华夏复兴股票型证券投资基金 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2013年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华夏复兴股票型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2007年9月10日至2013年3月31日) ■ §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 1季度,国际方面,随着财政紧缩政策的实施,欧洲经济增长乏力 日本则因日元的持续贬值推动了股市的上涨 美国经济继续温和复苏,房地产复苏势头较强,就业有所改善,股市创出了危机后的新高 新兴市场则因美国经济持续复苏导致美元回流力度加大,资产价格面临下行风险。国内方面,经济仍然处于“弱复苏”过程中,各项指标数据较为复杂,1-2月的工业增加值、发电量等指标较为疲弱,但1-2月的社会融资总量、中长期贷款占比等数据又预示着未来几个月份经济仍将保持一定活力。因春节等因素2月居民消费价格指数(CPI)超预期一度引发市场对于“类滞胀”的担心。部分地区房价的快速上涨倒逼政府出台“国五条” 银监会对于影子银行的清理也使得投资者担心其对于流动性、固定资产投资和经济的影响。受此影响,A股市场反弹至春节前见阶段高点,春节后反复回落。板块涨幅差异大,风格方面,中小盘指数跑赢大盘指数,成长股明显跑赢周期股 行业方面,医药、电子、大众食品、环保等成长型行业表现突出,基本面平淡的保险、强周期行业以及受政策调控冲击的房地产行业等表现落后。 本基金以高仓位开局,基于“弱复苏”情景的判断,在1月初大幅度进行结构调整,清仓了保险、券商、房地产、水泥、低增长的汽车整车等行业,增持医药、电子、大众食品、环保等成长型行业,继续持有家电、高增长的汽车整车等行业,取得了较好的效果。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2013年3月31日,本基金份额净值为1.196元,本报告期份额净值增长率为13.47%,同期业绩比较基准增长率为-0.61%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2季度,国际方面,欧洲债务危机仍将有扰动,美国经济总体有望保持复苏态势但财政退出效应可能在2季度有所显现,恐慌指数VIX指标处于低位,一旦风险偏好下降、VIX指标上升,可能使得全球股票风险资产在2季度面临压力。国内方面,部分投资者认为两会换届因素导致前期经济活动偏弱、两会后可能有所恢复,若被证伪,经济增速的再度放缓将构成“类滞胀”或“类衰退”格局,使得股票市场结束春季行情,再现季节性的调整。我们认为房价、物价、偏紧的货币政策、环保等因素的压力,将使得经济难以大幅回升,股市难以上行 而假设经济增速确实大幅回升,由于潜在增速已经下移,通胀压力将迅速显现,将倒逼货币政策更趋于严厉,反而会使股市出现更深回落。按照投资时钟,在“类滞胀”或“类衰退”情景下,股票资产尽管估值较低也将承受压力、可适当降低配置比例 估值合理的确定性成长股仍有结构性机会。我们也注意到创业板、中小盘风格指数相对于主板、大盘风格指数的溢价达到了历史高位,我们认为这难以持续。 行业方面,在成长型行业内,医药行业尽管涨幅较大、整体估值稍高,但股票众多、为自下而上选股提供充足的空间,仍可以在细分子行业内发掘到低估值的个股。TMT行业内看好推出触控显示新技术的企业,杀手级产品供应链企业,平台型、入口型的互联网企业。食品饮料行业持有大众消费品,发掘管理改善、新产品增速较快的新标的。农业行业内,对于市场份额持续提升的优势饲料企业,我们将忍受短期内的业绩低迷并继续持有,2季度起布局受益于猪周期的养殖企业。早周期行业内,看好家电行业以及推出SUV新车型的汽车整车企业。化工行业内发掘推出新产品的企业以及供给收缩、价格上涨的子行业。4月份水泥价格可能有所上涨,但投资者屡屡担心经济走强后货币可能会收缩,水泥股票的估值会受到压制 工程机械、煤炭、有色等行业的供求状况还逊于水泥,我们将继续观望。金融地产行业内部,银行估值较低、有一定防御性,但银监会清理影子银行对于投资者情绪影响较负面 保险保费增长疲弱、市盈率较高但内涵价值估值合理 券商传统经纪业务仍有压力,创新业务利润占比尚有限,市盈率较高 在房地产内部,待调控政策对于销售和新开工的负面影响有较充分的显现后,我们再重新关注低估值的一线龙头股和房地产产业链企业。此外,环保节能、天然气等清洁能源、4G投资、婴幼儿用品、军工等领域存在主题投资机会。 珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任,本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念,规范运作,审慎投资,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 金额单位:人民币元 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位:人民币元 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 报告期内,本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求,未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.9.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 ■ 5.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位:人民币元 ■ 5.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 影响投资者决策的其他重要信息 7.1 报告期内披露的主要事项 2013年2月18日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增国金证券股份有限公司为代销机构的公告。 2013年2月25日发布华夏基金管理有限公司关于开通财付通理财账户基金网上交易的公告。 2013年2月28日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增广州农村商业银行股份有限公司为代销机构的公告。 2013年3月12日发布华夏基金管理有限公司关于与通联支付网络服务股份有限公司合作开通上海银行、平安银行、中国邮政储蓄银行借记卡电子交易业务的公告。 7.2 其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日,是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京,在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司,在香港及深圳设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批QDII基金管理人、境内首只ETF基金管理人,以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人,香港子公司是首批RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 2013年1季度,华夏基金旗下绝大部分基金开局良好:主动管理的股票型、混合型基金整体取得正收益,表现明显优于市场平均水平 债券型基金全部取得正收益 指数型基金继续紧密跟踪标的指数 货币型基金表现持续良好。根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告,在基金分类排名中(截至2013年3月29日数据),华夏复兴股票在328只标准股票型基金中排名前10% 华夏大盘精选混合在43只偏股型基金(股票上限95%)中排名第2 华夏成长混合在30只偏股型基金(股票上限80%)中排名第6。 2013年3月,在《证券时报》主办的“2012年度中国基金业明星基金奖”的评选中,华夏基金荣获“五年持续回报明星基金公司奖”,所管理的基金荣获4个单项奖 在《上海证券报》主办的第十届中国“金基金”奖的评选中,华夏基金荣获“金基金十年·卓越公司奖” 在《中国证券报》主办的“第十届中国基金业金牛奖”的评选中,华夏基金荣获“被动投资金牛基金公司奖”,所管理的基金荣获4个单项奖 在晨星(中国)举办的“晨星(中国)2013年度基金奖”评选中,华夏回报混合荣获“混合型基金奖”。 在客户服务方面,1季度,华夏基金继续以客户需求为导向,努力提高服务质量:(1)升级了货币基金的快速赎回业务:扩充了支持银行卡的范围,延长了业务办理时间,提高了投资者办理业务的限额 (2)推出了货币基金的信用卡还款业务,进一步方便投资者的现金管理。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 8.1.1中国证监会核准基金募集的文件 8.1.2《华夏复兴股票型证券投资基金基金合同》 8.1.3《华夏复兴股票型证券投资基金托管协议》 8.1.4法律意见书 8.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照 8.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 8.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二〇一三年四月十九日 基金简称 华夏复兴股票 基金主代码 000031 交易代码 000031 基金运作方式 本基金在自基金合同生效之日起的一年内以封闭式基金方式运作,自封闭期满之日起以开放式基金方式运作。 基金合同生效日 2007年9月10日 报告期末基金份额总额 3,191,543,411.95份 投资目标 秉承长期投资理念和个股精选思路,以长期、全球视野考察我国经济、行业以及个股的成长前景,着眼于公司外部环境、公司内部品质两个基本评估维度,通过多层筛选机制构建高品质的投资组合,追求基金资产的持续增值,力争为投资者创造超额回报。 投资策略 本基金的资产配置采用“自上而下”的多因素分析决策支持系统,综合定性分析和定量分析手段,根据全球经济发展形势以及中国经济发展趋势的判断,对股票市场、债券市场未来一段时间内的风险收益特征做出合理预测,从而确定基金资产在股票、债券、现金三大类资产之间的投资比例,并随着各类资产风险收益特征的相对变化,适时动态地调整股票、债券和货币市场工具的投资比例,以规避或控制市场风险,提高基金收益率水平。本基金投资从经济增长的长期规律和全球视野出发,采取价值型投资策略,选择具有长期竞争力和稳定成长性,且预期估值水平低于市场或行业平均水平的股票,以及已经度过基本面拐点,且预期估值低于其长期平均水平的股票进行投资。 业绩比较基准 本基金股票投资的业绩比较基准为沪深300指数,债券投资的业绩比较基准为上证国债指数。基准收益率=沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%。 风险收益特征 本基金是股票基金,风险高于货币市场基金、债券基金和混合基金,属于高风险、高收益的品种。 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2013年1月1日-2013年3月31日) 1.本期已实现收益 205,649,453.64 2.本期利润 401,328,239.33 3.加权平均基金份额本期利润 0.1381 4.期末基金资产净值 3,818,062,758.92 5.期末基金份额净值 1.196 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 13.47% 1.36% -0.61% 1.24% 14.08% 0.12% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 程海泳 本基金的基金经理、公司总经理助理、投资总监、股票投资部总经理 2010-02-04 - 16年 北京大学经济学学士。曾任职于原君安证券有限责任公司、深圳市胜源投资发展有限公司、深圳市世代创业投资有限公司、宝盈基金、景顺长城基金,从事证券研究和投资工作。2004年3月加入华夏基金管理有限公司,曾任兴安证券投资基金基金经理(2004年9月16日至2005年8月13日期间)、全国社保股票组合基金经理、机构投资部副总经理等。 崔同魁 本基金的基金经理 2012-07-16 - 5年 清华大学工学硕士。2008年7月加入华夏基金管理有限公司,曾任行业研究员、基金经理助理等。 序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 2,996,482,399.37 77.83 其中:股票 2,996,482,399.37 77.83 2 固定收益投资 114,406,775.23 2.97 其中:债券 114,406,775.23 2.97 3 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 694,645,317.39 18.04 7 其他各项资产 44,262,913.28 1.15 8 合计 3,849,797,405.27 100.00 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 67,312,598.56 1.76 B 采矿业 - - C 制造业 2,490,146,063.88 65.22 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 33,680,000.00 0.88 E 建筑业 67,624,268.36 1.77 F 批发和零售业 169,657,224.60 4.44 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 123,623,966.24 3.24 J 金融业 - - K 房地产业 3,704,327.56 0.10 L 租赁和商务服务业 17,079,381.50 0.45 M 科学研究和技术服务业 197,447.80 0.01 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 8,947,062.83 0.23 S 综合 14,510,058.04 0.38 合计 2,996,482,399.37 78.48 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 002106 莱宝高科 4,999,962 124,299,055.32 3.26 2 600887 伊利股份 3,887,103 123,143,423.04 3.23 3 600518 康美药业 7,003,786 122,846,406.44 3.22 4 600280 南京中商 2,599,836 113,560,836.48 2.97 5 000731 四川美丰 8,980,580 107,766,960.00 2.82 6 002273 水晶光电 3,004,034 106,883,529.72 2.80 7 300147 香雪制药 5,199,886 94,325,932.04 2.47 8 600079 人福医药 3,389,961 88,952,576.64 2.33 9 000418 小天鹅A 7,382,595 83,201,845.65 2.18 10 000400 许继电气 3,100,057 81,841,504.80 2.14 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 50,130,000.00 1.31 2 央行票据 - - 3 金融债券 60,003,000.00 1.57 其中:政策性金融债 60,003,000.00 1.57 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 4,273,775.23 0.11 8 其他 - - 9 合计 114,406,775.23 3.00 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 019302 13国债02 500,000 50,130,000.00 1.31 2 120419 12农发19 300,000 30,030,000.00 0.79 3 120228 12国开28 300,000 29,973,000.00 0.79 4 110023 民生转债 20,690 2,191,484.80 0.06 5 126729 燕京转债 13,910 1,449,046.43 0.04 序号 名称 金额 1 存出保证金 1,369,117.04 2 应收证券清算款 30,842,974.98 3 应收股利 - 4 应收利息 1,299,586.86 5 应收申购款 10,751,234.40 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 44,262,913.28 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 126729 燕京转债 1,449,046.43 0.04 2 110016 川投转债 633,244.00 0.02 本报告期期初基金份额总额 2,812,949,616.41 本报告期基金总申购份额 555,876,738.38 减:本报告期基金总赎回份额 177,282,942.84 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 3,191,543,411.95 2013年第一季度报告 2013年3月31日 基金管理人:华夏基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一三年四月十九日