嘉实绝对收益策略定期开放混合型发起式 证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 2020 年 6 月 30 日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 7 月 18 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 7 月 16 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 4 月 1 日起至 2020 年 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实绝对收益策略定期混合 基金主代码 000414 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 12 月 6 日 报告期末基金份额总额 109,781,890.23 份 投资目标 灵活应用多种绝对收益策略对冲本基金的系统性风险，寻求基金 资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金采用以市场中性投资策略为主的多种绝对收益策略，剥离 系统性风险，力争实现稳定的绝对回报。 业绩比较基准 一年期银行定期存款税后收益率 本基金为特殊的混合型基金，通过采用多种绝对收益策略剥离市 场系统性风险，因此相对股票型基金和一般的混合型基金其预期 风险收益特征 风险较小。而相对其业绩比较基准，由于绝对收益策略投资结果 的不确定性，因此不能保证一定能获得超越业绩比较基准的绝对 收益。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2020 年 4 月 1 日 - 2020 年 6 月 30 日) 1.本期已实现收益 -5,492,769.65 2.本期利润 4,584,801.29 3.加权平均基金份额本期利润 0.0356 4.期末基金资产净值 140,254,112.15 5.期末基金份额净值 1.278 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 份额净值 份额净值增 业绩比较基 基准收益 阶段 增长率标 ①－③ ②－④ 长率① 准收益率③ 率标准差 准差② ④ 过去三个月 2.98% 0.19% 0.37% 0.00% 2.61% 0.19% 过去六个月 4.33% 0.23% 0.75% 0.01% 3.58% 0.22% 过去一年 7.94% 0.21% 1.50% 0.00% 6.44% 0.21% 过去三年 8.03% 0.20% 4.57% 0.00% 3.46% 0.20% 过去五年 11.03% 0.19% 7.86% 0.00% 3.17% 0.19% 自基金合同 27.80% 0.26% 12.68% 0.01% 15.12% 0.25% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 图：嘉实绝对收益策略定期混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的 历史走势对比图 （2013 年 12 月 6 日至 2020 年 6 月 30 日） 注：1.按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。 2.2020 年 5 月 14 日，本基金管理人发布《关于嘉实绝对收益策略定期混合基金经理变更的 公告》，增聘金猛先生担任本基金基金经理职务，刘斌先生不再担任本基金基金经理职务。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限 本基金、嘉实量 化阿尔法混合、 曾任职于安信基 嘉实对冲套利定 金管理有限责任 期混合、嘉实中 公司，从事风险 金猛 小企业量化活力 2020 年 5 月 - 8 年 控制工作。2014 灵活配置混合、 14 日 年 9 月加入 嘉 嘉实央企创新驱 实基金管理有限 动 ETF、嘉实新兴 公司，现任职于 科技 100ETF、嘉 量化投资部。 实 新 兴 科 技 100ETF 联接、嘉 实央企创新驱动 ETF 联接、嘉实先 进制造 100 ETF、 嘉 实 医 药 健 康 100成长估值ETF 基金经理 曾任长盛基金管 理有限公司金融 工程研究员、高 级金融工程研究 本基金、嘉实腾 员、基金经理、 讯自选股大数据 金融工程与量化 策略股票、嘉实 投资部总监等职 刘斌 润泽量化定期混 2014 年 5 月 2020 年 5 月 14 年 务。2013 年 12 合、嘉实润和量 15 日 14 日 月加入嘉实基金 化定期混合基金 管理有限公司股 经理 票投资部，从事 投资、研究工作， 现任量化投资部 总监。博士，具 有 基 金 从 业 资 格。 注：（1）任职日期、离任日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进 行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2020 年二季度在全球经济体实体经济数据的下挫和资本市场不断上扬的强烈对比中度过。一方面，由于新型冠状肺炎疫情的蔓延，全球主要经济体大多实施社交隔离措施使得经济活动明显下降，部分欠发达地区存在人道主义灾难的风险，从实体经济的角度 2020 年遇到的困境甚至超过了大萧条、黑色星期五、次贷危机级别。另一方面，在 3 月份全球资本市场的剧烈波动下，全球央行与政府开展了积极且收效显著的救助措施，流动性极端宽松的环境下代表性指数甚至出现了牛市的迹象，纳斯达克等指数创下了历史新高。 国内因强有力的防控措施，早于全球主要经济体控制住了疫情的扩散，且二季度内实现了经济数据的触底。央行在此期间采取了适度宽松的货币政策措，而特别国债等财政刺激政策发力，对经济企稳起到了决定性的作用，A 股市场也出现了显著修复。整个二季度内，上证综指上涨 8.52%，与 3000 点仅一步之遥；创业板指季度内甚至获得了超过 30%的涨幅，体现了非常显著的赚钱效应。 具体板块上收益分化显著。因疫情原因受到市场格外青睐的医药板块继续领涨；而同时由于经济活动的复苏，一季度受挫严重的消费和零售出现了明显的价值修复；科技和先进制造板块也表现不俗。二季度内投资方向和热点较一季度出现分散化的迹象，免税、疫苗、光伏、新能源汽车、半导体、白酒等主题均在一段时间内各领风骚。市场整体风格上，高成长显著占优，而低估值板块则受冲击严重。 本基金在风险预算的框架下构建股票组合，严格控制组合风险，并用股指期货完全对冲，剥离股票组合的系统性风险，同时在市场情绪剧烈波动的市场环境中积极参与和把握期限套利机会。报告期内，本基金坚持稳健的投资风格，在高波动中严格控制风险和回撤，并持续参与新股认购等绝对收益策略，努力取得更好的投资回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.278 元；本报告期基金份额净值增长率为 2.98%，业绩 比较基准收益率为 0.37%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元 ） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 99,920,896.56 70.55 其中：股票 99,920,896.56 70.55 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 23,247.00 0.02 其中：债券 23,247.00 0.02 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 6,000,000.00 4.24 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 26,556,909.00 18.75 8 其他资产 9,139,400.36 6.45 9 合计 141,640,452.92 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 2,093,440.00 1.49 B 采矿业 2,227,375.00 1.59 C 制造业 51,376,698.73 36.63 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,725,066.00 1.23 E 建筑业 658,192.92 0.47 F 批发和零售业 4,143,074.00 2.95 G 交通运输、仓储和邮政业 1,225,300.00 0.87 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 6,724,601.99 4.79 J 金融业 23,009,535.64 16.41 K 房地产业 4,612,243.00 3.29 L 租赁和商务服务业 1,332,975.28 0.95 M 科学研究和技术服务业 485,272.00 0.35 N 水利、环境和公共设施管理业 94,084.00 0.07 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 133,416.00 0.10 R 文化、体育和娱乐业 78,240.00 0.06 S 综合 1,382.00 0.00 合计 99,920,896.56 71.24 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 600519 贵州茅台 4,100 5,997,808.00 4.28 2 600036 招商银行 130,922 4,414,689.84 3.15 3 601318 中国平安 60,900 4,348,260.00 3.10 4 600276 恒瑞医药 37,632 3,473,433.60 2.48 5 002475 立讯精密 62,346 3,201,467.10 2.28 6 600030 中信证券 110,100 2,654,511.00 1.89 7 601166 兴业银行 167,100 2,636,838.00 1.88 8 000858 五 粮 液 15,300 2,618,136.00 1.87 9 601688 华泰证券 131,200 2,466,560.00 1.76 10 000661 长春高新 5,126 2,231,347.80 1.59 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 23,247.00 0.02 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 23,247.00 0.02 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 113583 益丰转债 150 19,947.00 0.01 2 128110 永兴转债 33 3,300.00 0.00 注：报告期末,本基金仅持有上述 2 支债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量（买/ 合约市值(元) 公允价值变动（元） 风险说明 卖） IF2009 IF2009 -35 -42,709,800.00 -2,141,760.00 - IF2007 IF2007 -39 -48,180,600.00 -2,119,740.00 - 公允价值变动总额合计（元） -4,261,500.00 股指期货投资本期收益（元） -8,160,300.00 股指期货投资本期公允价值变动（元） -5,127,480.00 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金采用股指期货完全对冲，剥离股票组合的系统性风险，同时在市场情绪剧烈波动的市场环境中积极参与和把握期限套利机会，以获取绝对收益。 本基金投资于股指期货，剥离系统性风险，大幅降低净值波动率，符合既定的投资政策和投资目标。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调 查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 （1）2019 年 8 月 23 日，江苏证监局发布关于对华泰证券股份有限公司采取责令改正监督管 理措施的决定，华泰证券股份有限公司在代销金融产品过程中，存在使用未经报备的宣传推介材料的情形，违反了《证券公司代销金融产品管理规定》第十条的规定。根据《证券公司监督管理条例》第七十条的规定，对华泰证券股份有限公司采取责令改正的监督管理措施。2020 年 2 月 14 日,中国人民银行发布银罚字【2020】23 号，于 2020 年 2 月 10 日对华泰证券股份有限公司作出 行政处罚决定，因其未按规定履行客户身份识别义务、未按规定报送可疑交易报告、与身份不明的客户进行交易，处以 1010 万元罚款。 本基金投资于“华泰证券（601688）”的决策程序说明：基于对华泰证券基本面研究以及二级市场的判断，本基金投资于“华泰证券”股票的决策流程，符合公司投资管理制度的相关规定。 （2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 9,133,498.35 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 5,902.01 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,139,400.36 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 131,075,347.63 报告期期间基金总申购份额 30,337,709.94 减:报告期期间基金总赎回份额 51,631,167.34 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 109,781,890.23 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,350.03 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,350.03 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 9.11 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 持有份额 发起份额占 项目 持有份额总数 占基金总 发起份额总数 基金总份额 发起份额承 份额比例 比例(%) 诺持有期限 (%) 基金管理人固有 10,000,350.03 9.11 10,000,350.03 9.11 3 年 资金 基金管理人高级 - - - - - 管理人员 基金经理等人员 - - - - - 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,000,350.03 9.11 10,000,350.03 9.11 3 年 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情 投 况 资 份 者 持有基金份额 额 类 序 比例达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 占 别 号 超过 20%的时 份额 份额 份额 比 间区间 （% ） 1 2020/04/01 至 37,973,839.66 - - 37,973,839.66 34.59 2020/06/30 机 2 2020/06/18 至 - 29,739,130.43 - 29,739,130.43 27.09 构 2020/06/30 3 2020/04/01 至 50,632,067.51 - 50,632,067.51 - - 2020/06/17 个 - - - - - - - 人 产品特有风险 报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。 未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能 对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金连续 60 个工作日出现基金份额持有人数量不满200 人或者基金资产净值低于 5000 万元，还可能面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 9.2.1 市场中性策略执行情况 截至本报告期末，本基金持有股票资产 99,920,896.56 元，占基金资产净值的比例为 71.24%； 运用股指期货进行对冲的空头合约市值 90,890,400.00 元，占基金资产净值的比例为 64.80%，空头合约市值占股票资产的比例为 90.96%。 本报告期内，本基金执行市场中性策略的投资收益为-5,566,109.17 元，公允价值变动损益 为 10,072,623.94 元。 9.2.2 2020 年 4 月 8 日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，宋振 茹女士因退休不再担任公司副总经理职务。 2020 年 5 月 6 日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司机构首席投资官任职公告》，郭 杰先生任公司机构首席投资官。 2020 年 6 月 19 日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，郭松 先生任公司督察长，王炜女士因工作分工不再担任公司督察长职务。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 (1)中国证监会核准嘉实绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金募集的文件； (2)《嘉实绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》； (3)《嘉实绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金招募说明书》； (4)《嘉实绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金基金托管协议》； (5) 基金管理人业务资格批件、营业执照； (6) 报告期内嘉实绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金公告的各项原稿。 10.2 存放地点 北京市朝阳区建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层嘉实基金管理有限公司 10.3 查阅方式 (1)书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 (2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2020 年 7 月 18 日