信诚新兴产业混合型证券投资基金2017年第四季度报告 2017年12月31日 基金管理人：中信保诚基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2018年1月19日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年1月18日复核了本报告中的财 务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 信诚新兴产业混合 场内简称 - 基金主代码 000209 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年7月17日 报告期末基金份额总额 13,518,856.68份 投资目标 本基金通过深入研究并积极投资于新兴产业的优质上市公司,在有效控 制风险的前提下,力求超额收益与长期资本增值。 投资策略 1、大类资产配置策略 本基金在大类资产配置过程中,将优先考虑对于股票类资产的配置, 在采取精选策略构造股票组合的基础上,将剩余资产配置于固定收益类 和现金类等大类资产上。 2、股票投资策略 (1)行业配置策略 本基金的行业配置,首先是基于以上对新兴产业的定义确定属于新兴产 业的行业,并且,随着技术和经济的发展动态调整新兴产业的范围。本 基金将研究社会发展趋势、经济发展趋势、科学技术发展趋势、消费 者需求变化趋势,根据行业景气状况,新兴技术、新兴生产模式以及新 兴商业模式等的成熟度,在充分考虑估值的原则下,实现不同行业的资 产配置。重点配置于那些核心技术和模式适宜于大规模生产、产品符 合市场趋势变化、具有较强带动作用、得到国家政策支持并且估值合 理的子行业。 (2)个股精选策略 本基金在进行新兴产业相关行业个股筛选时,主要从定性和定量两个角 度对行业内上市公司的投资价值进行综合评价,精选具有较高投资价值 的上市公司。 3、债券投资策略 本基金采用久期控制下的债券积极投资策略,满足基金流动性要求的前 提下实现获得与风险相匹配的投资收益。 4、权证投资策略 本基金将按照相关法律法规通过利用权证进行套利、避险交易,控制基 金组合风险,获取超额收益。本基金进行权证投资时,将在对权证标的 证券进行基本面研究及估值的基础上,结合股价波动率等参数,运用数 量化期权定价模型,确定其合理内在价值,从而构建套利交易或避险交 易组合。 5、股指期货投资策略 基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资 目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为 目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管 理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还 将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况 下的流动性风险以进行有效的现金管理。 业绩比较基准 中证新兴产业指数收益率*80%+中证综合债指数收益率*20% 风险收益特征 本基金属于混合型基金,预期风险与预期收益高于债券型基金与货币市 场基金,低于股票型基金。属于较高风险、较高收益的品种。 基金管理人 中信保诚基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 注:本基金管理人法定名称于2017年12月18日起变更为“中信保诚基金管理有限公司”。 本基金管理人已于2017年12月20日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变更 的公告。 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017年10月1日至2017年12月31日） 1.本期已实现收益 -1,336,734.33 2.本期利润 -2,108,756.68 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1538 4.期末基金资产净值 19,516,468.18 5.期末基金份额净值 1.444 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 -9.58% 1.20% -1.20% 0.86% -8.38% 0.34% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注:1、本基金建仓期自2013年7月17日至2014年1月17日,建仓期结束时资产配置比例符合本基 金基金合同规定。 2、自2015年10月1日起,本基金的业绩比较基准由“中证新兴产业指数收益率*80%+中信标普全债指 数收益率*20%”变更为“中证新兴产业指数收益率*80%+中证综合债指数收益率*20%”。 3.3其他指标 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金 基金经 理、信 诚深度 经济学硕士。曾任职于华泰资产管理有 价值混 限公司，担任研究员。2009年8月加入 郑伟 合基金 2013年 - 12 中信保诚基金管理有限公司，历任研究 (LOF)、 8月16日 员、专户投资经理。现任信诚新兴产业 信诚中 混合基金、信诚中小盘混合基金、信诚 小盘混 深度价值混合基金(LOF)的基金经理。 合基金 基金经 理 本基金 2017年 理学硕士、文学硕士。曾任职于美国对 杨旭 基金经 2月28日 - 5 冲基金Robustmethods公司，担任数量 理,兼任 分析师；于华尔街对冲基金WSFA 量化投 Group公司，担任Global Systematic 资二部 AlphaFund助理基金经理。2012年8月 副总监， 加入中信保诚基金管理有限公司，历任 信诚中 助理投资经理、专户投资经理。现任量 证 化投资二部副总监，信诚中证500指数 500指 分级基金、信诚沪深300指数分级基金、 数分级 信诚中证800医药指数分级基金、信诚 基金、 中证800有色指数分级基金、信诚中证 信诚沪 800金融指数分级基金、信诚中证 深 TMT产业主题指数分级基金、信诚中证 300指 信息安全指数分级基金、信诚中证智能 数分级 家居指数分级基金、信诚中证基建工程 基金、 指数型基金(LOF)、信诚至裕灵活配置混 信诚中 合基金、信诚新悦回报灵活配置混合基 证 金、信诚新兴产业混合基金、信诚永丰 800医 一年定期开放混合基金、信诚至泰灵活 药指数 配置混合基金、信诚新泽回报灵活配置 分级基 混合基金、信诚至信灵活配置混合基金、 金、信 信诚量化阿尔法股票基金、信诚至盛灵 诚中证 活配置混合基金的基金经理。 800有 色指数 分级基 金、信 诚中证 800金 融指数 分级基 金、信 诚中证 TMT产 业主题 指数分 级基金、 信诚中 证信息 安全指 数分级 基金、 信诚中 证智能 家居指 数分级 基金、 信诚中 证基建 工程指 数型基 金 (LOF)、 信诚至 裕灵活 配置混 合基金、 信诚新 悦回报 灵活配 置混合 基金、 信诚永 丰一年 定期开 放混合 基金、 信诚至 泰灵活 配置混 合基金、 信诚新 泽回报 灵活配 置混合 基金、 信诚至 信灵活 配置混 合基金、 信诚量 化阿尔 法股票 基金、 信诚至 盛灵活 配置混 合基金 的基金 经理。 注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚新兴产业混合型证券投资基金基金合同》、《信诚新兴产业混合型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易(完全复制的指数基金除外)。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 回顾2017年四季度,四季度前半市场横盘震荡,消费板块上涨,通信、计算机等板块回调。随后在新 华社与茅台同一天相继呼吁理性投资并提示风险所引发的消费行情结束,市场风险偏好降低,市场整体下跌,随后四季度末,市场逐步消化了美联储加息与资管新规等消息的冲击,盈利驱动的板块如家电,食品饮料回暖,而中小盘继续下跌,延续了小盘从溢价变成折价、以盈利驱动A股走势这一趋势。 从外部因素来看,欧美延续复苏趋势,美国税改落地、贸易保护政策频出,吸引资金回流美国。从国内环境来看,10月社会消费品零售总额增速低于预期,工业增加值同比增速、固定资产投资同比增速均减缓,经济整体延续稳健增长但动能出现衰减,同时通胀水平高于预期。11月中国PMI51.8,较上月上升0.2个百分点,继续高于枯荣线。11月社会消费品零售总额同比增10.2%,较上月提高0.2个百分点。当月固定资产投资同比增长较上月扩大2.61个百分点,基建投资与房地产销售面积均增速均有回暖。11月 CPI1.7%,较上月回落0.2个百分点。2018年580万套棚改计划目标在改善市场预期;流动性方面央行货币 政策维持稳健中性。总体来说经济韧性较强,流动性不紧不松。 展望2018年,全部A股2018年10%的盈利增速可以支撑慢牛,最大不确定性在于明年地产刺激的经济周期 可能在2,3季度见顶,而同时外围美联储至少三次加息与内部监管趋严、有潜在的通胀压力环境下,货币 政策取向是另一较大不确定性。把握盈利驱动A股趋势,越来越多的行业利润开始向龙头归集,看好基本 面趋势向好且具流动性溢价的消费类白马龙头,另一方面看好有国家意志,伴随设备周期开启的制造业升级。关于市场节奏,我们认为目前市场春节前市场流动性较为宽松,1、2月份,我们看多周期股的交易机会。首先全球朱格拉周期复苏,而年初需求不可被证伪叠加17年周期品价格抬升。其次在年末的资金紧张后,流动性边际改善,而对于春节前流动性有较宽松预期。而在三月份后,随着资管新规的落地,流动性趋紧,大金融作为底仓的配置价值显现。 后续基金将适度控制股票仓位,一方面优选受益于政策和改革的行业、未来成长空间较大的行业和投资标的;另一方面,采用主动量化方法在新兴产业中优选个股,综合考量市场运行规律及个股盈利性、成长性及估值等因素选择投资标的,并通过分散持仓来控制系统风险。 未来本基金将重点配置新能源产业链、电子、TMT、军工、高端装备领域。同时我们认为新兴产业和军工板块,价格已经出现扭曲,受益于改革持续推进的军工板块、代表新经济的计算机、传媒板块将逐步进入配置时点,将会择机择优配置。 4.5报告期内基金的业绩表现 本报告期内,本基金份额净值增长率为-9.58%,同期业绩比较基准收益率为-1.20%,基金落后业绩比较基准-8.38%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金自2015年6月30日起至2017年12月29日止基金资产净值低于五千万元,已经 连续六十个工作日以上.本基金管理人已按规定向中国证监会进行了报告并提交了解决方案。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 16,411,656.00 79.54 其中：股票 16,411,656.00 79.54 2 固定收益投资 1,400.00 0.01 其中：债券 1,400.00 0.01 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 4,200,693.47 20.36 7 其他资产 20,533.65 0.10 8 合计 20,634,283.12 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 309,645.00 1.59 C 制造业 12,478,640.00 63.94 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 372,276.00 1.91 F 批发和零售业 195,171.00 1.00 G 交通运输、仓储和邮政业 615,900.00 3.16 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,181,120.00 6.05 J 金融业 1,071,976.00 5.49 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 77,748.00 0.40 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 83,160.00 0.43 R 文化、体育和娱乐业 26,020.00 0.13 S 综合 - - 合计 16,411,656.00 84.09 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） - - - 合计 - - 本基金本报告期末未持有沪港通投资的股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例(%) 1 002230 科大讯飞 8,000 473,120.00 2.42 2 002371 北方华创 10,500 435,120.00 2.23 3 300604 长川科技 7,000 434,000.00 2.22 4 600584 长电科技 20,000 426,600.00 2.19 5 002583 海能达 23,000 425,730.00 2.18 6 002366 台海核电 16,000 423,200.00 2.17 7 000988 华工科技 25,000 414,500.00 2.12 8 000063 中兴通讯 11,000 399,960.00 2.05 9 002081 金螳螂 24,300 372,276.00 1.91 10 601111 中国国航 30,000 369,600.00 1.89 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 1,400.00 0.01 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,400.00 0.01 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 128028 赣锋转债 14 1,400.00 0.01 注：本基金本报告期末仅持有以上债券投资。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。 基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组,授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项,同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。此外,基金管理人还将做好培训和准备工作。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金投资范围不包括国债期货投资。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金投资范围不包括国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1中兴通讯股份有限公司(以下简称“中兴通讯”)就美国商务部工业与安全局对该公司实施出口限 制措施的决定的相关事项及其进展情况分别于2016年3月9日、2016年3月23日、2016年3月29日、 2016年4月7日、2016年6月28日、2016年8月19日、2016年11月18日、2017年2月14日及 2017年2月24日进行了公告。鉴于中兴通讯违反了美国出口管制法律,并在调查过程中因提供信息及其 他行为违反了相关美国法律法规,中兴通讯已同意认罪并支付合计892,360,064美元罚款。 5.11.2 对中兴通讯的投资决策程序的说明:本基金管理人长期跟踪研究该股票,我们认为,该处罚事项未 对中兴通讯的长期企业经营和投资价值产生实质性影响。我们对该证券的投资严格执行内部投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。 5.11.3江西赣锋锂业股份有限公司(以下简称“公司”)因在经营过程中从未取得工业盐酸生产许可证的 供应商处采购工业盐酸,违反了相关法律法规,于2017年4月23日收到新余市市场和质量监督管理局的 行政处罚决定。 5.11.4 对赣锋转债的投资决策程序的说明:本基金由于参加赣锋锂业(002460)公开发行可转换公司债券 的原股东优先配售而持有该证券,截至报告期末该证券尚未上市交易。本基金管理人长期跟踪研究该证券发行主体,我们认为,该处罚事项未对赣锋锂业的长期企业经营和投资价值产生实质性影响。我们对该证券的投资严格执行内部投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。 5.11.5 除此之外,本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.6本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.7其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 14,774.42 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,011.46 5 应收申购款 4,747.77 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 20,533.65 5.11.8报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.9报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允 占基金资产净 流通受限情况说明 价值(元) 值比例(%) 1 002366 台海核电 423,200.00 2.17 重大资产重组 5.11.10因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 14,093,599.49 报告期期间基金总申购份额 696,188.57 减:报告期期间基金总赎回份额 1,270,931.38 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 13,518,856.68 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 - 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) - 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 无 §9影响投资者决策的其他重要信息 9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者类 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有 别 基金情况 序号 持有基金份额比例达到或 期初 申购 赎回 持有份 份额 者超过20%的时间区间 份额 份额 份额 额 占比 机构 - - - - - - - 个人 - - - - - - - 产品特有风险 - 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 §10备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、（原）信诚新兴产业股票型证券投资基金相关批准文件 2、中信保诚基金管理公司营业执照、公司章程 3、信诚新兴产业混合型证券投资基金基金合同 4、信诚新兴产业混合型证券投资基金招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 10.2 存放地点 中信保诚基金管理有限公司办公地--中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰 银行大楼9层。 10.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅，公司网址为www.xcfunds.com。 中信保诚基金管理有限公司 2018年1月19日