上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金2014年第4季度报告 上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2014年第4季度报告 2014年12月31日 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年一月二十一日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 上投摩根转型动力混合 基金主代码 000328 交易代码 000328 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年11月25日 报告期末基金份额总额 573,373,910.16份 投资目标 通过投资于符合政策扶植和经济发展方 向，具有长期发展潜力的上市公司，充分 把握中国未来经济转型带来的投资机会， 力争实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金将以经济转型作为行业配置和个股 选择的主线，重点投资于受益于经济转型 和政策扶持、具有良好基本面和持续成长 能力的上市公司，力争实现基金资产的长 期稳定增值。 在行业配置层面，本基金将运用“自上而 下”的方法，通过对国内外宏观经济、经 济结构转型的方向、国家经济政策、产业 政策导向的深入研究，挖掘受益于国家经 济转型、具有较大成长空间的行业。在个 股选择层面，本基金将主要采用“自下而 上”的方法，在备选行业内部通过定量与 定性相结合的分析方法，综合分析上市公 司的业绩质量、成长性和估值水平等，精 选具有良好成长性、估值合理的个股。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+中债总指数收 益率×20% 风险收益特征 本基金属于混合型基金产品，预期风险和 收益水平低于股票型基金，高于债券型基 金和货币市场基金，属于较高风险收益水 平的基金产品。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2014年10月1日-2014年12月31日) 1.本期已实现收益 94,276,801.14 2.本期利润 -21,358,073.83 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0263 4.期末基金资产净值 531,989,045.65 5.期末基金份额净值 0.928 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增长 净值增 较基准 较基准 阶段 率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个月 -5.02% 1.62% 35.83% 1.32% -40.85% 0.30% 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2013年11月25日至2014年12月31日） 注：本基金建仓期自2013年11月25日至2014年5月24日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。本基金合同生效日为2013年11月25日，图示时间段为2013年11月25日至2014年12月31日。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 南京大学管理学硕 士，1999年7月至2002 年9月在东方证券有 限责任公司资产管理 部从事投资研究工 作； 2002年10月至 2005年5月在金鹰基 金管理有限公司从事 投资研究工作；2005 本基金基金经 年5月至2009年7月在 罗建辉 理 2013-11-25 - 16年 平安资产管理有限责 任公司从事成长股票 组合的管理工作； 2009年7月加入上投 摩根基金管理有限公 司，主要从事股票市 场及上市公司营运及 相关产业投资研究的 工作。2009年10月起 任上投摩根双核平衡 混合型证券投资基金 基金经理，2010年12 月至2013年8月担任 上投摩根大盘蓝筹股 票型证券投资基金基 金经理，自2013年6月 起担任上投摩根成长 先锋股票型证券投资 基金基金经理，自 2013年11月起同时担 任上投摩根转型动力 灵活配置混合型证券 投资基金基金经理。 卢扬先生，硕士研究 生，自2004年5月至 2006年7月在中信建 投证券研究所担任分 析师，自2008年5月至 2010年7月在中国国 际金融有限公司担任 分析师，自2010年7月 卢扬 本基金基金经 2014-10-30 - 9年 起加入上投摩根基金 理 管理有限公司，任基 金经理助理兼行业专 家一职，自2014年10 月起同时担任上投摩 根双核平衡混合型证 券投资基金基金经理 和上投摩根转型动力 灵活配置混合型证券 投资基金基金经理。 注：1、任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2、罗建辉先生为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定。除以下情况外，基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求：本基金曾出现个别由于市场原因引起的投资组合的投资指标被动偏离相关比例要求的情形，但已在规定时间内调整完毕。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。 报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形：无。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2014年4季度以来，各项经济指标持续恶化，这也为货币和财政政策放松预留了空间，11月沪港通的开闸以及降息周期的开启了推动了以大盘蓝筹指数为代表的一波强烈的估值修复行情，上证50指数以及沪深300指数涨幅分别高达59%、44%，与之相对应的是注册制开启预期下小盘股的大幅下跌，创业板综合指数下跌了6%。由于本基金投向主要围绕中国经济转型的成长股，更多自下而上精选成长个股，因此对于以金融、地产为代表的价值股重估行情参与力度不够，使得组合在较大程度上跑输基准。 展望2015年的1季度，稳增长的政策基调以及宽松的货币政策没有变化，市场在政策的呵护以及指数赚钱效应的推动下还将延续大盘蓝筹股的估值修复，而创业板个股在注册制出台的预期以及大盘蓝筹股大幅上涨的冲击之下分化将更加严重。在此背景之下，我们一方面顺应市场的价值重估趋势，从蓝筹股中寻找板块轮动以及符合一带一路国家战略的投资机会，同时利用成长股大幅回撤带来的机会加大对于优质个股的配置，争取为投资者带来更好的回报。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金份额净值增长率为-5.02%，同期业绩比较基准收益率为35.83%。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资 序号 项目 金额（元） 产的比例 （％） 1 权益投资 462,834,478.36 85.11 其中：股票 462,834,478.36 85.11 2 固定收益投资 52,401,915.88 9.64 其中：债券 52,401,915.88 9.64 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 20,604,599.16 3.79 7 其他资产 7,962,646.80 1.46 8 合计 543,803,640.20 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产 代码 行业类别 公允价值（元） 净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 5,926,800.00 1.11 B 采矿业 - - C 制造业 233,301,460.93 43.85 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 10,593,559.20 1.99 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 156,098,876.80 29.34 J 金融业 15,626,800.95 2.94 K 房地产业 7,201,114.00 1.35 L 租赁和商务服务业 15,014,042.68 2.82 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 6,018,531.60 1.13 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 13,053,292.20 2.45 S 综合 - - 合计 462,834,478.36 87.00 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 净值比例 （％） 1 600571 信雅达 867,239 23,354,746.27 4.39 2 000555 神州信息 409,742 15,775,067.00 2.97 3 601628 中国人寿 457,593 15,626,800.95 2.94 4 600588 用友软件 649,534 15,257,553.66 2.87 5 300075 数字政通 585,720 14,836,287.60 2.79 6 002157 正邦科技 1,430,751 14,350,432.53 2.70 7 002353 杰瑞股份 466,500 14,260,905.00 2.68 8 300291 华录百纳 430,092 13,053,292.20 2.45 9 600850 华东电脑 349,400 12,452,616.00 2.34 10 002390 信邦制药 546,572 11,051,685.84 2.08 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产 序号 债券品种 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 50,077,000.00 9.41 其中：政策性金融债 50,077,000.00 9.41 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 2,324,915.88 0.44 8 其他 - - 9 合计 52,401,915.88 9.85 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 净值比例 （％） 1 140207 14国开07 200,000 20,030,000.00 3.77 2 140429 14农发29 100,000 10,017,000.00 1.88 2 140430 14农发30 100,000 10,017,000.00 1.88 4 140212 14国开12 100,000 10,013,000.00 1.88 5 110028 冠城转债 15,110 2,226,307.40 0.42 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查或在 本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 482,911.23 2 应收证券清算款 5,229,847.30 3 应收股利 - 4 应收利息 1,690,042.01 5 应收申购款 559,846.26 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,962,646.80 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(％) 1 128005 齐翔转债 98,608.48 0.02 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 的公允价值 值比例(％) 流通受限情况说明 (元) 1 002157 正邦科技 14,350,432.53 2.70 公告重大资产重组事 项 2 002353 杰瑞股份 14,260,905.00 2.68 非公开发行流通受限 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 986,602,228.09 报告期期间基金总申购份额 6,464,708.67 减：报告期期间基金总赎回份额 419,693,026.60 报告期期间基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 573,373,910.16 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 无。 §8影响投资者决策的其他重要信息 本基金托管人2014年11月03日发布公告，聘任赵观甫为中国建设银行投资托管业务部总经理。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1. 中国证监会批准上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金设立的文件； 2. 《上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3. 《上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金基金托管协议》； 4. 《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照； 6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。9.2存放地点 基金管理人或基金托管人处。9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇一五年一月二十一日