风险等级

中风险

业绩比较标准

中证 1000 指数收益率×70%+中债综合全价指数收益率×20%+恒生指数收益率(使用估值汇率调整)×10%

基金经理

陈皓 -- 基金经理

投资目标

本基金在有效管理投资风险的基础上,重点挖掘并捕捉“专精特新”主题相关的优质证券,力争实现基金资产的长期、稳健增值。

投资范围

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、金融债、政策性金融债、地方政府债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、可转换债券、可交换债券等)、债券回购、资产支持证券、货币市场工具、银行存款(包括协议存款、定期存款)、同业存单、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。

投资策略

本基金的投资策略可以细分为资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略以及其他品种的投资策略等。 (一)资产配置策略 在大类资产配置上,本基金采取定性与定量研究相结合,在股票与债券等资产类别之间进行资产配置。本基金通过动态跟踪海内外主要经济体的 GDP、 CPI、利率等宏观经济指标,以及估值水平、盈利预期、流动性、投资者心态等市场指标,确定未来市场变动趋势。本基金通过全面评估上述各种关键指标的变动趋势,对股票、债券等大类资产的风险和收益特征进行预测。 (二)股票投资策略 1、专精特新主题界定“专精特新”指专业化、精细化、特色化、新颖化,随着我国经济发展进入更加重视质量与创新的新时代,一批“专精特新”的企业逐渐成为我国创新的发源地。 2019年 4月,《关于促进中小企业健康发展的指导意见》中首次提出“培育一批主营业务突出、竞争力强、成长性好的专精特新‘小巨人’企业”决策部署,并围绕提升产业基础高级化、产业链现代化水平开展工作。工业和信息化部(以下简称“工信部”)在 2019年、2020年和 2021年先后公布了第一、第二、第三批专精特新“小巨人”企业名单,其行业特征符合《工业“四基”发展目录》所列重点领域或制造强国战略明确的十大重点产业领域。 本基金旨在于专精特新“小巨人”企业名单中挖掘一批主营业务聚焦,创新能力强,成长性高,产品在细分市场中具有专业化发展优势的上市公司。专精特新主题相关上市公司为工信部公示的专精特新“小巨人”企业名单的上市企业及其更新。 未来,随着工信部专精特新“小巨人”企业名单的更新,或由于产业技术及政策变化导致主题相关领域和上市公司业务覆盖范围发生变动,在履行适当程序后,本基金将动态地对专精特新主题的界定进行调整。 2、个股投资策略 本基金通过定性分析与定量分析相结合的积极投资策略,深入分析挖掘专精特新主题股票的投资价值,精选具有成长潜力的优质股票构建投资组合。 定性分析:“专精特新”上市公司主要集中在新一代信息技术、高端装备制造、新能源、新材料、生物医药等中高端产业领域,涉及行业类别较广。本基金将结合上市公司所处行业的商业模式等特征,寻找并深入分析能更准确衡量相关企业核心竞争力的要素,包括但不限于产业环境、政策环境、市场格局、技术优势、研发能力、销售渠道、治理结构、激励机制等方面,进而识别并选择基本面良好且具有持续发展潜力的优质个股。 定量分析:本基金将重点对反映上市公司内在价值和成长潜力的主要财务指标和行业中观数据指标进行定量分析,主要通过以下指标来筛选优质标的构建投资组合。 1)成长性:上市公司主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、行业潜在市场空间及增速等; 2)盈利能力与盈利质量:毛利率、净资产收益率、投入资本回报率、经营性活动现金净流量、自由现金流净额等; 3)研发投入及成果转化能力:研发投入与营业收入比率、研发人员及高学历人员占比、专利数量、人均产出等; 4)估值指标:市销率(P/S)、市盈率(P/E)、市净率(P/B)、市盈增长比率(PEG)等,以相对估值为主,绝对估值为辅。 3、港股通标的股票投资策略 本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场,不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。 本基金投资的港股通标的股票,适用上述个股投资策略。此外,在投资港股通标的股票时还将关注香港股票市场制度与大陆股票市场制度的差异,以及人民币与港币汇兑比率变化等因素带来的影响。 4、存托凭证投资策略 本基金可投资存托凭证,本基金将结合对宏观经济状况、行业景气度、公司竞争优势、公司治理结构、估值水平等因素的分析判断,选择投资价值高的存托凭证进行投资。 (三)债券投资策略 本基金将采取久期偏离、收益率曲线配置和类属配置、无风险套利、杠杆策略和个券选择策略等投资策略,发现、确认并利用市场失衡实现组合增值。以上投资策略将在遵守投资纪律并有效管理风险的基础上实施。 (四)股指期货投资策略 基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。 本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。 (五)国债期货投资策略 本基金参与国债期货投资将根据风险管理的原则,以套期保值为目的。本基金将在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与国债期货的投资,适度运用国债期货来提高投资组合的运作效率,改善组合的风险收益特性。 (六)资产支持证券投资策略 对于资产支持证券,本基金将综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等因素,研究资产支持证券的收益和风险匹配情况,在严格控制风险的基础上选择投资对象,追求稳定收益。 未来,如果港股通业务规则发生变化或出现法律法规或监管部门允许投资的其他模式,基金管理人可在履行适当程序后相应调整。随着市场的发展和基金管理运作的需要,基金管理人可以在不改变投资目标的前提下,遵循法律法规的规定,在履行适当程序后相应调整或更新投资策略。