嘉实绝对收益策略定期开放混合型发起式 证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 2017年9月30日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2017年10月25日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月20日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2017年7月1日起至2017年9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实绝对收益策略定期混合 基金主代码 000414 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年12月6日 报告期末基金份额总额 104,152,566.01份 投资目标 灵活应用多种绝对收益策略对冲本基金的系统性风险，寻求基金 资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金采用以市场中性投资策略为主的多种绝对收益策略，剥离 系统性风险，力争实现稳定的绝对回报。 业绩比较基准 一年期银行定期存款税后收益率 风险收益特征 本基金为特殊的混合型基金，通过采用多种绝对收益策略剥离市 场系统性风险，因此相对股票型基金和一般的混合型基金其预期 风险较小。而相对其业绩比较基准，由于绝对收益策略投资结果 的不确定性，因此不能保证一定能获得超越业绩比较基准的绝对 收益。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币 元 第 2页共12页 主要财务指标 报告期(2017年7月1日-2017年9月30日) 1.本期已实现收益 55,602.65 2.本期利润 1,334,737.90 3.加权平均基金份 0.0092 额本期利润 4.期末基金资产净 124,246,848.05 值 5.期末基金份额净 1.193 值 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 业绩比 业绩比较基 阶 净值增 率标准差 较基准 准收益率标 ①－③ ②－④ 段 长率① ② 收益率 准差④ ③ 过 去 三 0.85% 0.16% 0.38% 0.00% 0.47% 0.16% 个 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 第 3页共12页 图：嘉实绝对收益策略定期混合份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率 的历史走势对比图 （2013年12月6日至2017年9月30日） 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结 束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 曾任长盛基 金管理有限 本基金、 公司金融工 嘉实对冲 程研究员、 套利定期 高级金融工 混合、嘉 程研究员、 刘斌 实腾讯自 2014年5月 11年 基金经理、 选股大数 15日 金融工程与 据策略股 量化投资部 票基金经 总监等职务。 理 2013年 12月加入嘉 实基金管理 有限公司股 第 4页共12页 票投资部， 从事投资、 研究工作。 博士，具有 基金从业资 格。 注：（1）基金经理任职日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计1次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2017年三季度，市场整体流动性保持中性，在企业盈利能力超预期的情况下，市场迎来普 涨行情。从宏观逻辑层面来看，基于宏观量化模型的推演，我们认为中国经济仍处于长期下行的趋势，但微观经济数据则表明短期需求结构并未变差，同时流动性在宏观调控下维持平稳，因此宏观基本面和流动性都不是当前估值以及风格转换的核心变量和主要矛盾。在这样的环境下，微观层面变得更加重要，特别是企业自身盈利能力。而反映到市场表现上，由于前期流动性偏紧状态得到缓解，投资者风险偏好逐渐提升，投资者逐渐从之前市值较大、ROE较高的绩优白马股转 第 5页共12页 向业绩大幅改善且弹性较强的周期类股票。行业方面，有色金属、钢铁、煤炭和食品等行业涨幅居前，而传媒、纺织服装、电力和医药则表现相对较差。总体而言，在无风险利率保持稳定的三季度，企业盈利成为最重要的驱动因素，市场呈现普涨下的个股分化行情。 本基金在风险预算的框架下构建股票组合，严格控制组合风险，并用股指期货完全对冲，剥离股票组合的系统性风险，同时在市场情绪剧烈波动的市场环境中积极参与和把握期限套利机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.193元；本报告期基金份额净值增长率为0.85%，业绩 比较基准收益率为0.38%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 71,458,117.71 57.15 其中：股票 71,458,117.71 57.15 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,996,200.00 1.60 其中：债券 1,996,200.00 1.60 资产支持 - - 证券 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资 25,000,000.00 19.99 产 其中：买断式回 购的买入返售金 - - 融资产 7 银行存款和结算 14,503,979.12 11.60 备付金合计 8 其他资产 12,087,481.81 9.67 9 合计 125,045,778.64 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 第 6页共12页 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 2,890,637.60 2.33 C 制造业 36,643,439.97 29.49 D 电力、热力、燃气及水 生产和供应业 1,876,781.00 1.51 E 建筑业 2,114,237.00 1.70 F 批发和零售业 2,967,519.31 2.39 G 交通运输、仓储和邮政 业 2,836,465.91 2.28 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息 技术服务业 3,691,137.83 2.97 J 金融业 11,446,217.10 9.21 K 房地产业 4,031,743.00 3.24 L 租赁和商务服务业 1,305,873.00 1.05 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施 管理业 761,793.00 0.61 O 居民服务、修理和其他 服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.09 R 文化、体育和娱乐业 674,937.00 0.54 S 综合 102,036.00 0.08 合计 71,458,117.71 57.51 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 601318 中国平安 34,000 1,841,440.00 1.48 2 600016 民生银行 158,700 1,272,774.00 1.02 3 600519 贵州茅台 2,400 1,242,336.00 1.00 4 601288 农业银行 232,600 888,532.00 0.72 5 600036 招商银行 34,622 884,592.10 0.71 6 601717 郑煤机 112,000 871,360.00 0.70 7 601390 中国中铁 93,200 806,180.00 0.65 8 600410 华胜天成 72,100 803,915.00 0.65 9 601328 交通银行 126,800 801,376.00 0.64 10 000725 京东方Ａ 181,500 798,600.00 0.64 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 1,996,200.00 1.61 2 央行票据 - - 第 7页共12页 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,996,200.00 1.61 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元）占基金资产净值 比例（％） 1 019557 17国债03 20,000 1,996,200.00 1.61 注：报告期末，本基金仅持有上述1支债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末，本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末，本基金未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末，本基金未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 持 仓 量 代码 名称 （ 合约市值(元) 公允价值变动 风险说明 买 （元） / 卖） IC171 中证 - -24,993,360.00 -216,030.00 - 0 500股指 1 期货 9 IC1710合 约 IC171 中证 - -10,419,840.00 -657,244.43 - 2 500股指 8 期货 第 8页共12页 IC1712合 约 IF171 沪深 - -8,072,820.00 5,799.98 - 0 300股指 7 期货 IF1710合 约 IF171 沪深 - -24,170,580.00 -713,088.00 - 2 300股指 2 期货 1 IF1712合 约 公允价值变动总额合计（元） -1,580,562.45 股指期货投资本期收益（元） -9,156,523.50 股指期货投资本期公允价值变动（元） 1,432,463.50 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金采用股指期货完全对冲，剥离股票组合的系统性风险，同时在市场情绪剧烈波动的市场环境中积极参与和把握期限套利机会，以获取绝对收益。 　本基金投资于股指期货，剥离系统性风险，大幅降低净值波动率，符合既定的投资政策和投 资目标。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 11,936,724.13 2 应收证券清算款 147,995.65 3 应收股利 - 4 应收利息 2,762.03 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 第 9页共12页 8 其他 - 9 合计 12,087,481.81 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 流通受限情况 序号 股票代码 股票名称 的公允 占基金资产净值比例（%） 说明 价值（元） 1 601717 郑煤机 871,360.00 0.70 重大事项停牌 §6 开放式基金份额变动 单位： 份 报告期期初基金份额总额 158,932,926.88 报告期期间基金总申购份额 29,533,739.62 减:报告期期间基金总赎回份额 84,314,100.49 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 104,152,566.01 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,350.03 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,350.03 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 9.60 注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 持有份额总数 持有份额占基 发起份额总数 发起份额占基 发起份额 项目 金总份额比例 金总份额比例 承诺持有 (%) (%) 期限 基金管理人 10,000,350.03 9.60 10,000,350.03 9.60 3年 第10页共12页 固有资金 基金管理人 0.00 0.00 0.00 0.00 0 高级管理人 员 基金经理等 0.00 0.00 0.00 0.00 0 人员 基金管理人 0 0.00 0 0.00 0 股东 其他 0.00 0.00 0.00 0.00 0 合计 10,000,350.03 9.60 10,000,350.03 9.60 3年 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持 投资 有基金情况 者类 持有基金份额比例达 申 持 份额 别序 到或者超过20%的时 期初 购 赎回 有 占比 号 间区间 份额 份 份额 份 (%) 额 额 机构 1 2017/07/01至 76,957,030.79 - 76,957,030.79 - - 2017/09/10 个人- - - - - - - 产品特有风险 报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。 未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 （1）中国证监会核准嘉实绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金募集的文件；（2）《嘉实绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》； （3）《嘉实绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金招募说明书》； （4）《嘉实绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金基金托管协议》； （5）基金管理人业务资格批件、营业执照； 第11页共12页 （6）报告期内嘉实绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金公告的各项原稿。 10.2 存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司 10.3 查阅方式 （1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可 按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400- 600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2017年10月25日 第12页共12页