国务院常务会议内容分析，改革与经济结构调整是历次会议主题，预计下半年在维持经济弱稳定同时，结构性调整仍会加快推进。 二、稳增长将更加依靠积极的财政政策 在“三期叠加”阶段，央行持续宽松货币政策以减缓经济下行压力，2014年11月22日为2012年8月份以来的首次降息，2015年上半年更为宽松的货币政策如期兑现，3月1日和5月11日两次下调基准利率25BP，2月5日和4月20日分别下调存款准备金率0.5个百分点和1个百分点。经过两次降息之后，当前存款一年期的基准利率仅为2.25%，已经处于历史较低水平，且逼近历史的最低位置，我们认为未来央行进一步降息将趋于谨慎。经过上半年两次降准之后，当前大型存款类金融机构的存款准备金率为18.50%，仍然较高，考虑到存款保险制度与存款准备金率在功能上存在一定的重合性，且在年内利率债供给压力大幅提升下，我们认为存准的下调空间仍然较大。因此，对于下半年货币政策展望方面，我们判断将以降准或定向宽松为主，宽松力度预计将小于上半年。 政策刺激效果方面，2013-2015年经济经历“三期叠加”过程中，经历过三次经济下行拐点，分别是2013年4月、2014年7月和2015年2月，2013年4月份加快投资进度和2014年7月份推出定向宽松政策及加快投资力度等均对阶段性经济下行起到一定的缓解作用，但和前两次经济形势不同，此次经济下行压力更大，以及在面临总需求不足的情况下，宽松货币政策边际效果递减，和2002年类似，我们认为增加供给是目前相对有效的刺激手段，预计阶段性财政政策将变得更为积极。对比2012-2015年财政收支当月同比数据，经济下行与简政减税的效果逐步显现，财政收入由过去两位数的增速降至2015年5月同比5%的个位水平，但财政支出数据同比波动大幅提升，也体现出财政政策在稳增长方面的主动作为。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内不存在需要对基金持有人数或基金资产净值进行说明的情况。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 1,602,861,707.83 50.03 其中：债券 1,602,861,707.83 50.03 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 1,276,883,995.32 39.86 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 3 银行存款和结算备付金合 270,993,105.26 8.46 计 4 其他资产 52,946,148.82 1.65 5 合计 3,203,684,957.23 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 6.62 其中：买断式回购融资 0.00 序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 519,497,220.25 19.37 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产 净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 注：在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 85 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 114 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 72 报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明 注：本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180天。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值 的比例（%） 的比例（%） 1 30天以内 61.44 19.37 其中：剩余存续期超过 1.87 - 397天的浮动利率债 2 30天(含)-60天 5.60 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 3 60天(含)-90天 10.10 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 4 90天(含)-180天 15.70 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 5 180天(含)-397天（含） 24.64 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 合计 117.47 19.37 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 310,659,302.57 11.58 其中：政策性金融债 310,659,302.57 11.58 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 1,292,202,405.26 48.18 6 中期票据 - - 7 其他 - - 8 合计 1,602,861,707.83 59.76 9 剩余存续期超过397天的浮 50,150,809.98 1.87 动利率债券 5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值 比例（％） 1 011599179 15山水 1,100,000 110,000,555.45 4.10 SCP001 2 041558037 15深圳建 800,000 79,930,487.00 2.98 发CP001 3 011499069 14宁城建 600,000 60,147,002.18 2.24 SCP001 4 041560027 15中金集 500,000 50,478,808.64 1.88 CP001 5 011557001 15中电 500,000 50,356,036.33 1.88 SCP001 6 041554001 15中建五 500,000 50,325,962.36 1.88 局CP001 7 011599136 15丹东港 500,000 50,256,216.21 1.87 SCP001 8 140444 14农发44 500,000 50,175,999.90 1.87 9 130216 13国开16 500,000 50,150,809.98 1.87 10 100230 10国开30 500,000 50,123,150.59 1.87 5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 - 报告期内偏离度的最高值 0.2151% 报告期内偏离度的最低值 0.0312% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1109% 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8 投资组合报告附注 5.8.1基金计价方法说明 本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率或商定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。 5.8.2 若本报告期内货币市场基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过 397天的浮动利率债券，应声明本报告期内是否存在该类浮动利率债券的摊余成本 超过当日基金资产净值的20％的情况。 本报告期内本基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券，不存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况。 5.8.3 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投 资决策程序做出说明。 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.4 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 20,676,915.84 4 应收申购款 32,269,232.98 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 52,946,148.82 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 鑫元货币A 鑫元货币B 报告期期初基金份额总额 533,055,654.57 1,214,130,459.75 报告期期间基金总申购份额 3,139,013,778.77 11,787,065,810.12 减:报告期期间基金总赎回份额 3,077,442,958.13 10,913,649,554.83 报告期期末基金份额总额 594,626,475.21 2,087,546,715.04 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准鑫元货币市场基金设立的文件； 2、《鑫元货币市场基金基金合同》； 3、《鑫元货币市场基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批复、营业执照； 5、基金托管人业务资格批复、营业执照。8.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 鑫元基金管理有限公司 2015年7月20日